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《货币战争（升级版）3：金融高边疆》AI 大纲

作者：宋鸿兵　·　共 106 章 / 1860 条　·　AI 读书 · 全书大纲

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全书视角AI 生成含原文摘录

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章节目录
内容简介

《货币战争3》的主题和核心观点

  • 《货币战争3》以近现代的中国为焦点，从货币的角度观察中国近代的沉沦与抗争
    • 论述了近代中国货币突破各国金融与战争的干涉，一步步艰难建立独立体系，创造奇迹的过程。
  • 从金融的视角看，谁能控制金融高边疆，谁就拥有了巨大的战略优势
    • 金融高边疆的崩溃最终也必将导致政权的崩溃。

国家边疆的构成

  • 国家的边疆，不仅是由路疆、海疆、空疆(包括太空)构成的三维物理空间，未来还需要包括第四维：金融高边疆。
作者简介

宋鸿兵简介

  • 国际金融学者，具有全球影响力的国际化概念——“货币战争”一词的首创者
    • 曾被美国《商业周刊》评为“2009年中国最具影响力的40人”之一。

《货币战争》系列著作的影响

  • 成功预测了美国2007年次贷危机和2008年席卷全球的金融海啸
    • “货币战争”系列著作在中国财经图书市场上热销多年，被译成多国语言畅销海外。
    • “货币战争”一词被各国政要、媒体广泛引用，世界货币战争的爆发也成为国际社会广泛关注的焦点。
    • 作者最早提出的“剪羊毛”“次贷地震”“金融海啸”“金融高边疆”等皆成为流行词语。
自序

全球经济面临的挑战

  • 美联储退出货币宽松政策，全球经济面临金融生态环境巨变的严峻考验
    • 廉价美元充斥世界，债务脱缰，泡沫奔腾，资产价格高悬。
    • 实业复苏疲软，财富分裂加剧，就业增长滞后，消费需求萎靡。
  • 新兴市场国家在高负债的压力之下纷纷发生金融内爆
    • 股票市场大幅暴跌，债券市场满地鸡毛，汇率一泻千里，房地产拐点骤现。

货币发行权的影响力

  • 货币发行乃是人类社会最重要的权力之一
    • 控制货币是一场伟大的斗争，控制货币的发行和分配，就是为了控制财富、资源和全人类。
  • 货币发行权对中国近现代史的巨大影响力
    • 为什么鸦片贸易和鸦片战争只在中国发生？
    • 为什么日本的明治维新能成功，而中国的洋务运动却会失败？
    • 为什么蒋介石拿着苏联的卢布完成了北伐，却会突然变脸反共？
    • 为什么国共两党都要“一手抓枪杆子，一手抓钱袋子”？
    • 为什么蒋介石能够统一货币却不能维护货币主权？
    • 为什么国民党的法币改革激怒了日本，引诱着英国，却最终扑入美国的怀抱？
    • 为什么日本会存在皇权与金权之争？
    • 为什么日本军队总是发生“下克上”？
    • 为什么日本政变不断、刺杀成风？
    • 为什么国民党的法币改革刺激了日本，并加速了日本侵华战争的爆发？
    • 为什么国民党的法币最终走向崩溃，而共产党的人民币却能横空出世？

金融高边疆的体系架构

  • 金融是一个主权国家必须要捍卫的“第四维边疆”
    • 主权国家边疆的概念，不仅仅包括陆疆、海疆、空疆(含太空)所构成的三维物理空间，还需要包括新的一维：金融。
  • 金融高边疆的体系架构包括货币本位、中央银行、金融网络、交易市场、金融机构与清算中心
    • 从中央银行创造货币的源头，直至最终接受货币的客户终端，从货币流动的绵密网络，到资金汇划的清算中心，从金融票据的交易市场，到信用评估的评级系统，从软性的金融法律制度监管，到刚性的金融基础设施建设，从庞大的金融机构，到有效的行业协会，从复杂的金融产品，到广泛的投资工具，金融高边疆保护着货币血液从中央银行心脏流向金融毛细血管，乃至整个经济体的所有细胞，并最终流回中央银行循环系统的效率与安全。

人民币国际化的战略视角

  • 人民币国际化不仅仅是将人民币放出去进行体外循环这样简单
    • 人民币的自由兑换、放开资本项目管制、跨境贸易的人民币结算、货币互换以及人民币的离岸中心建设，仅仅是人民币国际化的初始阶段。
  • 未来不管在世界的任何地点，只要有人民币存在的地方，都是中国的国家利益之所在
    • 必须进行有效和可靠地监控，以确保这些海外流通的人民币处于“合法”使用的范畴。

白银的历史地位与未来展望

  • 白银曾是真正的世界货币，在推动东西方贸易的400年中，发挥着主导作用
    • 它又是被广泛使用的工业金属，并将在未来美元日薄西山的过程中，发挥更为重大的金融与工业的双重功能。
  • 物以稀为贵乃是投资的天道，而白银完美符合这一原则
    • 考虑到全球货币超发的现状和未来通货膨胀的隐忧，加之白银开采成本的显著上升，我认为白银已经又一次处于被低估的状态，在未来的价值发现过程中，白银将再度引发世人的关注。
第一章 金融边疆的陷落

西方金融资本势力攻陷中国的金融高边疆

  • 鸦片贸易的首要战略目标是颠覆中国的货币体系
    • 鸦片战争实际上是英国的金本位与中国的银本位之间的一场战略决战。
  • 英国金融资本的突击力量远比船坚炮利的帝国海军更具威力
    • 英国金融资本将首先打垮中国的银本位，抢占中央银行这一控制清帝国银根的战略制高点。
    • 英国金融资本渗透和蚕食中国的金融网络，掌握中国资本与信用流动的渠道，完成对中国金融高边疆的全面控制。

清帝国的败亡，金融先于军事

  • 在丧失金融高边疆控制权的情况下，中国的贸易定价权、工业自主发展的定位权、政府的财政税收权、军事与国防的开支权将逐步沦丧
    • 中国将不可避免地成为西方列强的待宰羔羊。

金融领域正在日益成为大国博弈的主战场

  • 国家的边疆，不仅仅是陆疆、海疆、空疆所构成的三维物理空间，未来还需要包括新的一维：金融高边疆
    • 无论是制海权、制空权，还是“高边疆”理论，归根到底强调的都是控制范围和控制能力。
    • 从西方文明的视角看，有人类活动而没有被控制的地区都是需要征服的“边疆”。
“猎杀”胡雪岩

胡雪岩的金融帝国面临危机

  • 胡雪岩的金融帝国拥有40亿元人民币的总资产。
  • 胡雪岩有一笔50万两白银的汇丰银行债务必须偿还
    • 以胡雪岩的财富规模，绝对不至于被区区50万两白银难倒。

胡雪岩与怡和洋行的生丝生意较量

  • 胡雪岩决心夺取生丝贸易的定价权，迫使洋行在价格上让步
    • 他开始仔细寻找洋行价格控制体系的破绽。
    • 胡雪岩决心占据生丝源头这一战略制高点，一举击破洋行对生丝的定价霸权。
  • 胡雪岩共囤积了近2万包生丝，占全部货源的1/3强
    • 他动员起自己庞大的金融帝国中的每一个铜板，将上千万两白银全部投入这场中国商业史上前所未有的大决战中。
    • 为彻底控制价格，他力邀丝业同行组成生丝价格同盟，坚持高价出售，试图一举拿下生丝的定价权。

胡雪岩与怡和洋行的价格博弈

  • 怡和洋行无奈之下，只能请大清海关总税务司、英国人赫德出面斡旋
    • 赫德28岁就执掌了大清海关，属于典型的少年得志，但与胡雪岩比起来还稚嫩得多。
    • 他以邀请胡雪岩合伙办丝厂为诱饵，以“市价以外，另送佣金”为条件，企图说动胡雪岩做出价格让步。
  • 胡雪岩拒绝了赫德的诱惑，他要更高的价格
    • 就在这时，“欧洲的蚕丝却见丰收，伦敦和欧洲大陆市场能够不再受到中国歉收的影响”洋行转而寻求收购欧洲本土生丝。
    • 到1883年年关时，丝价大跌，一半丝商推迟结算，几家大的丝行破产。

胡雪岩的资金困境与盛宣怀的阴谋

  • 维持价格控制需要高昂的成本，胡雪岩的现金流处于日益脆弱的危险之中
    • 对加盟丝商的利益补偿、高价收购生丝、提高定金比例、不菲的货栈费用、巨大的融资成本、运输、保险、人工全都要钱。
  • 盛宣怀开始行动，他正在密谋“废掉”胡雪岩
    • 盛宣怀的后台自然是北洋大臣李鸿章。
    • 李鸿章与左宗棠的矛盾天下皆知。
    • 最终，左宗棠胜利收复新疆全境，其声望与地位一时压倒了李鸿章。
    • 此时，中法战争又阴云密布，左宗棠再次主战，李鸿章再度主和。
    • 李鸿章生怕大笔资金再度流入主战派手中，致使北洋系经费来源不足，因此决定发动“倒左”攻势。
    • 打仗打的是钱粮，欲制住左宗棠，必先废掉左宗棠的“钱袋子”胡雪岩。
洞庭山帮：暗算胡雪岩的幕后黑手

洞庭山帮的崛起及其影响力

  • 洞庭山帮是中国近现代史上最为强大的金融买办帝国
    • 来自洞庭东山的席正甫，这一圈人号称“洞庭山帮”。
  • 洞庭山帮通过控制外国银行和钱庄，左右上海金融市场的命运
    • 席正甫当上了汇丰银行的洋买办，在交了2万两白银的保证金后，他买到了一张通向控制上海金融市场的“快车票”。

胡雪岩与洞庭山帮的冲突

  • 胡雪岩挑战洋行的核心利益，遭到洞庭山帮的暗算
    • 胡雪岩在生丝问题上挑战洋行的核心利益，搞得股东们闹起事来，席正甫岂能容他！。
  • 洞庭山帮通过操纵银根，导致胡雪岩资金链断裂
    • 每逢中国的生丝、茶叶上市的时候，就会发生银根紧缩的“怪现象”。
    • 1883年，历史再度重演，胡雪岩与怡和洋行在生丝大战中处于僵持不下的状态时，上海的银根一天天被收紧，大批丝商斩仓出局，丝价直线下跌。

胡雪岩的失败及其原因

  • 胡雪岩领导的这场中国本土金融力量对国际银行家的反击，最终以完全失败而告终
    • 他陷入的是国外金融资本势力和国内金融买办势力的内外夹击，其失败在战略上早已无可挽回。
  • 胡雪岩的失败在于丧失中央银行这一金融制高点，单单依靠囤积生丝试图在贸易上与洋行一较高下是徒劳的
    • 一旦银根被收紧，他的资金链将立刻陷入崩溃边缘。

清政府金融高边疆的沦丧及其后果

  • 清政府金融高边疆的沦丧，是中华民族陷入深重灾难的开端
    • 金融不独立，则经济不能独立；经济不独立，则政治不能独立。
  • 国际银行家要征服中国，首先必须征服中国的货币
    • 鸦片战争的核心与其说是贸易战争，不如说是一场白银战争！。
鸦片贸易：金银本位的大决战

中国在国际贸易中的优势

  • 中国的茶叶、瓷器和丝绸构成了突破世界市场壁垒无坚不摧的出口“铁三角”
    • 福建沿海的茶叶出口为当地经济带来了前所未有的繁荣。
    • 在长江中下游，丝和棉是最重要的手工业产品。
    • 在珠三角地区，形成了景德镇一广州产业链。
  • 中国市场的真实景象是：福建沿海的茶叶出口为当地经济带来了前所未有的繁荣，由于在生产和加工方面处于市场垄断地位，武夷山成为各国茶商竞相朝拜的圣地。
  • 在长江中下游，丝和棉是最重要的手工业产品，数十万丝棉生产和纺织专业大军创造出了品质优良和价格极具竞争力的商品，打遍世界市场无敌手。
  • 在珠三角地区，形成了景德镇一广州产业链，将豪华瓷器源源不断地送进欧洲王室贵族富丽的客厅。

白银不断流向东方，造成了世界金融天平的严重失衡

  • 由于长期向中国净输出白银，到17世纪末，欧洲白银短缺，出现了价格普遍下降的现象，同时贸易开始萎缩
    • 1649—1694年，欧洲年均流通白银数量急剧减少，比1558—1649年的年均流通量减少了50%还多，而黄金流通量却增加了接近50%。

黄金大量涌入英国后，银行家通过巨额行贿的手段，获得了《1666年自由铸币法案》的准生证

  • 这个法案实质上是货币史上的一个重要转折点，它“改变了世界的货币体系，其具体效果就是废除了国王对货币发行的垄断权”
    • 该法案规定，任何人都有权将金锭拿到铸币厂，要求免费铸造合法的金币。

银行家们看来，控制货币是一场伟大的斗争，控制货币的发行和分配就是为了控制财富、资源和全人类

  • 欲控制世界，必先征服货币；欲征服货币，必先征服黄金；而欲征服黄金，则必先征服白银
    • 就在欧洲白银东来的过程中，同时伴随着亚洲的黄金西去。此消彼长，最后的结果是，英国在囤积黄金，而中国在吸纳白银。

工业革命以来，大英帝国国力空前提高，建立以黄金为本位货币的条件已经在1717年完全具备

  • 尽管在1816年，英国才从法律上完成金本位的最终确立，但在此前的一百年中，英国已处在事实的金本位之下了
    • 对于大英帝国的银行家而言，其最高战略目标就是：以伦敦作为世界金融的中心，以黄金作为世界货币的本位，大英帝国通过英格兰银行向全球输出英镑信用，将欧美主要国家变成金本位的核心成员，将世界的边缘国家变成英镑的附属地区，用战争与暴力来维护这一体系的运转，以货币来最大限度地控制和调动全球资源，最终完成对世界财富和全人类的控制。

国际银行家最终选择了鸦片作为打击中国白银本位的武器

  • 而具体负责执行这一战略的机构就是东印度公司
    • 经过多年尝试，国际银行家最终选择了鸦片作为打击中国白银本位的武器。
东印度公司：一个银行家的帝国

东印度公司的成立和垄断

  • 东印度公司由伦敦金融城银行家合股建立，英国王室参股
    • 东印度公司垄断了从好望角到麦哲伦海峡之间的一切贸易。
    • 东印度公司有权在如此广大的区域之内招募陆海军、占领土地、在占领区域内征税、发行货币、进行立法和司法审判、宣战和缔结和约。
  • 东印度公司在英属印度建立起一套完备的治理和掠夺机制
    • 在1750年以后的50年间，东印度公司从英属印度一共榨取了1亿～1.5亿英镑。
    • 这还不包括垄断印度贸易带来的巨额国际贸易收益。

巴林家族与东印度公司

  • 巴林家族作为世界十七大国际银行家族之一，早在19世纪初就已经称霸世界金融江湖
    • 1779年，巴林王朝的创始人弗朗西斯·巴林就开始担任东印度公司的董事，直到1810年去世，在位长达30年。
    • 从加盟东印度公司开始，他就成为伦敦金融城银行家在东印度公司的主要代表人物，并被公认为公司的核心与灵魂。
  • 巴林家族在东印度公司的鸦片贸易中起到了关键作用
    • 他从1792年开始担任东印度公司的董事会主席，执掌着整个东印度公司这个庞大的殖民帝国。
    • 正是在他的带领下，东印度公司对中国的鸦片贸易取得了惊人的增长。

东印度公司的鸦片贸易体系

  • 东印度公司确立在英属印度殖民地的鸦片垄断权，对印度和孟加拉国的鸦片实行统购统销
    • 只开放加尔各答一地集中进行鸦片拍卖，并授权与公司有代理关系的散商进行鸦片贸易。
    • 公司在广州开设常驻管理委员会，其成员称为“大班”，对所有对华贸易进行统一管理。
  • 东印度公司的架构更像是一个金融伞形垄断下的鸦片贸易连锁店
    • 如果说独立经营的散商还要承担一定的贸易风险，那么提供垄断性金融服务的公司则是“旱涝保收”。

东印度公司的对华贸易

  • 东印度公司通过贿赂和毒瘾来控制与操纵一部分大清官僚
    • 公司通过以天津为中心的北方鸦片贸易网络，向北京朝廷渗透，到鸦片战争前，已经控制了相当一大批大清高官为其所用。
    • 其中包括大学士穆彰阿、直隶总督琦善、宗人府主事耆英等。
  • 东印度公司通过传教士、三合会、行商和大清官僚在中国建立了一套鲜为人知却卓有成效的地下营销体系
    • 传教士在中国一方面通过传教结交权贵和三教九流，了解中国社会、经济、军事等各方面的情报。
    • 三合会本是以反清复明为宗旨的中国民间秘密社团，后来很多会友接受了基督教。
    • 行商即广州十三行，是朝廷授权负责对外贸易的专营机构，与外商直接打交道，既是贸易公司，又承担某些外交功能，同时又必须为自己国外的商业伙伴作保。
    • 东印度公司还通过贿赂和毒瘾来控制与操纵一部分大清官僚，从中国的上层建筑着手，保护和开拓鸦片贸易。

鸦片贸易对中国社会的影响

  • 鸦片贸易导致中国白银大规模外流，在中国引发了严重的“银贵钱贱”的货币危机
    • 从清朝建立到19世纪初的100多年中，中国的银铜双货币机制运转良好，比价基本稳定在1两白银折合铜钱1000文。
    • 到鸦片战争前夕，银两竟飞升至兑换铜钱1600文。
  • 鸦片摧毁了大清帝国金融高边疆的基石——白银货币本位
    • 随着鸦片泛滥，到1850年时仅剩800余万两，已不足以应付一场战争了。

东印度公司的衰落和汇丰银行的崛起

  • 鸦片贸易导致清政府财政能力急剧衰退，东印度公司帝国的基本策略破产
    • 正是由于鸦片摧毁了大清帝国金融高边疆的基石——白银货币本位，随之而来的是贸易大幅逆差，财政收入下降，人民生活困苦，贫富严重分化，社会矛盾日益尖锐。
    • 而国际银行家则手持利用鸦片套购出来的巨额白银，建立起“中国的英格兰银行”，一举夺取了清帝国金融高边疆的制高点——中央银行。
  • 汇丰银行的成立，标志着中国近代史开启了一个金融殖民地时代
    • 在汇丰夺取清帝国中央银行大位的过程中，一个新的沙逊帝国崛起了，它取代了东印度公司的地位，成为执行鸦片金融战略的最新操盘手。
沙逊家族：东方的罗斯柴尔德家族

沙逊家族的起源和商业活动

  • 沙逊家族与罗斯柴尔德家族同属塞法迪犹太人，从事金匠和钱币兑换的生意
    • 沙逊家族经常作为热那亚银行家族的代理人，从事信用调查、收放贷款等业务。
  • 沙逊家族在15纪90年代被逐出西班牙和葡萄牙，搬迁至中东波斯湾地区的商贸中心巴格达
    • 在巴格达，沙逊家族凭借犹太人独有的金融触觉和经验，利用伊斯兰教义中禁止高利贷的教规，为中东地区商贸提供金融放贷，很快就成为波斯湾地区首屈一指的金融家族。

沙逊家族在印度的发展

  • 沙逊家族到达印度后，利用强大的资本实力，向内陆的印度鸦片商人提供高达75%的贷款，实现了对货源的垄断
    • 1871年，怡和在与沙逊争夺鸦片源头的拼杀中败下阵来，沙逊被公认为印度和中国全部鸦片库存的主要持有者，控制着各类鸦片总量的70%。
  • 沙逊家族在垄断鸦片的生意中获利高达1.4亿两白银。

沙逊家族与罗斯柴尔德家族的合作

  • 罗斯柴尔德家族想从鸦片生意中切出自己的一块蛋糕，苦于巴林对东印度公司散商的高度控制力，不得其门而入，沙逊的出现正好完美地符合罗斯柴尔德家族的战略发展规划
    • 有了罗斯柴尔德家族的强大金融后盾，沙逊准备甩开膀子大干一场。
  • 罗斯柴尔德的女儿嫁到了沙逊家，从此商业联盟关系得到犹太人传统的宗法力量的巩固和维护
    • 从此，远东的洋行进入了沙逊时代。

沙逊家族建立中央银行的想法

  • 当沙逊家族完成了鸦片垄断大业之后，资本实力超级雄厚，于是开始琢磨也搞一家中央银行，享受一把控制货币发行的超级快感
    • 此时的远东并没有中央银行，这个机会再次被沙逊抓住了。
汇丰银行：你的地盘我做主

汇丰银行的成立背景

  • 托马斯·苏石兰的计划书打动老沙逊
    • 苏石兰年仅三十，却已经是著名的大英轮船公司驻香港的业务总监和香港黄埔船坞公司主席。
  • 汇丰银行的主要股东是沙逊洋行
    • 宝顺洋行在1866年席卷全球的棉花泡沫危机中破产，旗昌洋行也在危机的打击下，于19世纪70年代初淡出中国市场。

汇丰银行的发展历程

  • 汇丰银行刚一诞生，就赶上了美国南北战争结束带来的金融危机
    • 美国南北战争爆发后，掌握制海权的北方即对南方实施海上封锁，南方对世界市场的原棉供应立刻中断。
  • 在金融海啸的第二年，汇丰银行的一根台柱——老牌的宝顺洋行竟然被“淹死”了
    • 宝顺的垮台严重打击了羽翼未丰的汇丰银行。
  • 汇丰银行在沙逊巨大的鸦片利润支撑下，抓住大好战机，开始横扫香港和上海的金融同行
    • 当其他银行拒绝购买6个月的到期汇票时，在沙逊巨大资金的保障下，汇丰银行逆向操作，大量收进。
    • 汇丰将自己承兑的4个月的汇票高价抛给那些抢着收货的竞争对手，从而获得低买高卖的套利空间。

汇丰银行的影响和地位

  • 汇丰银行成为远东外国银行界的新领袖
    • 在这场汇票大战中，汇丰银行旗开得胜，表明了“中国的英格兰银行”这一头衔已经易主。
  • 汇丰银行成为香港最大的发钞银行、港英政府的出纳银行、所有在华同行的结算银行
    • 1872年，港英政府准许汇丰发行票面1元的小额钞票。
    • 1874年2月四大英资发钞银行——丽如、渣打、有利和汇丰的钞票发行额，在实发的350万元钞票中，汇丰的钞票占到了51%以上。
票号钱庄：为什么没能发展为国际金融帝国

票号钱庄的起源和发展

  • 票号源于山西，钱庄源于宁绍
    • 晋商号称中国十大商帮之一，他们走南闯北的魄力和吃苦坚韧的精神，使其很早就在中国商业版图中脱颖而出。
    • 世界犹太金融家族的核心力量几乎都能从德国找到它们的源头。德国作为现代金融家族的发源地是有原因的。
  • 票号的主要业务是远程汇兑，钱庄的主要业务是货币兑换和庄票
    • 票号源于山西，而不是经济发达和航运便利的沿海地区，确实令人觉得奇怪，但仔细想来却也合乎情理。
    • 钱庄的起源与同时代犹太金融家族的主营业务——货币兑换非常类似。

票号钱庄的衰落原因

  • 票号缺乏地利，没有在国际国内贸易的中心——上海，建立自己的总部
    • 由于缺乏地利，没有在国际国内贸易的中心——上海，建立自己的总部，从而使决策远离了最具增长潜力的贸易金融服务中心，丧失了主导新兴的商业汇票交易和其他金融市场的机会。
  • 钱庄没有能够创造出类似欧洲战争债券和国家债券的融资系统，仅仅将业务局限在汇兑领域
    • 没有能够创造出类似欧洲战争债券和国家债券的融资系统，仅仅将业务局限在汇兑领域，故步自封，最终被外国银行和官办银行逐步侵蚀了作为生存根本的汇兑业务。

票号钱庄与外国金融势力的竞争

  • 票号钱庄在与外国金融势力的竞争中处于劣势
    • 汇丰银行可以通过拒绝拆票或提高拆息来紧缩银根，也可以调高再贴现率，即对钱庄想转卖给汇丰的庄票进行深度打折，使得钱庄无法获得两次打折之间的利差而无利可图，从而迫使它们减缓或停止第一次贴现行为。
  • 胡雪岩所代表的中国金融势力在与外国金融势力进行殊死抗争时，汇丰银行可以通过拧紧货币供应的水龙头，制造银根紧缩，轻易打垮一切贸易抵抗联盟的反抗
    • 在汇丰银行把持着清帝国中央银行大位的情况下，任何本土的金融机构都不可能发展成足以挑战国际银行家核心战略的竞争对手。
洋买办：中国的特殊现象

洋买办的概念及其在中国经济中的地位

  • 洋买办是帮助外国洋行在中国扩大生意范围的本地商人
    • 早期的洋买办并非外国洋行的雇员，而是身份独立的商人。
    • 他们与洋行之间是代理关系，为了取得买办资格，他们往往需要缴纳一定的保证金。
  • 洋买办在中国经济中扮演了重要角色，帮助外国金融资本扩张势力范围
    • 没有洋买办的尽心竭力，外国洋行和银行都不可能在中国获得那么大的控制力。

洋买办对中国经济的危害

  • 洋行与外国银行的势力越强，生意规模越大，对中国经济的危害也就越深重
    • 如果洋行进行的不是公平贸易，而是压榨式贸易，外国银行开展的不是普通的金融服务，而是控制货币供应的操纵性行为，那么问题的性质就发生了改变。

洋买办现象是中国半殖民状态所独有的现象

  • 在西方扩张的过程中，美洲、非洲最先被殖民化，印度和东南亚稍后被征服
    • 在这些被西方彻底殖民化的地区，西方的统治势力可以直接实施垂直统治，而无须借助本地中间人代行控制，所以无须买办阶级费事。
  • 中国的情况比较独特，西方殖民者来到中国的时间太晚，而中国相对强大，殖民者无法在短时间内彻底垂直统治中国，所以必须依赖一个中间阶级来代行控制，这个阶级就是官僚与买办阶级。

洋买办对中国文明的影响

  • 统治殖民地，必须要彻底消灭当地的文字
    • 文字携带着文明的基因，维持着复杂的民族自我认同和精神归属。
    • 征服一个国家却消灭不了它的文字，则意味着统治者要么被同化，要么被驱逐。
  • 中国的幸运就在于顽强的汉字生命力和在此基础之上建立起来的巨大文明体系
    • 无论是英国的狡诈、俄国的贪婪，还是日本的嚣张，都不可能彻底征服中华文明。

日本洋买办现象与中国的对比

  • 日本守住了自己的金融高边疆，外国金融势力未能有效地控制日本的货币体系
    • 1863年以来，在日本开业的六大外国银行，携带着高达两亿两白银的资本金，其实力比日本当年的银行实力不知强大多少倍。
    • 除了汇丰银行尚能运转之外，其他外国银行已纷纷倒闭，而日本本国银行的数量则从零暴涨到1901年的1867家。
  • 日本正是牢牢控制住了金融高边疆，源源不断地为本国的工业、国防和贸易提供大量信用，才催生了一个迅速崛起的工业强国。
第二章 明治维新与洋务运动

明治维新的成功与洋务运动的失效

  • 明治维新成功守住金融高边疆，洋务运动在恶劣金融生态环境中艰难生存
    • 日本金融的历史，远比大多数中国人想象的更久远、更先进。
    • 日本成功地守住了金融高边疆，击退了外国金融势力的染指，这正是日本明治维新得以成功的关键前提。
    • 反观中国，以汉冶萍钢铁联合公司为典型代表的洋务运动，却在极端恶劣的金融生态环境中艰难生存。

日本金融的历史与发展

  • 日本金融的历史远比中国先进
    • 三井家族的金融从业经历，比英格兰银行还早10年，比山西票号早了100多年。
    • 日本现代银行体系的建立，比中国领先了30多年。
    • 日本中央银行的成形，比中国早28年。
    • 日本的统一货币——日元，遥遥领先于中国的法币70多年。
  • 日本金融网络完全控制本国经济体系
    • 日本在亚洲最早确立了金本位的货币基石。
    • 日本的金融网络，完全拉制了本国的经济体系。

日本如何守住金融高边疆

  • 日本横滨正金银行帮助本国贸易商夺回定价权。
  • 日本发现银行信用的秘密，以金融的高倍杠杆调动全国资源
    • 在金银货币有限的情况下，以金融的高倍杠杆，充分调动起全国的资源，撬开了近代工业化的大门。

洋务运动的失败原因

  • 洋务运动在恶劣金融生态环境中艰难生存
    • 尽管具备关键的先发优势和良好的资源条件，却最终断送在日本人手中。
  • 中国未能守住金融高边疆，导致洋务运动失败
    • 金融是现代经济的制高点，金融高边疆是现代国家的第二国防。
王政复古与金钱崛起

德川幕府的危机与倒幕派的崛起

  • 德川幕府腐败统治和严酷剥削，激起各藩贵族与武士的反叛之心
    • 西方列强已经敲开了日本的大门，整个国家正处在被彻底殖民的巨大危机之中。
  • 倒幕派的长州藩和萨摩藩誓言要废掉德川幕府，将大权归还天皇
    • 长州藩和萨摩藩招募了大批武士，在王政复古的大旗下，誓言要废掉统治日本长达200年的德川幕府。

三井家族的选择与明治天皇的困境

  • 三井家族作为德川幕府的金融代理人，开始向倒幕派秘密提供大笔资金
    • 三井家族对时局洞若观火，早已开始向倒幕派秘密提供大笔资金。
  • 明治天皇发布诏书，宣布接受德川幕府交出的行政权力，收回旁落长达700余年的天皇统治权
    • 明治天皇年纪虽小，但雄心勃勃，谋略过人。
    • 明治天皇的处境，与清帝国康熙皇帝亲政前，被鳌拜胁迫时非常相似。

三井家族的金融帝国与明治天皇的求助

  • 三井家族开始建立金融帝国的时间，竟比英格兰银行还早10年
    • 三井高利以服装业起家，于1683年在江户(今天的东京)开设“三井两替店”，从事钱币兑换、典当和放款等金融业务。
  • 明治天皇不得不求助于当时的日本首富三井家族
    • 明治天皇的新政权囊中空空如也，没有钱是打不了仗的。

三井家族的资金援助与明治新政权的建立

  • 三井家族为明治新政府紧急筹集300万两白银的国债
    • 这是日本有史以来发行的第一次国债，其规模之大、筹集时间之急迫，在日本历史上闻所未闻。
  • 三井金融帝国立刻紧急动员起来，所有金融网络一起高速运转
    • 它们放出大量国债推销员，每个推销员都必须熟练掌握标准化的4分钟演讲推销技能。
    • 销售最后取得惊人成功，300万两白银的天量国债数额，被380万两超额认购。
    • 从三井金融帝国奔涌而出的海量金钱，源源不断地流向最渴求粮饷的前线军营。
井上馨：日本开国金融元勋

井上馨的决心与行动

  • 井上馨决心到国外去看看西方的海军为什么如此强大，西方国家的经济到底是怎样繁荣起来的
    • 井上馨在西方列强危于外、幕府藩镇乱于内，国家存亡面临重大危机之时，暗暗立下决心。
  • 井上馨和伊藤博文决定一起偷渡去英国留学考察
    • 两人商量得热火朝天，就在准备动身之时，突然意识到身上都没有钱。
    • 最后，还是长州藩的大名毛利，被二人的激情打动，把其在美国购买武器的余款汇到了英国领事手中。

井上馨在英国的学习与生活

  • 井上馨目睹了洋人的富裕和强大，拼命地学习英语和专业航海知识
    • 他恨不得立刻就能将西方的所有先进文明，全部塞进自己的大脑。
  • 井上馨和伊藤博文因与列强谈判，被当地武士误认为奸细，二人都被刺杀多次，几乎丧命
    • 日本强烈的武士道精神和民族情绪，确实是西方殖民者第一次面对这个重大难题。

井上馨的政治生涯与影响

  • 井上馨成为日本最懂金融的政治家，帝国九元老之一，号称“三井的大掌柜”
    • 王政复古后，长州藩由于倒幕功劳最大，在新政府中自然分到了最大的势力范围。
    • 在长州藩中，又属井上馨和伊藤博文最具远见卓识，因此井上馨被破格提拔为大藏大辅(相当于财政部副部长)，执掌日本财政金融实权。
  • 伊藤博文就是历史上著名的日本铁血首相，日本宪法的缔造者，中日甲午战争就是在他的任内发动的。
三井家的大掌柜

井上馨确立货币本位

  • 井上馨上任后第一要务是确立货币本位
    • 井上馨认为财政金融问题的要害是货币混乱。
  • 日本市场上共有11种金币流通，7种银币，6种铜钱，各自藩镇还发行了五花八门的纸币。
  • 日本政府宣布白银为主要流通货币，后决定采用金本位
    • 伊藤博文认为应该采用金本位，日本应跟随西方的主流倾向。
    • 明治新政府成立当年，就立刻派伊藤博文到美国考察银行体系。
    • 由于日本当时黄金稀缺，白银仍是主要流通货币，真正实现金本位被推迟到1897年。

井上馨与三井家族的合作

  • 井上馨将经理国库的肥差交给了三井
    • 三井为新政府的建立立下了汗马功劳。
  • 三井得到政府特许代理人的美差，负责将在日本流通的所有旧币回收，然后推广新货币
    • 在日本国家造币厂开始铸新币时，三井又马上得到了政府特许代理人的美差。
  • 三井向日本政府申请150万～200万日元钞票的发行权
    • 三井梦想着成为“日本的英格兰银行”。

三井家族的银行梦

  • 三井与两家老钱庄合资，建立了日本第一国立银行
    • 日本第一国立银行主要负责管理国库。
  • 三井独霸了日本第一国立银行的国库经理大权
    • 由于井上馨的通风报信，三井提前做好了资金准备，而另外两家则立刻露出了马脚。
日本控制了金融高边疆

明治寡头势力集团把持明治政府大权

  • 明治寡头们把天皇捧成了神，但实权却牢牢抓在自己手里
    • 明治天皇的待遇比德川幕府时有了明显提高，但仍然是有名无实的“周天子”。
  • 明治寡头们推翻了德川幕府，但日本仍然存在着300多个小诸侯
    • 如果不加以彻底铲除，保不准哪天又会冒出个德川家族。

明治寡头们通过“废藩置县”削藩

  • 由中央政府出钱，把藩王诸侯们和他们的属下，以及庞大的武士阶级全部养起来
    • 诸侯们一算账，非常合算。以前，他们每年的名义收入为10万石大米，约合6.4万英镑，废藩置县之后，政府每年给他们5万石的俸禄。
  • 藩镇是废除了，德川幕府式的隐患也彻底消灭了，但代价是国家背上了一个养活200万类似“八旗子弟”的藩主阶级的巨大财政负担
    • 诸侯和武士们的俸禄支出几乎占了中央财政的近1/3，而高达7800万两的巨大藩债，大大加剧了明治新政府的财政危机。

明治政府通过狂印货币应急，并开始了地租货币化的改革

  • 从1868年开始，在新政府执政的头两年里，明治政府共发行了4800万日元的纸币
    • 其中一半以上是维持政府运转，1270万日元借给了支持新政府的诸侯们，剩下的近1000万日元用于发展工业和商业，也包括银行业。
  • 地租改革的成功大大增加了政府的稳定收入
    • 当时日本的各类税务都是实物缴纳，农民还要承担徭役。这正是中国300年前，明朝内阁首辅张居正的“一条鞭法”早已解决的问题。

明治政府通过“金禄公债”法减轻财政负担，并将武士们推向市场

  • 政府与其每年拿出巨额现金给诸侯武士们发俸禄，不如一次性将他们未来的俸禄买断
    • 俸禄高的，一次性支付6～7年的总收入，利息为5%；俸禄低的，一次性支付10～12年的总收入，利息更高些。
  • 大笔资金就可以腾出来去发展实业，用实业的投资回报来支付金禄公债的本息
    • 从此，这200万人就被政府彻底推向了市场。

三井银行成立，获得明治政府巨大资金支持，大举投资实业

  • 三井银行脱胎于传统的钱庄、票号生意模式，其下属31家分支机构原属于三井的服装连锁店，现在正式脱离原来的生意，专门从事金融业务
    • 开业当年的存款总量就高达1137万日元，还有228万美元存款。
  • 三井开始大举投资实业，在铁路、纺织、制纸、海运、煤矿等行业，形成了一个以金融为核心，以各类实业为骨干，相互依存、相互借力的超级财阀
    • 1882年，在松方正义、井上馨等人的策划下，日本历史上第一个中央银行——日本银行正式成立。
    • 随后，日本银行作为日本唯一的法定发钞银行，逐渐收回了153家国立银行的发钞权，完全控制了日本金融的战略制高点。
    • 在日本银行的调动下，日本全国的金融资源被有效地整合起来，整个银行系统全力扩张信贷，大规模的资金源源不断地注入工业体系。

日本银行的成立和发展，推动日本金融体系空前发展

  • 1882年，在松方正义、井上馨等人的策划下，日本历史上第一个中央银行——日本银行正式成立
    • 这是一家股份制公司，政府与私人金融家各自持有相应的股权，三井家族作为主要发起股东，派出代表进入中央银行董事会参与决策。
  • 日本银行作为日本唯一的法定发钞银行，逐渐收回了153家国立银行的发钞权，完全控制了日本金融的战略制高点
    • 日本银行的另外一个重大功能，就是直接向本国优先发展的工业大量融资。
    • 日本银行开设特殊的贴现窗口，对重点企业的股票和债券进行抵押融资，这是其他国家所不能想象的，这相当于直接将企业的债务和股票货币化，由全社会共同分摊重点企业的发展费用。
  • 在日本银行的监护下，日本的金融体系获得了空前发展
    • 至1901年，日本各类金融机构的数量已高达数千家，仅商业银行就有1867家，金融网络遍及日本城市与乡村。
    • 在之后的10年中，银行体系对工商业的信贷规模翻了3倍，总存款规模翻了4倍，日本的铁路、航运、矿山、纺织、军工、机械制造、农业、贸易等行业，在巨额资金的刺激下，如火箭一般迅猛蹿升。
明治维新为什么没有向外国“招商引资”

日本明治维新的金融政策

  • 日本明治维新并未大量引入外国资本和外债
    • 日本已经彻底发现了银行信用的秘密，在现代银行与信用货币机制下，法定货币永远不会稀缺，货币能够被自己的银行系统创造出来。
  • 日本需要国际硬通货的唯一目的，就是引进外国的技术设备和日本没有的资源
    • 外国资金？对不起，不需要！因为日本自己可以创造货币！。

日本对外国技术的消化和吸收

  • 日本对西方的技术消化乃是日本的绝活儿
    • 把各种东西精雕细琢，做到极致，在螺蛳壳里做道场是日本的绝技。

日本银行体系的建立和发展

  • 日本在1882年之前，整个银行体系甚至用了近20倍的杠杆来大规模创造货币
    • 如此规模的货币创造极大地刺激了日本工商业的跃进，不过这也埋下了通货膨胀的隐患。

日本对外国银行的态度和政策

  • 尽管外国银行的实力超级雄厚，但在日本开拓市场始终举步维艰
    • 到20世纪初，最早在日本开业的六大外国银行，除了汇丰之外，已经全部倒闭或退出了日本。
  • 日本缺少洋买办阶级生存和发展的基本土壤
    • 缺少本地人的大力配合，外国银行的业务，想在日本市场上开拓是不可能的。

日本金融体系对国家命运的影响

  • 当日本完全控制了本国的金融体系，也就牢牢地掌握住了国家的命运
    • 尽管在剧烈的工业化过程中，金融的混乱曾造成严重的通货膨胀和紧缩，但就整体而言，日本仅用了一代人的时间，就从一个濒临殖民地险境的落后国家，一跃成为一个现代工业强国，为金融高边疆的稳固立下了头功！。
日元信用保卫战

大隈重信的货币量化宽松政策及其后果

  • 大隈重信提出向外国举债5000万日元，用外国的银币回收过多发行的纸币
    • 结果，他的提案被暴风骤雨般的骂声所淹没。
  • 大隈重信提出建立一家纯粹的“金银金属银行”，主要目的是将被“劣币”(纸币)驱除的“良币”(金银)从被储藏的状态下激活，重新回到社会上流通
    • 纸币贬值仍在加速，到1880年，纸币贬值到银币的45%，日本的金银币仿佛一夜之间从各个角落一起消失了。

松方正义重建日元纸币信用的措施及效果

  • 松方正义下令日本大藏省，立刻为横滨正金银行准备300万日元的资金用于外汇交易
    • 这笔钱将用来支持日本的出口贸易，用出口创汇来解决日本国内金银不足的问题。
  • 横滨正金银行在松方正义的授意下开始悄悄行动，打破洋行对贸易的定价权
    • 当洋行和商人们谈好合约，开出商业汇票时，正金银行立刻介入，马上向商人们支付日元现钞买入汇票，折扣十分优惠。
    • 这些日元现钞，正是松方正义授权日本大藏省以极低的利息借给正金银行的专项资金。
    • 这样，商人们无须再等待商业汇票漫长的到期时间，也不用拿汇票去外国银行做十分吃亏的贴现。
    • 现在，由正金银行持有汇票，到期承担全部风险。汇票到期后，外国商人的付款都将以金银币的形式直接流入大藏省在正金银行的账户。
  • 正金银行的金融创新获得了空前的成功，一举扭转了日本濒临崩溃的货币体系
    • 1881—1885年，日元纸币背后的金银储备，从可怜的870万日元暴涨到4230万日元，占货币流通总量的37%。
    • 到1890年前后，日本的纸币终于恢复到与银币相同的价格水平，日元的信用保卫战胜利结束。

日本丝茶商人大幅提高定价能力的过程

  • 日本官员如松方正义，千方百计地帮助出口商夺回定价权
    • 横滨正金银行的出现立刻打破了洋行对贸易的定价权。
  • 日本有三井、三菱这样具有强烈民族意识的金融巨头
    • 正金银行从大藏省廉价借出日元纸币，再用纸币打折收购日本出口商手中的外国汇票，持有汇票到期后，外国金银币付款到正金银行，再由正金银行流入大藏省，正金银行从政府借钱与给外国汇票打折的息差中获取利润。
    • 此时，日本大藏省获得了大量金银币以回收日元纸币，重建日元信用。
    • 日本出口商立刻将获得的资金拿去收购丝茶，加快了资金周转的速度，收购量大增，丝农、茶农获益。
    • 商人在与洋行谈判时赢得了更多议价权。
    • 同时，横滨正金银行的业务空前扩张，开始将分支机构开设到海外各大金融中心。

中国在丧失金融高边疆后的影响

  • 在丧失金融高边疆的中国，洋务运动也好，戊戌变法也罢，甚至推翻清朝统治，都不可能真正实现中国的工业化和富国强兵之梦。
明治维新对战洋务运动

买办阶级的形成及其对洋务运动的影响

  • 买办阶级在政治上越来越有影响力，经济上有雄厚的实力
    • 有些买办凭借外国侵略势力与洋务派官僚建立了联系，参加洋务派的政治活动和经济活动。
  • 以李鸿章为首的洋务派大官僚集团，日益明显地成为买办势力在政治上的代表。

明治维新与中国洋务运动的比较

  • 中国虽然在两次鸦片战争中败给了英法，割地赔款，但总体损失并未严重动摇国本
    • 1851—1864年的太平天国运动，虽然使大清帝国元气大伤，但明治1868年的王政复古伊始，更是王权不稳，三百多藩镇割据未除，中央财政收入几乎为零，货币体系混乱，两者并无根本性差距。
  • 日本明治维新最终形成的是以长州、萨摩、肥前与土佐四藩为核心的明治寡头政治，及其与三井、三菱、住友三大财阀利益相互锁定的官僚财阀资产阶级专政形态
    • 大清帝国则是以李鸿章为核心的官僚与以盛宣怀、席正甫为代表的洋买办势力集团所形成的官僚买办阶级。

金融领域的中日差异

  • 鸦片贸易摧毁了大清帝国本位货币的稳定；中央银行缺位造成了货币的长期不统一
    • 汇丰控制了中国的银根；外国银行渗透进中国的金融网络之中；洋买办垄断着金融市场。
  • 信用创造的秘密未被中国深刻领悟，导致现代银行业开办过晚
    • 巨额赔款和大借洋债，致使中国海关关税、盐税、厘税三大中央财政的主要收入被抵押给外国银行，中国财政税收主权丧失殆尽，政府财源枯竭，加深了对洋债的依赖。

汉冶萍公司的命运

  • 汉冶萍公司的命运就是这一差别的典型体现
    • 中国金融高边疆的彻底沦丧，使得中国政治丧失独立，经济发展资金匮乏，军事国防积贫积弱，科技、教育、文化无米下炊，沦落为任人宰割的半殖民地。
金融毒奶喝残了汉冶萍公司

汉冶萍公司的创立和发展

  • 汉冶萍公司是中国第一代新式钢铁联合企业，具备问鼎世界钢铁托拉斯的潜力
    • 汉冶萍公司由汉阳铁厂、大冶铁矿和江西萍乡煤矿三部分组成。
    • 到辛亥革命前夕，该公司员工达7000多人，年产钢近7万吨、冶铁50万吨、产煤60万吨，占大清帝国全年钢产量的90%以上。
  • 汉冶萍公司的创立得到了湖广总督张之洞的大力支持
    • 张之洞是力主开办汉冶萍公司的主要人物之一。

汉冶萍公司的经营困境

  • 汉冶萍公司从创立之初就存在隐患，如矿石和焦炭的性质问题、工厂选址问题、燃料隐患等
    • 张之洞拒绝回答英国人关于矿石和焦炭性质的询问，导致汉冶萍钢炉炼出的钢含磷过高。
    • 汉阳铁厂应该设在近煤矿或近铁矿的地点，以减少运输成本，但张之洞力排众议，一定要把厂址设在汉阳大别山下。
    • 炼钢需要耗用大量焦炭，筹建铁厂时，张之洞心中有一个“中国之大，何患无煤”的朦胧概念，导致汉阳铁厂无法正常生产。
  • 汉冶萍公司的经营困境导致其不得不向外国银行大举借债
    • 到1896年，汉冶萍共消耗白银568万两，张之洞再也撑不住了，他不得不求盛宣怀来收拾残局。
    • 盛宣怀由三井洋行牵头，向日本横滨正金银行大举借债1500万日元。

汉冶萍公司的悲惨命运

  • 汉冶萍公司被日本控制，成为日本钢铁的原材料供应基地
    • 日本的战略目标非常清晰，将汉冶萍作为日本钢铁的原材料供应基地，以保证八幡制铁所生产高附加值的钢材。
    • 直到20世纪30年代，汉冶萍矿石产量的56.40%、生铁产量的54.87%都输往日本。
  • 汉冶萍公司在抗日战争结束才被国民政府收回
    • 由于日本贷款的目的险恶，精明的盛宣怀难道会不明白吗？他当然明白，却仍然在帮日本方面积极想办法、出主意。
    • 1915年，日本在“二十一条”中，专门提出汉冶萍问题。
    • 1945年，抗日战争结束，汉冶萍才被国民政府收回。
命运的裂变

甲午战争中国的失败及其原因

  • 甲午战争失败并非国力悬殊，而是因为洋务买办派的消极战略
    • 中国的经济和军事实力与日本相比还占有优势。
    • 李鸿章领导下的“劲旅”如果能打胜仗反而倒是个奇迹了。

《马关条约》及其影响

  • 《马关条约》使中国割地赔款，丧失大量主权和财富
    • 朝鲜进入日本势力范围，割让台湾、澎湖列岛和辽东半岛。
    • 外带两亿两白银赔款。
  • 《马关条约》导致清政府财政破产，被国际银行家控制
    • 清政府借款两亿两白银，举借这样大数目的外债是前所未有的。
    • 外国垄断资本开始控制清政府的财政。

日本通过战争获得财富，开始盯上俄国

  • 日本通过甲午战争和日俄战争获得大量财富
    • 甲午战争，日本获得了2亿两白银的赔款。
    • 日俄战争，日本血拼出的是15亿日元的外国债务和庞大的战争消耗。
  • 日本的侵略欲望大涨，开始盯上了俄国。

国际银行家通过铁路贷款控制中国

  • 国际银行家通过铁路贷款控制中国的铁路网
    • 第一笔铁路贷款归于汇丰银行和怡和洋行，这是天津到奉天和牛庄的线路。
    • 第二笔铁路生意是上海到南京的沪宁线。
  • 铁路被抵押给了外国银行，使中国陷入更深的经济困境
    • 一条条铁路被抵押给了外国银行，仿佛一根根锁链牢牢地绑在大清帝国的身上。
    • 甲午战败，使得大清帝国彻底破产。
第三章 “四一二”政变：蒋介石的“投名状”

苏联支持北伐战争的原因

  • 苏联为了维护自身利益，支持北伐战争
    • 苏联花3000万金卢布支持北伐战争。

蒋介石反共的原因

  • 蒋介石在权力与金钱的诱惑下，投向西方列强与买办阶级的怀抱。

“四一二”政变的发生

  • 蒋介石为了表示归顺，发动了“四一二”政变
    • 为此，他必须心甘情愿地呈上他归顺的“投名状”——“四一二”政变。

“宁汉合流”的原因

  • 蒋介石下野后，宁汉双方为了共同利益，选择了合流
    • “宁汉合流”也好，蒋介石下野也罢，乃至他的复出，都在诠释一股被忽视的巨大力量，这就是金钱的意志！。

蒋介石下野的原因

  • 蒋介石在大权在握后，选择了下野
    • 蒋介石下野，是为了更好地掌控局势，实现自己的政治目的。

蒋介石复出的原因

  • 蒋介石在下野后，通过一系列手段，成功复出
    • 蒋介石能够复出，是因为他成功地掌控了局势，实现了自己的政治目的。
进军沪宁，蒋介石的犹豫

蒋介石北伐的军事胜利与政治困境

  • 北伐大军一路高歌猛进，连克九江、南昌，兵锋直指南京、上海。
  • 汪精卫在武汉与地方实力派唐生智建立同盟，成为国民党的主要领袖
    • 汪精卫以总理继承人自居，在党内政治势力雄厚。
    • 苏联顾问鲍罗廷在背后撑腰，武汉已成为国民党内部反蒋的核心。
  • 蒋介石面临去武汉被架空，不去就有自绝于党国的危险
    • 他的北伐大军每天都要耗用大量粮饷，而财权并不在他手上。
    • 如果武汉切断他的财源，他的北伐大军将会立刻丧失战斗力。

蒋介石对列强的愤怒与对苏联的依赖

  • 蒋介石对列强充满愤怒，对洋买办阶级也十分憎恶
    • “英虏皆可杀！英仇可忍耶！英夷不灭非男儿！”。
    • “洋奴之可恶，不止于此。凡在租界、公署及洋立公司之洋奴，皆可杀也。”。
  • 蒋介石为了苏联的武器装备和金钱，为了他统一中国的大业，他不得不暂时隐忍
    • “中山舰事件”之后，他虽然在一定程度上削弱了共产党在广州的势力。

蒋介石的北伐策略与苏联的支持

  • 蒋介石力主从速北伐，鲍罗廷建议从缓，先巩固广东革命政权
    • 鲍罗廷的“时机成熟”之日，就是他被赶走之时。
    • 在他的力争之下，鲍罗廷最终还是做出了让步，蒋介石的北伐开始了。
  • 苏联源源不断的军火供应和金钱支持，是蒋介石北伐进展神速的重要原因
    • 苏联为什么要支持国民党，这需要从苏联当时的国际环境说起。
3000万金卢布打造的北伐战争

沙俄黄金储备的夺取与转移

  • 沙皇军队在俄国十月革命后夺取了价值8000万英镑的黄金储备
    • 沙皇军队在海军上将高尔察克的率领下攻占了沙皇政府中央银行国库所在地喀山。
  • 沙皇军队兵败后，黄金储备被哗变士兵交给苏维埃政府
    • 哗变士兵跟苏维埃政府达成协议，他们将高尔察克和那批黄金交给苏维埃政府。

苏维埃政府利用黄金储备进行卢布的币制改革

  • 苏维埃政府用黄金储备作为储备进行卢布的币制改革，实行了金本位
    • 布尔什维克政治局里也不乏金融货币的高手，就用这笔黄金作为储备进行卢布的币制改革，实行了金本位。

苏俄政府对中国战略目标的设定

  • 苏俄政府希望在中国实现两个基本战略目标：促使蒙古国独立或者自治，建立亲苏政权；维持其在中国东北的中东铁路的独占权益
    • 中国与苏俄有着漫长的边境线，如何不让帝国主义利用中国为跳板攻击苏俄柔软的下腹部，就成了苏俄人关注的战略问题。

苏联对中国国民革命的援助

  • 苏联提供财政援助和军火支持，帮助国民党建立黄埔军校和国民革命军
    • 1923年3月，苏共政治局开会投票决定援助孙中山，首批提供200万金卢布的财政援助。
    • 从1923—1926年北伐战争开始之前，广州国民政府累计接受苏联价值约300万金卢布的军火。
    • 苏联政府从1924年11月起，每月还为国民党提供10万金卢布的党务经费，甚至还给了国民党1000万金卢布用于创建国民政府中央银行。
    • 在北方，苏联顾问还训练和装备了冯玉祥的国民军。

蒋介石的困境与抉择

  • 蒋介石面临背弃苏联和听命于鲍罗廷的选择
    • 背弃苏联，就会失去庞大的资金支持和军事装备补给。
    • 听命于鲍罗廷，前去武汉，又将葬送自己的权力和政治生命。
  • 蒋介石通过外国记者诺曼和曾为他服务的外国人柯亨向英国驻广州总领事透露了即将同共产党决裂的信息，并探询“列强能否给蒋以某种支持的保证”。
  • 虞洽卿的到来给蒋介石带来了希望
    • 虞洽卿从上海赶到蒋介石的南昌北伐军总司令部，要求面见。
    • 当副官通报了此人的姓名后，蒋介石顿时大喜，一扫脸上多日的愁云，亲自赶到辕门迎接。
蒋介石抱上了更粗的大腿

蒋介石与虞洽卿的会面

  • 虞洽卿向蒋介石抛出两个关键问题
    • 虞洽卿问蒋介石：“你说联俄、联共、扶助农工，就真要帮助穷人吗？那我们怎么办？”。
    • 虞洽卿又问：“那北伐军要打倒列强，我在洋人那儿干过，我还跟洋人做过生意呢。”。
  • 蒋介石的回答让虞洽卿有了底
    • 蒋介石一笑：“穷赤佬怎么靠得住？”。
    • 蒋介石叹道：“洋人怎么打得过？”。
  • 蒋介石提出自己的需求
    • 蒋介石猛地一挥手：“我不日就会攻克上海，抵近南京，你跟杜先生(杜月笙)、黄先生(黄金荣)说一下，帮我维护好上海治安。”。
    • 蒋介石盯着虞洽卿，一字一句地说道：“钱，帮我筹钱，越多越好，到了上海是要花钱的。”。

英国和美国对北伐战争的对策

  • 英国外交部组织讨论中国北伐战争的对策问题
    • 驻华使领馆官员、海陆军指挥官、港英当局纷纷献计献策，提供了使用武力、国际封锁、援助北方军阀、向苏联施加压力、怀柔等5种可供选择的方案。
  • 美国政府派专人查阅了上海公共租界工部局档案中关于蒋介石的犯罪记录。

虞洽卿与蒋介石的秘密协议

  • 虞洽卿于1927年2月到南昌“复试”蒋介石
    • 这一次达成了秘密协议：蒋介石到上海、南京后，即可获得贷款6000万大洋，条件是蒋介石要拿出“投名状”——动刀子反共。
  • 6000万大洋的诱惑
    • 当时，北京一套四合院也就200大洋！苏联人在1924—1927年的三年间给国民党投了3000万金卢布，约合2700万大洋，就几乎打赢了北伐战争。
    • 这可是6000万大洋啊。没说的，干！蒋介石要对共产党动刀子了。
虞洽卿与蒋介石：不得不说的故事

虞洽卿的生平与成就

  • 虞洽卿是荷兰银行的买办，同时还经营着钱庄、投资银行，兴办航运公司
    • 虞洽卿为荷兰银行效力了30年，勤勤恳恳，尽职尽责。
  • 虞洽卿控制下的上海总商会在辛亥革命光复上海的战役中发挥了主力军的作用
    • 上海总商会为随后成立的同盟会沪军都督府垫银180万两，筹措款项共计300万两之巨。

蒋介石与虞洽卿的关系

  • 蒋介石早年追随上海同盟会领导人陈其美进行反清革命，与虞洽卿打得火热
    • 蒋介石跟陈其美一同扛过枪，是战场上共同拼杀出来的过命的交情。
  • 蒋介石接受组织委任继续推进交易所时，顿时觉得找到了事业的方向
    • 蒋介石先与上海督军府的故交戴季陶、陈其美的侄子陈果夫、江浙财阀张静江等人，在上海组织了一个名叫“协进社”的秘密社团，进行具体组织谋划工作，然后拉来虞洽卿发动上海商界，向北京农商部提出申请，创设上海证券物品交易所。

上海证券物品交易所的创立

  • 1920年7月1日，中国第一家综合性交易所——上海证券物品交易所正式开业
    • 理事长为虞洽卿，交易物品为有价证券、棉花、棉纱、布匹、金银、粮食、油类、皮毛等。
  • “恒泰号”的营业范围是代客买卖各种证券及棉纱，资本总额为银币3.5万元，共35股。蒋介石在其中占了4股
    • 蒋介石投机生意失败，被人上门逼债，还是虞洽卿将其介绍给黑社会的头目黄金荣，拜入黄金荣的门下，由黄金荣出面才清理了债务，并出资供其南下广州投奔孙中山。

国际银行家与中国买办阶级的利益勾结

  • 为了保卫“(国际银行家)利益集中地的上海租界”，聚集在上海的帝国主义武装共达30000多人
    • 英军有17000多人，日军有4000多人，美军有3500多人，法军有2500多人，连同租界工部局武装“万国商团”和巡捕等。
  • 上海的中国大资产阶级、大买办和江浙财阀就用这样的价码把自己的灵魂出卖给了国际银行家
    • 三个星期之后，上海公共租界外国纳税人年会通过华人参加市政一案，上海公共租界董事会破天荒有三位华董参加。
    • 此后，虞洽卿本人一直牢牢把持着上海公共租界工部局董事会的一个席位，其他的华董中还包括江浙财阀系的旗舰银行，浙江兴业银行的常务董事兼总经理徐新六。
“四一二”政变背后的金融势力集团

“四一二”政变背后的金融势力集团

  • 上海商业联合会为蒋介石融资
    • 虞洽卿牵头组织了包括上海所有重要银行、钱庄、银楼，以及商业、工业团体在内的上海市商业联合会，准备为蒋介石融资。
    • 上海银楼公会，代表人物是席云生，是联合会中非常重要的一个组织。
  • 席家是江浙财阀体系中的顶梁柱
    • 自1874年席正甫出任汇丰银行买办以来，祖孙三代把持着汇丰银行买办位置长达半个多世纪。
    • 席家还利用自己对外国银行的业务垄断和与政府官员的人脉关系，凭借自己的雄厚财力，参与创建了中国的官办银行体系，如户部银行、大清银行、中国银行等，并成为主要股东。
  • 席家选择支持蒋介石，就等于国际银行家对蒋介石投了信任的一票
    • 席氏子弟陆续进入家族的买办关系网，成为13家外国银行的买办，更多的姻亲、同乡、同学也逐渐进入这一体系，一个势力强大的金融社会关系网络形成了。
    • 席正甫的孙子席德柄是宋子文在美国时的同学，席德柄的大哥席德懋，则把女儿嫁给了宋子文的弟弟宋子良。
  • 上海的银行与钱庄向蒋介石提供了财政援助
    • 1927年4月1日～4日，向蒋介石提供了300万银元的财政援助。
    • 4月8日，美国驻沪总领事高思得知江浙财阀已给蒋介石提供了300万银元，但条件是，“除非从国民党中清除共产党员，否则他们就不再给他支持”。
  • 蒋介石发动“四一二”政变，屠杀了大批共产党员、工人、农民和左翼人士
    • 蒋介石提出了对共产党人“宁可错杀三千，不可放过一个”的血腥口号，银行家觉得很“给力”，马上又向蒋介石提供了700万银元。
蒋介石的“再融资”

陈光甫成为蒋介石最倚重的银行家

  • 陈光甫早年毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院，回国后不久便创办了在中国金融史上独树一帜的上海商业储蓄银行
    • 从1915年吸收存款1.8万银元起家，到1933年达到存款3330万银元的惊人规模，堪称金融奇才。
  • 陈光甫与孔祥熙、宋子文家族的关系密切
    • 陈光甫在创办上海商业储蓄银行的时候，一共募集到7万银元股本，其中孔祥熙就有1万银元的股份，宋家以宋老夫人倪桂珍的名义也投了5000银元。

“江海关二五附税国库券”的发行

  • “江海关二五附税国库券”的发行总额为3000万银元，月息7厘，从同年7月起，分30个月摊还
    • 这笔公债由上海金融界、工商界及江浙两省共同负担，此外加派两淮盐商300万银元。
  • 在所有认购蒋介石政权公债的人士中，江浙财阀占了八成，其中，中国银行承购的数额最多
    • 中国银行的总经理是另一位金融奇才张嘉璈。

张嘉璈、陈光甫和李馥荪的关系

  • 张嘉璈、陈光甫和李馥荪三人关系密切，被视为江浙财阀的“三鼎甲”
    • 张嘉璈利用星期五聚餐会，广交朋友，分析各种信息，传播科学的经营方式，很快打开了局面，使得这个聚餐会逐渐扩大，后来演变成上海银行公会。
    • 上海银行公会以三个人为核心，即为蒋介石融资最多的张嘉璈、组织融资的总负责人陈光甫和监督资金去向的李馥荪。

蒋介石获得4000万银元的融资

  • 蒋介石在1927年4月、5月，仅仅两个月，就获得了4000万银元的融资
    • 这个数字大大超过整个国民政府在1924—1927年从苏联获得的3000万金卢布的资助。
“宁汉合流”背后的“资本重组”

“宁汉合流”的背景

  • 蒋介石发动“四一二”政变，屠杀共产党人和左翼人士
    • 蒋介石的“国民革命军”开始向游行“国民”开枪，大屠杀开始了。
    • 两天之内，300名工人被杀，500人被捕，5000人“失踪”。
  • 武汉国民政府面临重大战略抉择
    • 要么继续北伐，消灭依然盘踞在黄河流域和华北、东北的北洋军阀；要么东征讨蒋，国民革命将面临分裂。

武汉国民政府的困境

  • 军事形势四面楚歌，经济实力困难重重
    • 北面是虽败未垮的直系军阀和实力依旧强劲的奉系军阀，东面最富庶的省份被蒋介石及其同盟桂系李宗仁的军队占领，南面两广则被桂系和亲蒋的李济深把持。
    • 武汉政府统率下的军队，大多是出于一些现实考虑才站在武汉政府一边，它们或是需要武汉政府的粮饷供给，或是因为与蒋存在派系矛盾和野心冲突，但事实上，它们大多认同蒋介石的反共“清党”，只要价钱谈得拢，随时可以像蒋介石一样出卖革命。
    • 武汉的物价已经上涨到天文数字，武汉政府所发行的各种币券、信用一落千丈。政府每月收入不过150万银元，支出竟达1300万银元！全市失业人口及家属已超过总人口的1/3，加上各省前来投奔武汉的革命者、避难者，以及几次战役的伤兵，整个武汉政府已经到了四面楚歌、风雨飘摇的危急时刻。

冯玉祥的态度转变

  • 冯玉祥在蒋介石和汪精卫之间摇摆不定
    • 冯玉祥在郑州会议上，列举了蒋介石的种种恶行，企图说服冯玉祥反蒋。
    • 郑州会议结束仅仅一周，冯玉祥就于6月20日与蒋介石举行了徐州会议。
  • 冯玉祥最终决定投靠蒋介石
    • 获得江浙财阀支持的蒋介石果然出手不凡，每个月250万银元的数额远远超过了武汉能够开出的价码。
    • 冯玉祥对蒋介石开出的条件照单全收，还同意利用他的影响，迫使武汉政府把苏联人送回苏联，捕杀共产党人，说服武汉国民党人到南京，重新统一全党，组成统一的国民政府。

“宁汉合流”的实现

  • 武汉国民政府发动反革命政变，大批共产党人和左翼人士倒在了屠刀之下
    • 在“宁可错杀三千，不可放过一个”的口号之下，大批共产党人和左翼人士倒在了屠刀之下。
  • 宁汉斗争中取得决定性胜利的蒋介石，下台
    • 蒋介石却在武汉“分共”之后不到一个月，就下台了。
财阀董事会炒掉了胡闹的首席执行官

蒋介石对江浙财阀的勒索

  • 蒋介石采用“绑票”和“绑票预期”相结合的手段，向资本家勒索钱财
    • 颜料商的儿子以反革命罪被逮捕，在答应向国家“捐献”20万银元以后，他的儿子在5月19日获得释放。
    • 棉纱、面粉大王荣宗敬，被以“奸商并曾资助军阀”的罪名逮捕，蒋介石亲自下令没收荣家在无锡的面粉厂，在荣宗敬捐款25万银元给蒋政权后，这个罪名就被取消了。
    • 先施公司经理欧炳光的3岁儿子被绑架，绑匪要求他给党国事业“捐款”50万银元。
  • 蒋介石的勒索行为引起了资本家的反对
    • 有钱的中国人可能在他们的家里被逮捕，或者在马路上神秘地失踪……大富翁竟被当作‘共产党员’遭到逮捕！。
    • 据估计，蒋介石用这种手段共筹集到50万美元资金，近代上海在任何政权下都不曾经历过这样的恐怖统治。

蒋介石下台的原因

  • 蒋介石的专横跋扈为他自己树立了过多的政敌
    • 李宗仁和白崇禧为首的桂系，与蒋介石的黄埔系之间存在着明显的利益冲突。
    • 何应钦对蒋介石的支持也是不可靠的。
  • 蒋介石的军队在二次北伐中被奉系军阀打败，威信一落千丈
    • 上海、南京一度告急，蒋介石的威信一落千丈。
  • 南京政府内部的桂系力量和汪精卫当局联合逼宫
    • 南京政府内部的桂系力量趁机开始逼宫，谈判合并事宜的武汉汪精卫当局，也一再坚持武汉政府迁往南京的前提条件是蒋介石本人必须下台。
    • 国民党内的广东元老系和拥护孙中山儿子孙科的“太子派”也联合起来逼蒋下野。
  • 南京政府在财政上入不敷出，失去了江浙财阀的支持
    • 尽管蒋介石在上海进行了黑帮式勒索性的筹款，但由于军费开支浩大，南京政府在财政上仍然是入不敷出。

蒋介石下台的过程

  • 蒋介石提出辞去总司令之职，并把南京防务交给其他将领，随后离开南京前往上海
    • 1927年8月12日，在国民党中央军事委员会的一次会议上，蒋介石提出他要辞去总司令之职。
    • 8月13日发表引退声明，8月14日正式下野。
  • 武汉政府于8月19日宣布迁往南京，汪精卫也在9月初抵达南京，宁汉正式复合
    • 宁汉正式复合，是为“宁汉合流”。
蒋介石终于上了“创业板”

蒋介石争取江浙财阀支持

  • 蒋介石通过联姻宋美龄，与江浙财阀建立姻亲关系
    • 蒋介石于9月28日前往日本，取得宋老夫人同意，让他同宋美龄结婚。
    • 这样，他就与孙中山(宋庆龄)、宋子文和孔祥熙(宋霭龄)都有了姻亲关系。
  • 蒋介石通过注入“新资产”，获得江浙财阀的支持
    • 蒋介石在位的时候，每月的预算为2000万银元，而孙科完全无法筹集到这个数字。
    • 1928年1月4日，蒋介石从上海抵达南京，主持大局。1月9日，蒋介石正式通电全国就任“国民革命军总司令”一职，接着又担任了军事委员会主席、国民党中央政治会议主席等最高职务。

江浙财阀对蒋介石的支持

  • 江浙财阀对汪精卫、孙科、李宗仁等人的执行力失望
    • 大佬们开始观望，也许与他们变成了“一家人”的蒋介石更能胜任一统江湖的大任。
  • 江浙财阀认购蒋介石的公债，支持其重新执政
    • 汪精卫政府使尽吃奶的力气也卖不动的4000万银元公债，等到蒋介石一上台，在财政部部长兼央行行长宋子文的统筹安排下，很快被江浙财阀认购一空。

蒋介石的独裁本性

  • 蒋介石绝不会甘心受制于人，他一定会想方设法地控制任何想控制他的人或者组织
    • 克伦威尔是这样，拿破仑是这样，希特勒是这样，蒋介石也不例外。
第四章 红色中央银行

红色中央银行的创建背景与初期困难

  • 苏区政府在1932年创建了中华苏维埃共和国国家银行
    • 国家银行成立之初，仅有5名员工，最多时也不过14人。
  • 国家银行面临缺乏启动资金、专用纸、设计图、油墨、防伪技术等困难
    • 他们是在零起点上、在实践中稳步成长起来的。

红色中央银行的主要工作与成就

  • 统一财政，发展贸易，活跃市场
    • 国家银行的工作人员在三年中，迅速成熟。
  • 为反“围剿”战争的胜利，为苏区政权的巩固，为人民生活的改善，为市场贸易的繁荣，立下了汗马功劳。
毛泽民的金融“空城计”

毛泽民面临的经济危机

  • 苏区物资匮乏，物价飞涨，纸币贬值
    • 国民党对苏区实行严密的经济封锁。
    • 敌人制造的大量假币流入苏区，并四处造谣破坏，干扰苏区金融市场。
  • 老乡要求立刻兑现，银元储备被挤兑一空，苏区货币的信用将马上崩溃
    • 国家银行和苏区货币的信誉一定要保证，保住银行和它所发行的货币的信誉，就保住了苏维埃政府的信誉。

毛泽民的解决之道

  • 坚持一元纸币换一块现洋，任何人不得抬高现洋比价
    • 银行最忌讳的就是挤兑，必须尽快想个办法，制止这种状况。
  • 使出金银的“空城计”，打了一场漂亮的心理战
    • 晚上半夜，用箩筐运输队把金库里压箱底的全部金银挑进银行。
    • 在国家银行的营业大厅中，金银首饰堆起一座金光灿灿的“金山银山”。

毛泽民金融“空城计”的成功

  • 及时采取措施，保证苏区的物资供应，成功地巩固了国家银行和政府的信誉
    • 有了前线运回来的物资，毛泽民立即下令停止兑换。
    • 合作社大量出售日用品，标价牌上写着：“只收纸币，不收现洋。”。
  • 毛泽民的货币物价本位实践，影响着后来共产党人的货币思想
    • 在缺乏贵金属的革命时代和解放区被经济封锁的困境中，建立红色金融高边疆，必须要在货币本位的实践中，进行重大的金融创新。
    • 红色政权之所以能在白色恐怖下长期存在，而且组织了五次反“围剿”的大规模军事行动，同时还促进了苏区的经济发展，关键是共产党人从一开始就抓住了两个要害，革命必须一手抓枪杆子，一手抓钱袋子。
巴黎公社，守着金饭碗挨饿

巴黎公社的失败及其原因

  • 巴黎公社在诞生仅仅两个月后，就被残酷地镇压了
    • 1871年5月底的巴黎拉雪茨神父墓地，随着几声枪响，巴黎公社最后一批战士倒在了“公社社员墙”下。
  • 巴黎公社失败的一个关键的要素就是钱，法兰西银行的钱
    • 法兰西银行成立于1800年，拥有投票权的200名股东有资格选出12名董事会成员。这200名股东基本上是属于同样一帮人，也就是控制着法兰西银行的44个主要家族。
    • 罗家掌控的法兰西银行是巴黎金融业的核心，它发行的法郎是法国的法定货币，它握有的外汇和黄金是法郎国际购买力的保证，它出售的债券是最高的信用级别，也是法国政府获得资金的主要渠道。

法兰西银行的重要性

  • 掌握法兰西银行，就掌握了法国的经济命脉
    • 这条命脉既决定了资源由谁调配，也决定了国家机器为谁服务。
  • 没有掌握经济命脉的革命政权是何等脆弱和不堪一击。

银行对政权和经济的影响

  • 银行的威力源于它经营的商品——货币，而中央银行的威力则源于它控制着货币的源头
    • 控制一个经济体最有效的途径，就是控制这个经济体的货币；而要控制一个经济体的货币，最重要的就是控制创造货币的银行体系，特别是中央银行。
  • 现代社会中，银行，特别是以中央银行为核心的金融体系，对于一个政权和一个经济体来说是非常重要的
    • 马克思和恩格斯早在1848年的《共产党宣言》中就已经明确指出，成为统治阶级的无产阶级，要“通过拥有国家资本和独享垄断权的国家银行，把信贷集中在国家手里”。
    • 列宁对银行体系的认识与实践都是非常到位的，他指出，银行是“现代经济生活的中心，是整个资本主义国民经济体系的神经中枢”。
    • 正是因为苏联牢牢控制了银行系统，才使得它奇迹般地渡过了数不清的难关，竟然在短短15年的时间里，从一个落后的末流国家，变成了一个世界级的超级大国和共产世界的领袖。
一手抓枪杆子，一手抓钱袋子

早期中国共产党经费问题的解决

  • 早期中国共产党经费来源主要是陈独秀、李大钊等少数知识分子教书和写文章挣来的稿费，以及其他一些人的捐献
    • 这显然绝非长久之计。
  • 依靠共产国际的援助，才完成了中国共产党建党的各项工作
    • 陈独秀多次拒绝共产国际提供经费的表示。

陈独秀对共产国际援助的态度转变

  • 陈独秀坚持中共要独立自主，不能受制于人，不愿意接受共产国际的援助而听命于人
    • 他多次拒绝共产国际提供经费的表示。
  • 陈独秀感慨地说：“现在的统治者们既这样无情地压迫我们，我们只有和共产国际建立更密切的关系，不必再有疑虑。”。

李立三的独立自主观念及其影响

  • 李立三认为国民党的统治正在崩溃，中国革命必将发展为全世界最后的阶级决战
    • 他要求“苏联必须积极准备战争”。
  • 共产国际指导中国革命，出发点和归宿从来是以“世界革命的中心”苏联的利益为核心
    • 它要在中国寻找到能够与苏联结盟的力量，以分散帝国主义压力，保护世界上第一个社会主义国家的安全。
    • 共产国际和联共中央政治局给维经斯基的指示的第一条，即“我们在远东的总政策是立足于日、美、中三国利益发生冲突，要采取一切手段来加剧这种冲突”；其次才是支持中国革命，即给中国国民党和中国共产党提供巨大帮助，推动北伐革命的有力发展。
    • 李立三的行为令共产国际和苏共惊讶得目瞪口呆。
    • “国际以最快的速度和最根本的手段进行了干预：停发中共中央的活动经费。”。

毛泽东的独立自主解决财源的方法

  • 毛泽东提出建立“红色割据”
    • 他指出：“一国之内，在四围白色政权的包围中，有一小块或若干小块红色政权的区域长期地存在，这是世界各国从来没有的事。”。
  • 共产党实行“打土豪，分田地”的政策，赢得了广大农民对红色政权的支持和拥护
    • 农业生产蓬勃发展，为根据地的经济独立奠定了基础。
  • 中华苏维埃共和国诞生伊始，新生的红色政权就决定创立自己独立的金融体系，创建苏维埃共和国自己的中央银行——中华苏维埃共和国国家银行
    • 国家银行最重要的工作有三项：第一，统一货币；第二，统一财政和税收；第三，支持苏区的生产与贸易。
世界上最小的中央银行——中华苏维埃共和国国家银行

中华苏维埃共和国国家银行的筹建

  • 毛泽民受命筹建中华苏维埃共和国国家银行
    • 毛泽民，国家银行行长，出身农民，4年私塾。
    • 曹菊如，国家银行会计科科长，出身店员家庭，小学文化。
    • 赖永烈，国家银行业务科科长，店员、红军战士、永定县农民银行创始人。
    • 莫钧涛，国家银行总务科科长，出身店员，12岁辍学做童工。
    • 钱希均，国家银行会计，出身农民，上海平民女校学习。

国家银行面临的难题

  • 如何建立一套独立的中央银行体系
    • 银行的启动资本如何获得？
    • 货币以什么为本位？
    • 纸币发行的准备金是多少？
    • 如何建立货币信用？
    • 如何在苏区统一货币？
    • 银行的金库建在哪里，如何保密？
    • 金库账目如何记录？
    • 纸币如何发行？谁来设计图案？印刷纸张和油墨从哪里来？纸币如何防伪？
    • 银元如何发行？是独立设计还是仿制？
    • 如何开展货款、汇票贴现等业务？

国家银行的启动资金问题

  • 国家银行面临的最大问题是没有启动资金
    • 其财政来源主要是战争中缴获的物资。

国家银行的秘密金库

  • 在石城县烂泥垄村找到了一个靠山的房子，紧靠房后的山坡上开有一个地窖，作为秘密金库
    • 国家银行将秘密金库选在了此处。
    • 为了保密，存库那天没有使用国家银行的工作人员。
    • 放置到地窖后，毛泽民也亲自视察。
    • 他们将30个担子的东西造好清册，一共两份，一份由毛泽民亲自保管。
    • 为了保密，清册上写的是黄酒若干，白酒若干。
    • 那些担子放好后，由战士们用石块将地窖口堵死，外面做好伪装。
    • 第二天，参与贮存的红军战士全部撤离，另换一批战士在地窖前的房内守卫。

国家银行的金库管理方法

  • 对四联单认真分析、研究，从中得到启发，对金库的制度和流程进行改进
    • 金库资金的收款方、管理方(国家金库)、使用方和支配方都有了相应的记录，保证了财务制度的严谨，有效地杜绝了各级政府和军队中的贪污浪费。

国家银行的组织建设和制度完善

  • 要求红军各级政治部、供给部，注意收集有关财政、银行、企业等管理知识方面的书籍，以及文件、账簿、单据、报表等实物，以做参考
    • 随着各种制度的建立和完善，国家银行逐步运转起来。
红色货币的诞生

中央苏区货币发行的背景和挑战

  • 中央革命根据地经济落后，频繁的战争和国民党的经济封锁导致财政收支平衡极其困难
    • 根据地建立之初，各式各样的杂钞劣币充斥市场，劣币驱逐良币，使得银元甚少流通。
  • 国民党法币、军阀和土豪劣绅发行的杂币，同时在苏区流通，给国民党提供了破坏苏区金融市场的机会
    • 有些红军战士思想单纯，认为革命战士不用国民党的钞票，有时在战场上缴获了国民党现钞，就放火焚烧。

红色货币的设计和发行

  • 黄亚光被推荐设计和绘制纸币的图案，毛泽东在设计上要求体现工农政权的特征
    • 黄亚光在设计货币时，都绘有镰刀、锤子、地图、五角星等图案，并把这些图案有机地组合起来。
    • 他原想在纸币上绘制毛泽东头像，被毛泽东拒绝，后来改为列宁头像。
  • 国家银行发行第一套纸币时，由于条件限制，在制造技术与防伪技术上都是空白
    • 毛泽民采用在纸币上加签他同财政部部长邓子恢的俄文签名的办法。
    • 毛泽民苦思冥想，始终找不到解决的好办法。一天晚上，他闻到妻子织毛衣时，用火烧毛线头所发出的臭味，于是突发奇想，在造纸时将一定量的毛线放到纸张中，这样既可以透视纸币鉴别，又可以撕开或火烧纸币，通过嗅一种羊毛的臭味，来辨别出真正的苏区货币，这样就解决了防伪问题，保证了苏区货币的正常流通。

红色货币的流通和管理

  • 国家银行除了发行纸币外，还发行了银币和铜币，逐步回收了各种杂币，使中央苏区的货币实现了统一
    • 当时国家银行中央造币厂还铸造了可在中央革命根据地内外流通的“袁大头”“孙小头”及墨西哥“鹰洋”等3种银币。
  • 为了控制纸币的发行量，苏维埃共和国国家银行《暂行章程》第十条规定：“发行纸币，至少须有十分之三之现金，或贵重金属，或外国货币为现金准备，其余应以易于变售之货物或短期汇票，或他种证券为保证准备。”。
  • 纸币在苏区顺利流通，一举肃清了昔日货币市场的混乱。
人民的货币，为人民服务

旧中国的农业困境和农民的生活状况

  • 旧中国的土地压力和税赋使得农民难以保持温饱水平
    • 中国60%的土地海拔高度在2000米以上，不适合农作物耕种，同时，大部分土地的降雨量稀少。
    • 不规律的季风所造成的洪水常常造成农作物的严重歉收，从而导致大规模的饥荒。
  • 旧中国的农业劳动力的大量过剩和土地产出最大化导向的农业经济，必然产生大规模的贫困和半就业状态
    • 在非农忙时期，农业人口不得不从事各种手工业来贴补微薄的农业收入。

西方经济势力的入侵和中国农村的崩溃

  • 工业革命时代，大规模廉价机器所制造的各类商品如潮水般涌进中国，本土手工纺织产品、木材制品、陶瓷产品、服装鞋帽等越来越难以与西方产品在本土市场相抗衡
    • 中国本来可以采用高关税的手段，减缓西方经济力量的破坏性冲击，但西方列强绝对不会允许落后国家采用自我保护政策，必要的时候，它们将毫不犹豫地采用武力。
    • 中国被迫接受5%的超低关税，并被西方列强把持了海关事务和金融体系。
  • 1900—1940年，中国农村的经济情况进一步恶化，10%的富人拥有了53%的可耕种土地，土地出现高度垄断
    • 绝大多数农民沦为佃农，每年不得不缴纳1/3～1/2的农产品作为租金，因此造成的收入不足又迫使超过半数的农民不得不以借贷维持生存。
    • 当时，中国农作物借贷的年息为85%，货币借贷的年息高达20%～50%！

毛泽东的苏区实践和土地改革

  • 毛泽东环视整个中国农村经济版图，发现许多地方的农村经济已处在崩溃的边缘
    • 他看到那是一片“星星之火可以燎原”的革命沃土，具有建立“工农武装割据”的潜力。
  • 根据地首先进行了“打土豪，分田地”的土地改革运动，地权由集中变成大体平均
    • 原来80%～90%的土地掌握在地主手中，现在，地主除了按人口分得一份田产外，其余的土地都分到了直接从事生产的农民手中。

苏区的金融改革和农民生活的改善

  • 苏区的国家银行，通过发行统一的货币，彻底改变了钱币混乱的局面
    • 使农民免受钱币兑换商的盘剥，又为农村市场贸易提供了充足的交易筹码，极大地促进了经济的发展。
  • 国家银行为恢复和发展工农业生产，对农民和手工业者提供了有力支持
    • 主要解决各项生产和经营方面的资金需要，发放低息或无息的贷款，如种子贷款、耕牛贷款、肥料贷款等。
  • 在苏区的后期，由于军费和政府的开支提高，“农民的负担(包括农业税、公债和借谷等)虽然不断增加，但在生产发展的基础上，农民的生活仍有了很大改善
    • 1933年，农民的生活较国民党时代至少改良了一倍。大多数农民过去有许多时候吃不饱饭，困难的时候有些竟然要吃树皮，吃糠麸，现在不但一般没有饥饿的事，而且生活一年比一年丰足了。

苏区货币金融制度的重要性和影响

  • 政权的建立和稳固，革命战争的胜利，都离不开根据地
    • 毛泽东曾幽默地比喻说：“革命要有根据地，好像人要有屁股。人假若没有屁股，便不能坐下来。要是老走着、老站着，定然不会持久。腿走酸了、站软了，就会倒下去。革命有了根据地，才能够有地方休整，恢复气力，补充力量，再继续战斗，扩大发展，走向最后胜利。”。
  • 而根据地能存在，离不开根据地经济的发展，离不开根据地农民和工人的支持，同时，也离不开货币金融的保障
    • 正如毛泽东所说：“只有苏维埃用尽它的一切努力解决群众的问题，切切实实改良了群众的生活，取得群众对于苏维埃的信仰，才能动员广大群众加入红军，帮助战争。”。
贸易“特区”和苏区“央企”

苏区与国统区之间的特殊贸易方式

  • 苏区与国统区之间实行特殊贸易方式，打破经济封锁
    • 苏区与国统区之间的一种特殊贸易方式，苏区一些物品的价格高涨，人心惶惶，直接影响了群众和红军的生活，影响了人民对政府的信心。
    • 政府认识到这是关系到中央苏区生死存亡的大问题，专门成立了中央国民经济部，下设对外贸易总局，负责发展对外贸易。

苏维埃政府发展对外贸易的策略

  • 出台了一系列符合实际情况的灵活政策，鼓励私人商业经营各种苏区必需的商品
    • 对某些日用品和军需品实行减税；国营商业尽量利用私人资本与合作社资本，同它们实行多方面的合作。
    • 鼓励国统区的商人到苏区来做生意；从苏区秘密派人到国统区开设商店和采购站等。
  • 利用军阀的贪婪和内部矛盾，和国统区商人进行地下交易
    • 毛泽民同时利用军阀的贪婪和内部矛盾，和国统区商人进行地下交易。
    • 为了支持对外贸易，国家银行从300万元经济建设公债中，拨出100万元作为外贸资金。

苏区“央企”中华钨矿公司的建立和运营

  • 成立中华钨矿公司，领导与组织苏区的钨矿生产
    • 赣南号称“钨都”，有大小钨矿上百个。钨钢是制造枪械的关键材料，在国际上很抢手。
    • 红军如果掌握了钨矿这样的战略物资，就有了和国统区讨价还价的本钱，将会在苏区的封锁线上撕开一个裂口，给苏区带来巨大收入。
  • 与国统区商人进行钨砂交易，换取苏区急需的物资
    • 利用粤军急于发财的想法，经过几轮讨价还价，硬是将钨砂价格从最初的每担8块大洋抬高了将近6倍，谈到52块大洋。
    • 双方达成了钨砂交易秘密协定：苏区进口货物由驻防在赣州的军阀部队护送，从广东运入苏区，再从苏区把钨砂运回。
    • 中华钨矿公司生产的钨砂，被贴上印有“国防物资”的大封条，大摇大摆地由民团护送出境，换回了根据地急需的食盐、布匹、西药、军火等，还有白花花的银元。

苏区政府建立“经济特区”和推动个体商业的发展

  • 在苏区边界、交通运输比较方便的地方建立起苏区的“经济特区”，税收减半
    • 动员和吸引国统区商贩与苏区进行贸易。
  • 充分调动个体商户搞贸易的积极性，规定：“保证商业自由，不应干涉经常的商品市场关系”
    • “肩挑小贩及农民直接卖出其剩余生产者，一律免收商业税。商业资本200元以下的一律免税”。
    • 中央苏区的一些小商小贩不仅在苏区的城镇摆摊设点，而且经常潜入国统区采购紧缺物资。

苏区政府与国民党围绕货币与食盐的斗法

  • 组建假币侦破组，重拳出击，彻底端掉了国民党安插在苏区心脏的假币制造窝点
    • 国民党对苏区发行的银币非常恼火，于是派遣铸币专家，潜入中央苏区，指挥当地土匪采用红铜镀银的办法铸造劣质假银币。
    • 苏区政府立刻做出反应，组建假币侦破组，重拳出击，彻底端掉了国民党安插在苏区心脏的假币制造窝点。
  • 中央造币厂放弃铸造只能在苏区境内流通的一元银币，重点改铸国统区通行的“鹰洋”
    • 国家银行偏偏又生产不出“鹰洋”。毛泽民通过开明商人，从上海购进了一台“鹰洋”铸币机和一批钢模用材。
    • 对外贸易又开始节节攀升，打破了国民党的经济封锁。
  • 苏区政府派遣一批人化装成乞丐到白区要饭，买了盐装在讨米袋里带回来
    • 苏区政府还发动老百姓把粪桶做成双层，利用到国统区挑粪的机会，将盐放在底层挑回来，甚至把棺材改做双层，上层放一些臭猪肠，下层放盐，让一些人装作送葬，过关时，国民党士兵远远闻着臭味，就让运盐的“送葬队伍”通过了。
钱袋子支持枪杆子

苏区建立初期红军筹款方式及其问题

  • 苏区建立初期，红军筹款是军费和财政收入的主要来源
    • 前三次反“围剿”的军费，靠的是军队自己打土豪筹款和截获国民党物资。
  • 第三次反“围剿”后，中央苏区政府受“左”倾思想影响，断绝了国家银行和政府的主要财源
    • 推行错误冒进的军事路线，采取“阵地战”和“正规战”的战略，并且盲目扩大红军规模。

苏区政府为解决军费和政府开支采取的措施

  • 制定出“保证革命战争的给养，保证苏维埃一切革命费用的支出”的政策
    • 采取了统一财政、提高储蓄、增加税收，发行公债等措施解决军费和政府开支。
  • 为统一财政，克服各自为政和贪污浪费的现象，中央政府规定，各级政府的一切收入随时送交中央财政部
    • 费用必须按照批准的预算领取，必须向上级机关报送决算表。
    • 毛泽东提出“贪污和浪费是极大的犯罪”，以警告政府工作人员。
    • 国家银行制定了四联统一的资金管理制度，保证了收款方、管理方(国家金库)、使用方和支配方都有了严密的记录，从制度上杜绝贪污浪费。

苏区政府通过税收和发行公债筹集军费

  • 苏区农村经济的极大发展，为政府向农民开征土地税和商业税创造了有利条件
    • 税率按阶级分为中农贫农和富农两种，还有减免税的系列规定。
    • 税务机关对土地税进行征收时，使用统一的税收收据和免税证。
  • 发行公债是政府筹集资金的另一个手段，它既可以避免过多发行货币，又给老百姓提供投资机会
    • 苏区政府共发行了三期公债，第一第二期都是战争公债，金额分别是60万元和120万元，第三期是经济建设公债，金额是300万元。
    • 第一期公债的购买人可以拿债券缴纳土地税和商业税，结果债券很快又回到了政府手中，实际上造成了财政损失。
    • 后来政府意识到不能让债券在赎回期前又回到政府手中，便从此禁止了债券直接交税的做法。
    • 苏区公债的发行，没有像上海滩那样把公债全部销给银行，由银行去做证券投机买卖，而是发动广大群众，走直销的路子。
    • 公债的发行，充实了苏区的财政收入，支持了反“围剿”的战争。

货币统一对苏区财政支持的重要性

  • 如果没有统一的货币，收入国库的是形形色色的各种杂币，将给管理和支出带来极大的麻烦
    • 各种钱币之间的换算，以哪种货币拨款，每天数钱、记账恐怕都忙不过来。
    • 发行公债用哪种货币购买，又用哪种货币付息和赎回？简直就是噩梦！。
  • 而正是货币的统一，为这些政策措施提供了统一的载体
    • 这些措施，有效地募集了红军军费，又不会给老百姓带来特别重的负担。
“扁担中央银行”和13天的“红军票”

中央红军被迫撤出根据地，携带中央银行资产长征

  • 国家银行的14个人，连同警卫队伍和近200名运输员挑着装有黄金珠宝、银元和苏区钞票的160多担中央银行资产上路了。

中央红军进驻遵义，面临物资短缺问题

  • 长途跋涉三个月的红军指战员，得到了休养生息的好机会，利用遵义这个物资供应丰富的地方补充给养
    • 红军随身携带的大多是国家银行在中央苏区发行的苏维埃纸币，而饱受战乱和纸币贬值之苦的遵义老百姓并不接受红军手中的苏区纸币。

毛泽民采取措施，让“红军票”在遵义流通起来

  • 毛泽民动员遵义商贩积极开门营业，为红军提供尽可能丰富的商品
    • 他要为“红军票”建立信用。
  • 毛泽民用食盐和香烟作为建立信用的两张王牌
    • 他把从军阀和土豪那里缴获的食盐，平价销售。但是要买这些平价的食盐，必须要用“红军票”。
    • 为了方便群众向红军随时兑换“红军票”，国家银行在遵义商业中心和部队驻地设立了25个兑换点。

“红军票”在遵义的发行、流通、兑换和回笼

  • “红军票”的信用盛极一时，市面也空前繁荣
    • 后来因无法在遵义建立根据地，红军决定撤离。
  • 国家银行在遵义广贴告示，设立兑换处，用食盐、米、布匹等物资和光洋换回民众手中的“红军票”
    • 在红军主动撤离遵义城的前一天晚上，他们连夜整理完毕兑换回笼的“红军票”。

“红军票”的发行和回笼的影响

  • 既活跃了市场，保障了红军的供给，又维护了苏维埃纸币的信誉，维护了民众的利益
    • 更让民众了解到红军是维护大众利益的好军队，因而在当地留下了很好的印象。
红色货币的传说

中国共产党政治、军事和金融领域的全面胜利源于同样的思想与智慧体系

  • 支撑这一体系的三大支柱就是：为人民服务、独立自主和实践导向
    • 货币发行权是人类社会最重要的权力之一，如何行使这一权力正是对货币发行者的重要考验。
    • 为人民的利益来发行货币，与为少数人的利益发行货币，具有本质区别。
    • 苏区的货币发行，包括在遵义“红军票”的发行，是维护人民的根本利益，这与红色政权能够生存和发展的道理完全一致。
    • 苏区货币走的是一条完全独立自主的道路，在军事“围剿”和经济封锁的状态下，经历着正常货币体系无法承受的巨大压力。
    • “从实践中来，到实践中去。”。

红色货币的创建者，既没有丰富的货币经验，也不懂深奥的理论学术，但是他们具备着超越常人的实践的勇气和智慧

  • 他们不唯书，不唯洋，不唯上，一切措施以解决实际问题为导向
    • 在解决问题的过程中，时时处处显现出天才的敏锐和令人拍案叫绝的技巧。
    • 实践创造经验，实践升华思想，实践引导理论！。

国家银行发行货币的目的和国民党与西方列强的银行截然不同

  • 国家银行发行货币是为了便利民生，满足经济发展的需要，不是掠夺搜刮人民的“剪羊毛”手段
    • 国家银行的工作人员为发行货币预备了充足的银元准备金，通过实践，他们意识到，光有黄金白银做抵押，没有相应的物资做准备，货币依然只是一张纸。
    • 能购买物资商品的纸币，在群众眼里才有信誉，发行它的政府才有威信！。
    • 货币的信用是立国之本和维系红色政权的关键。
第五章 蒋介石的金权天下

蒋介石对金融集权的需求

  • 蒋介石掌握了军队，左右着政府，但他还没有控制金融
    • 缺什么也不能缺钱，而面对四面八方的挑战，蒋介石最缺的就是钱。

蒋介石逐步控制中国的金融体系

  • 蒋介石建立了中央银行，但暂时还斗不过中国银行
    • 他发行了钞票，但接受度并不高。
  • 蒋介石开始了逐步控制中国的金融体系，进而掌握全国经济命脉的部署
    • 当“废两改元”“四行两局”“法币改革”相继完成的时候，蒋介石终于实现了金权天下的梦想。

白银风潮与法币改革

  • 白银风潮迭起，中国的银本位崩溃
    • 三大列强的货币大战暗潮涌动，最终点燃了抗日战争的导火索。
  • 法币改革是日本侵华战争的导火索
    • 法币向何处去？三大列强的货币大战暗潮涌动，最终点燃了抗日战争的导火索。
“剿共”缺钱，蒋介石“暴打”宋子文

蒋介石的“攘外必先安内”战略

  • 蒋介石认为日本再强大，也不可能彻底打败中国，而直接将中国变为日本的殖民地
    • 在蒋介石心目中，英美列强不可能让日本独霸中国。
    • 日本的经济和军事机器，如果没有英美的原材料和能源供给，以及世界市场对日本产品的开放，日本帝国貌似强大的权力大厦将会顷刻坍塌。
  • 蒋介石认为共产党才是心腹大患，因为中共对他的统治基础与权力核心构成了致命挑战
    • 共产党在江西、湖南、广东几省交界处建立的中央苏区竟然叫中华苏维埃共和国，那就是“国中之国”。
    • 从1930—1933年，原来的数千“流寇”，国军围剿了4次均告失败，“流寇”已变成“匪患”，“匪势”已壮大到了10余万人。

蒋介石与宋子文的矛盾

  • 宋子文公开主张抗日优先，更认为共产党乃政治问题，不是军事问题
    • 宋子文是党内公认的英美派领袖，英美自然不愿看到日本在中国独大的局面。
    • 宋子文还力推国家财政预算制度，身兼财政部部长和中央银行总裁要职，却三番五次地反对自己的第五次“围剿”大业。
  • 蒋介石催逼宋子文从速办理军饷之事，宋子文却总是推三阻四
    • 蒋介石把宋子文叫到自己的行辕，单刀直入：“第五次‘围剿’命令已发，财政部每5天要拿出166万元军费！”。
    • 宋子文正要展开，没想到蒋介石根本就不给他讨论的机会。

蒋介石的金融集权

  • 蒋介石认为要想革命成功，必须一手抓枪杆子，一手抓钱袋子
    • 他一直都清醒地知道，要想革命成功，必须一手抓枪杆子，一手抓钱袋子。
    • 而此时的蒋介石更进一步认清了，从别人的钱袋子里掏钱，总是不如从自己的钱袋子里掏钱来得顺手，来得方便。
  • 在1935年的“金融改革”中，蒋介石翻脸不认人
    • 货币控制权是蒋介石与江浙财阀之间的主要矛盾，早在北伐时期就已经显露出来，正是这种矛盾的日益激化，使他坚定了一种集权的信念。
中央银行对决中国银行

中央银行的成立及其困境

  • 南京政府成立之初，建立中央银行就成了“党国”的重大决策
    • 1928年11月，南京政府的中央银行正式成立。
  • 新成立的中央银行穷得叮当响，连本钱都拿不出
    • 资本金2000万元都是用政府公债充抵。

蒋介石对中国银行的企图及其失败

  • 蒋介石最初对中央银行的设计是直接将中国银行改组
    • 蒋介石想动中国银行的脑筋，那不是白日做梦吗？
  • 蒋介石与宋子文几次邀请张嘉璈去南京商谈此事，张嘉璈都赖在上海，就是不给面子。

中国银行的背景及其对蒋介石的抵制

  • 中国银行的前身就是盛宣怀当年创建的清帝国中央银行——大清银行
    • 盛宣怀本人是典型的亲日派，并和日本在汉冶萍等生意上“深度过手”。
  • 中国银行的“大掌柜”张嘉璈，毕业于日本庆应大学，他热衷于日本文化，迷信日本实力
    • 张嘉璈不仅自家独揽了汇丰的买办职位长达三代人，还利用其影响力，将席家的其他子弟陆续安排进了外国银行体系。
    • 无论是英国系的麦加利、有利、德丰银行，还是法国系的东方汇理、中法工商银行，德国系的德华银行，俄国系的俄华道胜银行，比利时系的华比银行，美国系的花旗、运通、美商信济银行，日本系的横滨正金、住友银行等，皆是席家的天下。
    • 据不完全统计，在1874—1949年的75年间，在上海先后开设的外资银行有20余家，而席氏包揽了其中15家的买办席位。
    • 除此之外，席家还是其他江浙财阀系银行的重要股东，上海的钱庄、票号也唯席家的马首是瞻。
    • 席家在中国银行体系中，不仅是“东家”，而且直接把持中国银行的重要业务部门，特别是外汇交易部门。

蒋介石最终夺取中国银行控制权的经过

  • 蒋介石从1928年11月建立中央银行，直到1935年，用了6年多时间，才将中国银行控制权夺了过来
    • 而从1933年开始，希特勒也用了整整6年时间，才最终将中央银行的大权抢到手。
改组与染指

中央银行的成立及其困境

  • 南京政府成立后，名义上确定了“真龙天子”的地位，但中央银行的发钞量仍远远落后于中国银行。

中国银行的声誉及其历史渊源

  • 中国银行的钞票在市场上享有很高声誉，有其历史渊源，江浙财阀中的三个重要的台面人物——上海商业储蓄银行总经理陈光甫、浙江地方实业银行总经理李馥荪和中国银行的张嘉璈，他们被称为江浙财阀的“三鼎甲”。

张嘉璈的抗命行动及其策略

  • 张嘉璈和中国银行上海分行经理宋汉章决定抗命，先找到浙江财阀中的几位大掌柜——上海商业储蓄银行总经理陈光甫、浙江兴业银行常务董事蒋鸿林和浙江地方实业银行总经理李馥荪，请他们分别代表股东和存户向法庭起诉他
    • 根据当时的法律，诉讼期间，当局是不能逮捕和撤换现任经理、副理的，这样就先封住了北洋政府的“穴道”。
  • 张嘉璈聘请了英国人古柏和日本人村上，帮他唱了出精彩的双簧
    • 古柏和村上代表股东接收中国银行，之后二人又代表股东，向张嘉璈和宋汉章出具股东文书，指令两人继续主持分行业务，并照常营业。
  • 张嘉璈联络“南三行”和外国银行为中国银行撑腰
    • “南三行”大都是中国银行的股东，利益相关，同时外国银行深知中国银行是中国金融的支柱，中国银行一旦垮台，整个局面不堪收拾，对外国银行也不利，很痛快地就与中国银行订立了200万元的透支契约。

张嘉璈对中国银行的改组

  • 张嘉璈出任中国银行总行副总裁后，提出招募商股，减少官股，摆脱政府的控制
    • 张嘉璈依托与江浙财阀的实力派人物陈光甫、李馥荪、虞洽卿、宋汉章、蒋鸿林、钱新之等人的莫逆之交，发起张府“星期五聚餐会”，后来这个“张府小饭桌”逐渐扩大，并演变成上海银行公会。
    • 江浙财阀控制着上海银行公会22家会员银行中的14家，到1925年时，这14家银行掌握着全部会员银行资金总数的84%。
    • 中国银行一再扩充商股股份，增加商股在中国银行里的势力，江浙财阀募集股份600万元。后来北洋政府财政支绌，再将500万元官股出售。商股比例逐步提升，到1923年时增至97.47%，此时的中国银行已由商股掌控。
官股与商股的金权博弈

席家在中国银行改组中的角色

  • 席德懋是席家的新掌门，深度参与了中国银行改组
    • 席德懋毕业于英国伯明翰大学，商科硕士。
    • 1928年中央银行成立，席德懋便进入中央银行，担任外汇科主任，不久升任外汇局局长，业务局局长。
  • 席家通过官股介入中央银行，实现了从“买办”到“官僚买办”再到“官僚”的成功转型
    • 从“户部银行”到“大清银行”，再到“中国银行”，可以看出席家不断进化的官股思路。

官股与商股在中国银行改组中的争夺

  • 商股仍占多数，其领导权仍在商股手中
    • 1928年11月，中国银行召开股东总会，决定商股、官股董事。
  • 官僚资本具有强烈的控制中国金融体系的企图。

私人资本在中国银行改组中的困境

  • 私人资本缺乏明确的独立性，要么被官僚资本或外国资本所吞并，要么被彻底边缘化
    • 纯粹的私人资本在中国是没有前途的。

蒋介石与江浙财阀的合作

  • 蒋介石和江浙财阀达成协议，国民政府发行公债，由江浙财阀牵头的几家大银行买下
    • 为此还成立了公债基金保管委员会，主任委员由张嘉璈的老搭档李馥荪担任。
  • 江浙财阀控制的银行，各把一门，自然是财源滚滚
    • 其中，陈光甫的上海商业储蓄银行不但债券承销做得好，而且由于他和美国银行业的“关系良好”，国民政府的美元借款基本都是由他负责的。

中国金融体系的形成与演变

  • 到20世纪30年代初，中国金融体系形成了一种势力均势，官僚资本与私人资本及背后的外国资本正走向一种“合流”
    • 相互参股，共同发财。
  • 蒋介石追求的终极目标是金融集权。
蒋介石的金融集权：“废两改元”与“四行两局”

蒋介石推行“废两改元”的背景及目的

  • 蒋介石明白，要想实现金融集权，仅有中央银行还不够，关键是要统一货币
    • 没有统一的货币，就不会有统一的财政，也就不会有统一的政治与军事权力基础。
  • 统一货币的前提，就是必须首先确定货币本位
    • 为了实现货币本位的统一，南京政府决心推行“废两改元”，将货币本位由银两改为银元。

“废两改元”的实施过程及影响

  • “废两改元”是一项难度极大的系统工程，不仅涉及中国的银行和钱庄，还涉及外国银行以及外汇的兑换
    • 作为中央银行的代表，席德懋是“上海银元银两兑换管理委员会”的主要成员，从方案的设计到具体的实施，再到疏通协调各方，无不事必躬亲。
  • 货币本位的统一，使得蒋介石货币统一的步伐迈出了关键性的一步
    • 接下来，他要彻底控制中国银行和交通银行，树立中央银行的权威，完成金融集权的全面布局。

蒋介石对中国银行的控制

  • 蒋介石致电财政部部长孔祥熙，措辞严厉：“国家社会濒于破产，关键乃中交两行，若不断然矫正，革命绝望而民生亦被中交两行断送。”。
  • 1935年3月27日，国民政府立法院通过1亿元金融公债发行案，以此充作中央银行、中国银行、交通银行增资之款，随后，强行“改制”中国银行
    • 改总经理制为董事长制，直接任命宋子文出任董事长，宋子良和杜月笙等进入了董事会。
    • 同时，国民政府强行加入官股1500万元，总股本扩张为4000万元，官商各半，使官股从原来的500万元增加到2000万元。
    • 张嘉璈调为中央银行副总裁，实际上是把张嘉璈给架空了，只给他留了个头衔。

蒋介石对交通银行的控制

  • 蒋介石以同样的手法“接收”了交通银行
    • 到了4月，交通银行修订章程，官股占比改为63%，交通银行也被“官办”了。

蒋介石对“四行二局”的控制

  • 拿下中交两行之后，官僚资本控制的“四行二局”，形成了中国金融业的新格局
    • 四行就是中央银行、中国银行、交通银行和后来加进来的中国农民银行。
    • 二局是中央信托局和邮政储金汇业局。
  • 对私有资本的清洗才刚刚开始，完成了第一步“接管”银行的蒋介石，再令中央、中国、交通三家银行，积聚大批中国通商银行、中国实业银行、四明银行三家银行的钞票，并一次性向该三行兑现，制造挤兑风潮
    • 中国通商银行是三行中发生挤兑的最后一家，中国通商银行的董事长兼总经理傅筱庵，是当年盛宣怀的心腹总管。
    • 傅筱庵决定把即将落成的“通商银行大厦”按已付部分的造价180万元“友情”出让。
    • 由宋子文的弟弟宋子良出面，代表上海邮政储金汇业局，收购了这座大厦。
    • 外界立即盛传，中国通商银行要倒了，连大厦都卖了。而这时中央银行通知宋子良，将购置大厦的款项首先偿还中央银行，傅筱庵还没摸到卖楼的钱，就被宋子良转给了中央银行，中国通商银行被釜底抽薪了。
    • 到了端午节前夕，傅筱庵拼凑了一些有价证券，向中央银行要求抵押贷款300万元。没想到，过了端午节，他就突然接到中央银行电话通知：“账上没有头寸了。”。
    • 傅筱庵只能再去乞求杜月笙，帮助维持残局。杜月笙又是假客气了一番。最后，傅筱庵双手捧着通商银行资产清册，奉交杜月笙，自己黯然下台。
    • 中国通商银行改组为“官商合办银行”，旧股折价，经过一番讨价还价后，财政部只同意旧股按一成半折价，也就是每100元按15元折成新股。中国通商银行仅存旧股款52.5万元，由财政部加入官股347.5万元。所有官股均由财政部以同额“复兴公债”拨充，杜月笙出任董事长。

蒋介石对农民银行的控制

  • 中国农民银行是由四省农民银行改组而成，蒋介石亲任董事长，私股都掌握在蒋本人或蒋的嫡系人马手中
    • 该行为蒋的需要随时印发钞票，而且发行准备金不在监察之列，蒋介石把农民银行修建成了自己的“后花园”。

宋子文和孔祥熙在金融集权中的作用

  • 推动政府进一步操纵私营经济的关键人物是宋子文，他辞去财政部部长后继续保留了全国经济委员会的职务
    • 这个机构的基本政策由蒋介石决定，宋子文则承担着“日常工作”。
    • 后来，宋子文成为中国银行的董事长，掌握了几乎占中国银行业1/4的资本支配权。
    • 宋子文又成立了中国建设银公司，并以建设银公司为大本营，对工商业进行广泛投资。
  • 孔祥熙的中央银行体系掌握着保险业，他自然也要搞个“自留地”
    • 他成立了著名的中央信托局，主营信托和投资业务。
    • 孔以中央银行总裁身份兼任理事长，任命大儿子孔令侃为常务理事，实际掌握业务及人事大权，把中央信托局办成了孔氏家族买卖军火、走私贪污、搜刮外汇的专门机构。
卖给你个大王八！

政府统一四大行，发行新公债

  • 政府统一了四大行，财政上不足的款项，已经可以名正言顺地要求四大行借垫
    • 政府准备整理旧公债，发行新公债。
  • 为了推动换发新公债，计划对旧公债给予适当优惠
    • 换发以后，为了不让原先“支持政府”而购买公债的人吃亏，利息要有所提高。

宋霭龄和杜月笙对旧公债的投资策略

  • 宋霭龄第一时间得到消息，布置吃进旧公债
    • 起初，孔家派人悄悄地买进，等买得差不多了，就散布消息，旧公债价格立即蹿升。
  • 杜月笙看到旧公债价格上涨势头强劲，十分急切，便马上跑到孔家打听消息
    • 杜月笙算计着旧国债应该还有涨，吃进的同时派人大散流言，说国家经济形势好转，要让困难时期支持政府的人得到实惠，价格果然又蹿升了一大截。

杜月笙向孔祥熙索要赔偿

  • 杜月笙把孔祥熙约出来吃饭，逼着孔祥熙拿出50万美元来“买”这只大王八
    • 孔祥熙听罢，这才明白过来，回答道：“你做公债吃了亏，那只能怪你自己呀！不必来这一套吧！”。
    • 杜月笙越听越来气：“那孔夫人的消息来源还不是你吗？都到这份儿上了，还装蒜！”。
    • “一派胡言！”孔祥熙刚要发飙，杜月笙的两个打手同时拔出了枪，对准了孔祥熙的脑袋。
    • 孔祥熙打了一个寒战，但毕竟是老江湖了，便很快镇静下来，杜月笙胆子再大，毕竟不敢对自己真下手，无非想诈几个钱罢了，于是淡定地指着自己的脑门说：“你要觉得在我脑袋上打个枪眼儿值50万美元，那就开枪吧，往这儿打！”。
    • 孔祥熙连眼皮都没眨。
    • 原以为对付孔祥熙，用黑道上的手段一吓唬，他还不就成一摊泥了，没想到从山西大院里走出来的孔祥熙，根本不吃这一套。
    • 杜月笙赶快转过脸来，呵斥道：“滚下去！我们和孔院长谈生意，又不是绑票。去！把这只大王八给孔院长家送去，堂堂的财政部部长，怎么会赖我们这点儿小钱？送客！”。

孔祥熙和杜月笙的关系变化

  • 孔祥熙被杜月笙手下的人“送”回家，宋霭龄看见一只大海龟跟在后面被抬了进来，搞得是一头雾水
    • 孔祥熙将原委道来，气得宋霭龄破口大骂杜月笙胆大包天，敢到孔家撒野。
    • 说罢就要找蒋介石去评理。
    • 还是孔祥熙老练得多，这事要一捅出去，他这个财政部部长还怎么有脸当呢。
  • 第二天早上，侍卫慌慌张张地跑进来报告说，门口不知是谁放了口黑漆大棺材
    • 孔祥熙当然明白这是杜月笙在恶心他呢。
  • 孔祥熙随即召开中央银行董事会特别会议，并郑重宣布一位“爱国人士”在公债事业上做出了卓越贡献，中央银行董事会决定给予奖励
    • 当然了，这位“爱国人士”就是杜月笙！。
    • 杜月笙马上气就顺过来了，感觉孔祥熙这事办得很“体面”，结果这二位是“不打不成交”，孔祥熙和杜月笙成了关系更紧密的“战友”。
白银风潮：第一次中美汇率战争

20世纪30年代经济大萧条后的国际汇率战争

  • 英、加、日、奥等主要资本主义国家相继放弃金本位制度，开始实施货币贬值
    • 他们企图以汇率贬值打开其他国家市场的大门，为自身的经济找出路。

美国罗斯福政府的《白银收购法案》

  • 罗斯福总统为摆脱经济危机，开始推行“新政”，增加政府开支，拉动经济增长
    • 同时，为了对抗通货紧缩和物价下跌，通过《白银收购法案》，授权美国财政部在国内外市场收购白银。
  • 《白银收购法案》试图达到两个战略目的：扩大货币供应基础和推动白银价格上涨
    • 准备金增加自然扩大了货币供应的基础，试图以扩张货币供应来缓解通货紧缩的恶化。
    • 美国希望通过在市场购买白银的行动，推动白银价格上涨，增加银本位国家的购买力，实际上就是迫使中国和其他银本位国家的货币升值，以便向其倾销过剩商品。

罗斯福的《白银收购法案》对中国的影响

  • 美国的白银价格上涨，势必引发中国的金属货币外流套利，严重动摇中国的本位货币
    • 结果是中国经济的严重衰退，消费能力大降，进口必然减少。
  • 罗斯福的《白银收购法案》起到的作用，必然与他设想的效果截然相反
    • 没有什么台面上的解释，能够说明罗斯福这种损人不利己的做法究竟所为何来。

美国通过《白银收购法案》颠覆中国的银本位

  • 美国的统治精英们考虑的完全是更高一层的战略问题：美元如何取代英镑而成为世界货币新的霸主
    • 当蒋介石完成了金融集权和货币统一，并且建立了银本位制度，现任货币霸主英国和潜在货币霸主美国，还有虎视眈眈的日本，同时产生了强大的危机感。
    • 如果放任蒋介石巩固中国的金融高边疆，那中国或许将成为另一个日本，经济、政治和军事都将渐次获得独立自主的实力。
    • 三大列强谁都不愿看到一个真正强大而独立的中国出现在亚洲大陆！
  • 人为抬高世界白银价格，将导致中国白银大规模外流，没有流通的白银通货，银本位不攻自破
    • 蒋介石搞不成货币独立，他就只能投靠三大列强之一。
    • 颠覆中国的银本位和货币自主权后，中国的货币前途只有三条路：第一，与英镑挂钩，加入英镑同盟，成为英镑的货币附庸；第二，与日元捆绑，被日本整合进“大东亚共荣圈”，成为日本的经济殖民地；第三，与美元结盟，跳上美利坚的大船，成为美国在远东最大的市场和原材料供应基地。
    • 无论与哪种货币挂钩，中国都势必会丧失货币主权！中国的货币本位将变成外币汇兑本位，以外国货币为准备金，或以某一固定的汇率为基准，来发行中国货币。

白银风潮对中国经济的影响

  • 白银外流，中国货币“被升值”，外贸逆差日益加剧，外国货充斥中国市场，中国出口日益艰难
    • 白银外流同时造成通货紧缩，银行信贷减少，利息扶摇直上，当时在上海，出多高的利息也几乎借不到钱。
    • 白银外流、银根奇缺、市场筹码不足、物价惨跌，致使工商业破产倒闭。
    • 1934年年底，房价一泻千里，上海租界房价下降了90%市场上人心浮动，银行挤兑大面积出现，银行和钱庄纷纷倒闭。
  • 为了阻止白银大量外流，国民政府开征白银出口税，这却又刺激起更大的白银走私风潮
    • 1934年最后几个星期内，就有价值2000万银元以上的白银走私出口。
    • 日本为打击国民政府的金融体系，更是在占领区内故意走私白银。
    • 1935年，走私额高达1.5亿～2.3亿银元。

中国被迫放弃银本位

  • 国民政府哀求美国在世界市场上降低白银收购价格，以减弱银价上涨给中国造成的严重危害，但遭到美国拒绝
    • 这时，国民政府就只好表示愿将中国尚有白银按双方商议的价格出售给美国，以满足美国的购银需要。
  • 最终，中国被迫放弃银本位，以摆脱经济危机
    • 蒋介石的货币独立之梦，被罗斯福狠狠地敲醒了。
法币改革：日本侵华战争的导火索

法币改革的背景

  • 白银风潮蔓延，国民政府开征白银出口税后，白银走私日益猖獗
    • 中国采用银本位，而白银的定价权却被美国人牢牢地攥在手里。
  • 银价暴涨，引发严重的经济危机，逼得蒋介石不得不考虑进行币制改革
    • 美国控制着日本的石油和钢铁命脉，只要手紧一紧，日本就立刻呼吸困难。

法币改革的实施

  • 国民政府向美国表示，愿以白银出售美国，放弃银本位
    • 美国人表面上的态度相当冷淡，他们是在等待杀价的更好时机。
  • 英国政府令英国驻华使馆代理商务参赞乔治，向孔祥熙、宋子文转达英国的条件
    • 可以贷款，但中国未来的法币，必须脱离银本位，并与英镑汇率挂钩。
  • 罗斯以高级顾问的身份于1935年9月到达中国，表示来华的一个“重要职责”便是调查在中国管理通货是否可行
    • 他和英国财政部的帕齐，以及荷兰银行的罗利斯进行了这一“研究”。
    • 他们得出了“相当可行”的结论。

法币改革的影响

  • 法币从这一天起变成了外国货币的附庸
    • 法币1元兑换英镑1先令2便士半，这样法币就同英镑通过汇率联系起来。
  • 法币的英镑化，极大地刺激了日本的神经
    • 英国公然挑战日本的势力范围，法币的英镑化，意味着中英之间的同盟已在货币层面完全锁定，日本与英国的决裂将难以避免。
  • 日本开始加紧对中国华北的侵略扩张
    • 既然法币日元化已成泡影，软的不行就来硬的。
    • 到七七事变爆发，日本干脆开始自己动手，“DIY”(自己动手做)法币假钞了，把假法币倒过来换成外汇，再采购物资。
黄雀在后，美国人笑到最后

中国币制改革的背景及方案准备

  • 中国币制改革方案在孔祥熙、宋子文和三位美国财政顾问的秘密参与下，早已准备就绪
    • 罗斯并非1935年币制改革的设计者，而作为英国代表，他的到来最终促成了与美国的既定利益相妥协的方案。
  • 国民政府首先安排美国顾问杨格，在南京秘密向罗斯介绍了整个局势和币制改革的设想
    • 之后才由孔祥熙和宋子文把币制改革方案的内容“告知”罗斯。

罗斯与中国政府的谈判

  • 罗斯提出把汇率拉低到一个适宜水平，然后宣布汇率将稳定在该水平上
    • 这样的做法显示得“较为自然”。
  • 孔祥熙打出最后一张牌，发电美国：“即使到了最坏的场合，我们总可以在伦敦公开市场上抛售白银，不过这样做对中美都将不利而已。”。

中美白银协定的签署

  • 美国财政部以每盎司白银50美分作价，向中国续购白银5000万盎司
    • 这笔5000万盎司的白银，由上海的大通银行和花旗银行各投标2500万盎司运往美国，售得的美元照协议的附带条件，存在纽约的大通银行总行。
  • 法币与美元的汇率为法币100元等于30美元
    • 中国后来又陆续出售给美国几批白银，得到的美元作为中国的外汇储备，都存在纽约联邦储备银行或其他的美国银行中。

法币改革的后果

  • 法币实际上已被拉入美元集团，国民政府在财政上对美国的依赖程度也越来越深
    • 到日本发动“七七事变”之前，国民政府外汇准备金中，美元为0.739亿美元，英镑达0.92亿美元，日元仅有一个零头。
  • 蒋介石加强了对商业银行的控制，完成了对全国金融的垄断
    • 以“四大家族”所直接掌控的“四行两局”体系，直接控制了中国的工商业。
    • 官僚与买办资本彻底合流，共同瓜分中国的财富大饼。
  • 宋子文、孔祥熙在法币改革过程中，做了大笔白银生意，英美大量收购白银，孔祥熙也从中大发其财
    • 亚洲《华尔街日报》曾经做过一个评选：过去一千年来，全球最富有的50个人(包括文莱苏丹陛下哈志哈山纳柏嘉，以及比尔·盖茨)，有6个中国人，他们分别为成吉思汗、忽必烈、和珅、太监刘瑾、清朝商人伍秉鉴，还有就是宋子文。
第六章 皇权与金权

皇权与金权的争斗

  • “大正政变”标志着天皇权力的退潮
    • 大正天皇被迫在金权面前妥协退让。
  • 20世纪20～30年代的日本屡屡发生政变
    • 政变背后是财阀势力和他们的政客代理。

天皇与元老一财阀一军阀同盟的斗争

  • 明治时代的“明治寡头”政治权力核心
    • 长州、萨摩、肥前、土佐四藩借拥立之功，逐渐形成了“明治寡头”的政治权力核心。
    • 他们将天皇高高地供奉成神，然后“借用”天皇的名义，对国家的大政方针实施影响。
  • 裕仁天皇的“发动基层斗高层”策略
    • 裕仁天皇默许和鼓励军队中的“下克上”现象。
    • 逐步将皇权夺了回来，最终打开了世界大战的潘多拉盒子。
日元脱离金本位，财阀中计

日元脱离金本位的影响

  • 日本金融市场立刻发生了8级大地震，政坛一片惊呼，商界群起哗然，日本民众陷入了惶惶不可终日的恐慌之中
    • 东京百货商店的售货员，正在加班加点地调整各种商品的价格。
    • 市场中的家庭主妇，正在疯狂抢购生活必需品。
  • 财阀们通过美元升值、日元贬值来进行套利，赚得盆满钵满
    • 仅三井财阀一家，就立刻出手囤积了1亿美元，并在外汇市场中沽空日元。
    • 三菱和其他财阀也不甘落后，大家纷纷大买美元、狂抛日元。

西园寺公望的忠告

  • 西园寺公望最早洞察了裕仁天皇的“美元套利陷阱”，并及时警告住友财阀千万不可上当
    • 西园寺公望出身于显赫的藤原家族，在日本历史上和伊藤博文、松方正义、井上馨等人被尊为“明治九元老”。
    • 西园寺公望19岁便作为天皇的近臣，在明治政府中担任“参议”要职。
    • 西园寺公望又和伊藤博文一起创立了制约皇权势力的政友会，并曾担任过政友会的总裁。
    • 正是西园寺公望最早洞察了裕仁天皇的“美元套利陷阱”，并及时警告住友财阀千万不可上当，否则后果不堪设想。
木户侯爵家的秘密会议

“九一八”事变后木户侯爵家的秘密会议

  • “十一俱乐部”的成员正在召开紧急会议，讨论对策
    • “十一俱乐部”是1922年11月11日由木户创办的一个秘密小圈子，成员是一伙宗室贵族和少数可以信赖的外交官和军官。
    • 这个俱乐部是裕仁天皇除了近臣之外，最可依靠的“编外智囊团”。
  • 会议确定了三个可行的提议，影响着日本和中国历史的三件大事
    • 第一件大事，俱乐部中的金融专家提出了“美元套利陷阱”。
    • 第二件大事，武力胁迫蒋介石在上海上演一出转移国际视线的“假战争”。
    • 第三件大事，制造一起军方威胁天皇的“假政变”。

“美元套利陷阱”计划

  • 如果财阀们果真根据日元即将贬值的内幕消息，大量买入美元和沽空日元的话，他们将被天皇抓住这一重大把柄
    • 天皇手中握有一张王牌，如果他同意让日元也进行如此幅度的贬值，并事先透露给财阀们，他们的获利可高达1亿美元左右。
    • 如果财阀们支持军方的扩张计划，天皇就可以支持财阀们资助的内阁，加上批准的放弃金本位的额外“奖金”。

“假战争”计划

  • 日本将制造机会让日军在上海“被迫”卷入一场“自卫”的军事冲突
    • 以中日战争威胁西方在华利益，然后在国际联盟的请求下，日军公开让步退出，让西方国家欠日本一个人情。
    • 同时，日本在满洲扶持一个以溥仪为皇帝的傀儡伪“满洲国”，表面上独立，其实是日本的傀儡，并要得到蒋介石承认。

“假政变”计划

  • 让西方国家看到军方正在力图摆脱天皇的控制
    • 如果对日本施压，就将失去这个亚洲最大的君主立宪制的民主国家，从而将日本推向法西斯主义集权国家。
    • 鉴于意大利和德国的法西斯所制造的麻烦已经够大了，国际联盟并不想在亚洲再搞出一个法西斯国家，而只有天皇有能力管制军方。
“大正政变”与皇权失势

明治维新的背景和天皇权力的确立

  • 明治维新后，日本变成君主立宪国家，天皇成为最高元首
    • 1868年，长州、萨摩、肥前、土佐四藩联手打垮德川幕府，拥立明治天皇开启了明治维新的时代。
  • 天皇的权力并非法律赋予，而是各方利益博弈的结果
    • 权力从来不是法律能够完全赋予的，也不是制度足以彻底保证的，权力乃是各方利益激烈博弈的结果。

“明治寡头”政治权力核心的形成

  • “明治九元老”形成政治权力核心，代表军阀势力和财阀势力
    • 四藩夺权以来，逐渐形成了“明治寡头”的政治权力核心，其代表人物就是“明治九元老”。
  • 天皇的意志必须也只有通过“明治寡头”才能够得到执行
    • 他们将天皇高高地供奉成神，然后“借用”天皇的名义，对国家的大政方针实施影响。

大正天皇即位后的皇权危机

  • 大正天皇属于弱势天皇，缺乏政治权谋，才华、政绩、威望都远逊于其父
    • 大正属于典型的弱势天皇，他既无明治的个人魅力，更缺乏明治的政治权谋。
  • 大正天皇的皇权意识强烈到各方都明显反感的程度
    • 他并不具备韬光养晦的权力谋略，更没有借力打力的政治手腕。

“大正政变”的发生和结果

  • 大正天皇扩充军队，强化国防，引发内阁与天皇的冲突
    • 大正一上台就着手扩充军队，强化国防，包括增加陆军和海军的人数和装备。
    • 为了迫使西园寺公望让步，内阁的陆军大臣辞职，从而导致西园寺公望内阁解散。
  • “大正政变”导致大正天皇处于极端孤立的尴尬境地
    • 除了从扩军政策中直接获益的以长州藩为核心的陆军还站在天皇一侧，其余各种势力纷纷站在了西园寺公望的一边。
  • 大正天皇在压力下做出了一系列让步
    • 撤销扩充军队计划的大部分内容。
    • 暂时放弃武力征服南洋的计划。
    • 万一爆发世界大战，日本和控制太平洋地区的英、法、美同步。
    • 天皇年龄最大的顾问由一名平民出身的官员取代。
    • 裕仁皇太子离开皇家子弟的特别学校，到一所斯巴达式的学校里接受教育。

“大正政变”对裕仁皇太子教育的影响

  • 皇室贵族认为，“大正政变”的根源在天皇身上，是他的懒散和缺乏决策能力才导致皇权的危机
    • 因此，裕仁出生仅70天，就被寄养在退役海军将领家里，接受“武士道”教育。
  • 裕仁皇太子由专门的“御学问所”的教师负责培养，目的就是打造出一个合格的专制君主
    • 以待将来皇权能够卷土重来。
天皇之梦：皇权的东山再起

裕仁天皇的执政理念和目标

  • 裕仁天皇希望建立一个以皇权为中心的帝国
    • 裕仁天皇认为，为了维护最高的神主政权，金钱常常比武力更重要。
    • 裕仁天皇决心要像拿破仑一样抗击英美西方列强，像林肯解放黑奴一样把亚洲和全世界从殖民统治下“拯救”出来，用大和民族的神道教来促使其他种族“进化”。
  • 裕仁天皇的“尊王攘夷”梦想
    • 从孝明天皇时代开始，日本就制订了在天皇领导下驱逐蛮夷统一国家的战略计划。
    • 裕仁认为，日本不能再孤立存在，而是要以领袖的思维进入亚洲和世界。

裕仁天皇与西园寺公望的关系

  • 西园寺公望是裕仁天皇梦寐以求的挡箭牌和前台人物
    • 西园寺公望在明治时期的内阁和最高顾问机构枢密院供职长达40多年，在官僚和议会中拥有崇高的声誉和广泛的人脉。
    • 西园寺公望行事敏捷周到，人品正直，既能为天皇在人们心中留下和谐慎重的印象，又擅长言不由衷和面面俱到的言辞，为天皇过激的政策和失误进行辩护。
  • 裕仁天皇通过西园寺公望来左右政局，积聚皇权势力
    • 裕仁天皇在等待西园寺公望答复时已经不耐烦了，但他必须有耐心。
    • 有了多年的执政经历，裕仁天皇越来越成熟。他也有郁闷和痛苦的时候，每当此时，他就会来到皇宫的御书房。

裕仁天皇对财阀的态度和处理方式

  • 裕仁天皇认为财阀和政客们把自己的利益置于国家利益之上
    • 现在看不到帝国“长远规划和利益”的财阀和政客们，又对裕仁天皇占领满洲的计划推三阻四，让裕仁天皇在实现梦想中的中兴大业时感觉十分掣肘。
    • 裕仁认为，随着帝国疆土的扩张，财阀的势力自然会得到进一步发展，可恼的是，现在他们局限于眼前利益，害怕国际联盟可能提议的经济制裁会影响他们的利益，不愿意在长远规划上和帝国站在一起，为占领满洲和今后的行动提供源源不断的资金。
  • 裕仁天皇决定绕过财阀和政客，直接调动基层臣民
    • 如果政客和财阀不听招呼，干脆绕过他们，直接调动基层臣民，如低级军官、浪人和农民，通过拥护皇权的基层组织、帮会和舆论，发动他们去斗国会议员和财阀。
    • 另一方面，把操纵财阀和政客的事交给西园寺公望，利用他出谋划策。如果决策失误，是西园寺公望承当朝野的批评；如果事情办得不坏，那是裕仁天皇英明。
三井跟天皇叫板，落入“美元套利陷阱”

三井财阀的崛起及其与政府的密切关系

  • 三井财阀在明治维新后迅速崛起，离不开政府的支持
    • 明治政府公开拍卖三池煤矿，三井以区区100万日元定金就拿下了三池煤矿。
  • 三井财阀的创始人之一井上馨，是政界大佬，与政府部门关系密切
    • 井上馨给政府部门打了招呼后，煤矿便和三井银行进行秘密谈判，敲定细节。

三井财阀的经营策略及其成功案例

  • 三井买下三池煤矿后，利用技术和管理优势，迅速收回成本并赚取巨额利润
    • 三池煤矿的成功运营，离不开三井以高薪留住的海归技术天才团琢磨。
  • 三井财阀在工业部门的投资，使其成为垄断资本集团
    • 经过中日甲午战争和日俄战争，三井逐步成为垄断资本集团，第一次世界大战后成为势力遍及各个行业的财阀巨头。

三井财阀与政党的关系及其对政治的影响

  • 三井财阀勾结元老、官僚、军阀，操纵政党，左右政权
    • 当时日本的几大政党后面都立着各自的“财神爷”。
  • 三井财阀在“大正政变”中取得巨大成功，对天皇和军方的态度越来越倨傲
    • 财阀有了政党的结盟，遥控内阁议会。

三井财阀陷入“美元套利陷阱”及其后果

  • 三井财阀在听到内幕后，大举投机外汇市场，购进1亿美元
    • 其他财阀也纷纷跟风买进，主动权就掌握在天皇手里了。
  • 裕仁天皇决定立即启动脱离金本位和“假战争”，三井财阀的“美元梦”梦想成真
    • 日本财阀和政府的横滨正金银行共获得几千万美元的账面利润。
    • 这些钱变成了永远捏在裕仁手里的把柄。
“一·二八”淞沪抗战：日本发动的“假战争”

犬养毅与蒋介石的关系及其对“假战争”的影响

  • 犬养毅是孙中山的革命密友，始终支持孙中山的革命活动。
  • 犬养毅告诉蒋介石，计划在上海发动的战争是给国际联盟演的一出戏
    • 蒋介石默认日本侵占满洲的“合法性”，作为交换，日本帮助蒋介石消灭驻扎在上海的第十九路军。

“假战争”的准备过程

  • 裕仁派自己的祖叔闲院宫担任陆军参谋长，策划“九一八”事变的关东军干将板垣大佐被调回东京，协助制订“假战争”的作战计划。
  • 美国国务卿提议召回大使和进行经济制裁，但在国会和政府里支持者寥寥，只好给日本发了个不承认满洲的强硬照会
    • 这下让日本摸清了英美的底牌，更加放心地执行原本的计划。

“假战争”的爆发

  • 1月8日，裕仁天皇去东京郊外观看军事演习，被一位来自上海的朝鲜独立运动的成员刺杀
    • 刺客立即被逮捕，被关进与外界完全隔离的死囚牢房，9个月后被秘密警察处死。
  • 1月18日，5个日本和尚到三友实业毛巾厂门口走走停停四下窥探，突然从旁边冲出一些身份不明化装成工人模样的打手，把日本和尚打得一死四伤
    • 第二天上午，上海日侨举行大会，请求日本政府保护。
    • 日本情报人员闯进三井驻上海办公室，用手枪逼着三井员工给东京总部发电报，要求政府保护。

“假战争”的过程

  • 日本海军陆战队进入闸北，淞沪抗战爆发
    • 日本军队遭到第十九路军的顽强抗击，军长蔡廷锴表示要与日军战斗到最后一人。
  • 蒋介石看到第十九路军不但没有被日本人消灭，反而成为英雄，再也坐不住了，马上跑回南京，宣布要在国家危难之时挺身而出，领导政府和军队
    • 蒋介石不得不同时演两场戏，一场暗戏演给日本人看，继续和日本特使进行沟通；一场明戏演给中国人看，而且情节非常搞笑，与蒋介石参战的说法背道而驰。
    • 他命令嫡系警卫师准备作战，可是过了三个星期部队才到达前线；国民党海军居然宣布中立，远远地躲到长江上游去了；在战事正酣时，国民党海军在日本神户船厂订购的一艘军舰下水了，中国大使出席了庆祝典礼，并和大日本帝国海军军官举杯共祝中日友谊长存。

“假战争”的结果

  • 裕仁天皇为了防止日本海军为了挽回荣誉而假戏真做、扩大战争，他命令增援部队要缓缓推进不可急躁，还每天亲自查看关于战斗部署和后勤的每一个细节
    • 他心里知道，这次游戏玩大了，不仅要蒙蔽国际社会，还要欺骗他的臣民和为他卖命血战的官兵。
    • 最后实在放心不下，把皇后的堂兄调来担任海军总长。
  • 一边是裕仁急火攻心，另一边是三井等财阀磨磨蹭蹭不往外掏钱
    • 按照日本惯例，国家的财政大计都要征得大财阀们的同意。现在钱还不到位，显而易见，他们对帝国政策持有异议。这是明目张胆地向天皇叫板！这一次，他们可要吃点儿苦头了。
暗杀的国度

日本政府拒绝接受美国的调停方案

  • 裕仁坚持拒绝接受美国的方案，他更没忘记一个月前警告财阀的2月10日的期限
    • 美国国务卿表示必须把上海的斡旋和满洲问题结合在一起。
    • 只要西方国家对上海问题采取强硬立场，害怕经济制裁的大财阀们就不会为战争掏腰包。
    • 虽然日本的国家信用在纽约等国际金融市场上跌到最低点，对今后日本海外融资十分不利。

井上准之助被暗杀

  • 井上准之助被血盟团最厉害的刺客连开三枪毙命
    • 刺客在警察局受到异乎寻常的优待，几个月后上法庭时，精神抖擞，红光满面。

大选的结果让裕仁小圈子非常担心

  • 老百姓不傻，他们知道现行的经济政策是内阁从上一届政府继承下来的，所以继续投政友会的票
    • 财阀们看到选民不支持战争，就挺起腰板，准备重新挑战天皇。

财阀们准备重新挑战天皇

  • 财阀们招募了自己的保安队伍，来对抗血盟团
    • 他们不但不答应为在上海的“假战争”埋单，居然还想出了收买对天皇最忠实的关东军的主意。

裕仁小圈子决定对财阀实行直接打击

  • 裕仁小圈子认识到这是一场严重的政治危机，唯利是图的财阀勾结政客，迷惑了天皇的臣民，现在又要收买陆军
    • 政客们被财阀的金钱和西方所谓的议会民主腐蚀，丧失对国家和天皇的忠诚。

三井银行总裁团琢磨被暗杀

  • 刺客对财阀的批判真是一针见血，完全符合天皇的心意
    • 刺客后来对《朝日新闻》说：“我的目的是在打破腐败的既成政党，但是在既成政党的后面，必有财阀的巨头，所以我的计划是从暗杀财阀巨头着手，团(琢磨)是三井财阀的中心，所以我要杀他。”。

西园寺公望回到东京，但是拒绝按照礼节进宫朝见天皇

  • 他一直在同各方会谈，想要竭力保住他为之奋斗终生的宪政之梦
    • 他要犬养毅内阁留任，让人们保持对立宪议会的一点点希望和信心，并竭尽全力阻止暗杀的恐怖政治。
    • 作为交换，西园寺公望要求大财阀买入为上海战事发行的全部800万美元债券，另外拿出750万美元作为傀儡伪“满洲国”的启动资金。

海军少壮派军官和农民法西斯组织成员发动武装政变

  • 他们计划分4路袭击首相犬养毅的官邸、内大臣官邸、政友会总部和三菱银行，再占领警视厅、破坏变电所
    • 除了杀死前首相犬养毅，其他袭击目标大多没有实现，最后他们乘坐出租车到警视厅自首。

刺杀犬养毅首相的11名凶手遭到军法起诉

  • 凶手们不但没有认罪，反而以法庭作为宣传舞台，宣扬他们对天皇的一片赤胆忠心，激起民众更多的同情，呼吁改革政府和经济
    • 在审判过程中，凶手们不但没有认罪，反而以法庭作为宣传舞台，宣扬他们对天皇的一片赤胆忠心。
    • 激起民众更多的同情，呼吁改革政府和经济。
    • 除了请愿书之外，另一份由11位年轻人寄来的求情书也被送到法庭。他们每人附上一根手指以示对刺客的敬意，并请求代替11位刺客赴死。
皇权战胜了金权

裕仁天皇的影响力

  • 裕仁天皇是一个行动型的强有力的天皇，比大多数的评价更精明、更狡猾，也更精力充沛
    • 他给世人的印象却是一个防守型的被动的君主。
    • 全世界都认为在决策过程中，他没有起任何有决定意义的个人作用，坚持将他视为一个无能的、有名无实的元首，缺乏智慧，没有知性。
  • 在执政的前22年，他发挥了高度的影响力，对于想做的事，他很少表现出无能。

日本侵略扩张的背景

  • 日本和德国都在经济上完全垄断，在文化传统上爱好武力、尊重权威、崇拜秩序、勤奋刻苦，深刻体现了对自己独特价值观的自负以及对得不到尊重的怨恨。
  • 日本1889年宪法的范本就是俾斯麦的德国宪法，虽然两国都是立宪制，但是议会后面真正掌权的是军队、地主和资本家的联盟。
  • 先天的缺乏资源和日本明治维新后快速增长的人口形成了强烈的矛盾
    • 日本全国人口从1873年的约3000万增长到1939年的7000万。
    • 日本人想效仿当初欧洲向外移民来解决人口问题，无奈世界上的大部分殖民地已经被欧美国家瓜分干净。
    • 英、美、德、法、俄等国对日本的扩张十分警惕和不安，1921年英国拒绝恢复英日同盟；1922年美国最高法院宣布，日本人没有资格归化为美国公民。

日本和德国的法西斯统治

  • 在20世纪30年代的世界经济衰退和金融危机打击下，日本和德国都推行对内镇压、对外侵略扩张的政策，建立了法西斯统治
    • 德国经济急转直下，1930年，德国失业人口达到200万，1932年飙升到600万。纳粹党立刻抓住这次历史性机遇，指责《凡尔赛条约》和战争赔款导致了德国的经济危机，抨击政府软弱无能，陷人民于水深火热之中。
    • 经济的萧条和社会的动荡使德国人民对魏玛共和国彻底丧失了信心，转而支持纳粹成为国会的第一大党，希特勒政府上台了。
  • 德国的社会权力平台，包括工业资本家、军队、官僚阶级和容克地主阶级
    • 希特勒通过保证农产品利润、管制农民工资、减少贷款利息和税收，以及免交失业保险等一系列措施，保护容克地主阶级的利益，并获得了他们的支持。
    • 由于历史上以普鲁士军官团为核心的军队势力与容克地主阶级渊源极深，普鲁士军官团的精英都是出身容克地主阶级，保护容克地主阶级使希特勒赢得了军队的支持。
    • 通过要求官僚阶级的犹太人和反纳粹的人士提前退休，大量纳粹党员成为公务员，加强了纳粹的势力。
    • 资本家在纳粹上台后权力大增。这个阶级的人士并没有被大规模地组织起来，也没有按照向某一个领袖尽忠这样一种原则受到控制和制约。纳粹政府基本上是不干扰工业和商业自由运作的，而且纳粹党除了处在战争的紧急状态下之外，对于工业资本家总体而言也没有太多的控制。

日本的皇权、军部、资本家和政党

  • 日本不是依靠政党和大选掌握政府，而是以自上而下的方式，由天皇和强势的军部来主导
    • 宪法保护下的皇权、强硬的军队、合作的资本家和软弱的政党，这一切都让天皇的军国主义专制道路比希特勒更加一帆风顺。
  • 日本军队势力集团，在明治维新后的政治基础上，经过中日甲午战争、日俄战争两大对外战争，成为政府的权力中枢，占据特殊的政治地位
    • 军部势力有两大支柱，一是参照德国，实施军政军令大权分立、统帅权独立的原则，极大强化了军方的政治地位。
    • 二是日本的法律明文规定内阁中的陆海军大臣，必须由现役军人担任，更是确立了军队干政的法律依据，如果军方抵制，内阁必然垮台。
  • 日本形成了几个和政府紧密相连的庞大的垄断企业，垄断资本家的利益常常和国家利益结合起来，资本家常常使用合作的态度执行国家政策
    • 政党要想组阁成功需要跨过两个门槛：第一是元老的举荐，第二是选举中获胜。
    • 各个政党不是努力通过自己的纲领和宣传去争取选民的支持，而是揣摩如何博取元老们的欢心。

裕仁天皇对基层臣民的控制和鼓动能力

  • 裕仁在他的皇室宗亲的帮助下，很早就开始培养年轻的军官和官僚
    • 早在1921年他在欧洲旅行时，就接见了永田铁山、小烟敏四郎、冈村宁次等日本青年军官，并获得了他们的效忠。
    • 他们后来形成了裕仁向军中元老挑战的组织——“巴登巴登十一亲信”，其中的岗村宁次、东条英机、土肥原贤二等都是日本军事扩张的核心人物。
  • 天皇在宫中建立了控制和培养年轻军官和官僚的教导中心，取了一个比较隐晦的名字叫“大学寮”
    • 对于下级军官和初出茅庐的官僚来说，能在神圣的皇宫里听讲讨论，真是莫大的荣幸，在这里待过的人很少会背叛天皇，同学之间结下的友谊会贯穿整个人生，他们的联盟在第二次世界大战以后一直对日本的政坛发挥着重大的影响力。
  • 天皇还支持拉拢帮会和法西斯组织，比如黑龙会和血盟团，让它们以暗杀和政变来诱导民意，清除反对派
    • 黑龙会创立于1901年，是日本国家主义运动的中心和日本浪人的大本营，势力之大，超过其他任何一家团体。
    • 血盟团是日本右翼恐怖组织，由法西斯僧人井上日召发起，主要成员是学生和农村青年。
第七章 金陵断梦

外汇平准基金与中国第二中央银行

  • 英美以外汇平准基金为平台，以外汇贷款为条件，一举夺走了中央银行的大权
    • 全面抗战胜利后，蒋介石不得不依靠英美贷款，才能稳定货币，坚持全面抗战。

四大家族通过法币攫取惊人财富

  • 四大家族利用货币手段，无情地掠夺了大后方与沦陷区的时富，尽失民心
    • 正在恢复经济的关键时刻，货币稳定本该压倒一切，宋子文却在一个错误的时机，推出了一个错误的货币政策，这就是外汇自由化，其后果导致了恶性通货膨胀和法币信用的崩溃。

外汇自由化错误决策的影响

  • 外汇自由化导致了恶性通货膨胀和法币信用的崩溃
    • 金圆券本来是为了收拾法币的烂摊子，没想到却制造了一个更大的烂摊子，最终葬送了蒋家王朝。
银行家之死

中国银行家胡笔江和徐新六被日本战机击落

  • 胡笔江是交通银行的董事长，徐新六是浙江兴业银行董事长
    • 胡笔江和徐新六同机遇难的还有另外一位重量级的银行家。
  • 日本间谍早已在香港严密监控几位中国银行家的行踪
    • 他们使用美人计从港英官员的口中获知了胡笔江、徐新六等人的航班信息。

法币改革及其影响

  • 1933年，国民政府开始实施“废两改元”，建立起“四行两局”的金融系统来统一中国混乱的货币发行
    • 1935年11月，中国完成了币制改革，废除实行了400年的银本位制，白银被国有化，法币成为中国唯一的合法货币。
  • 法币改革后，直至七七事变爆发的20个月内，“中国在历史上第一次出现了汇率的稳定”
    • 从而大大促进了中国的外贸能力，中国经济开始走出大萧条的阴影，迈入稳步增长的轨道。

日本对中国法币改革的反应

  • 日本认为中国的币制改革，事实上表明国民政府已经决心“自外”于日本的“大东亚共荣圈”
    • 日本军部和关东军的一帮中佐、少佐立刻清醒地认识到，中国政府这样做的结果，是把中国纳入英镑和美元区，使中国跟英美力量结成命运共同体，从而将日本彻底排除出局。
  • 日本开始策动所谓“华北五省自治运动”，大力向华北渗透，妄图把华北伪“满洲国”化
    • 中国11月3日刚宣布币制改革方案，关东军11月15日就立刻派出步兵、坦克战车和野战重炮部队在山海关一线集结，随时准备开进关内，扩大对中国的军事侵略。

平准基金的设立及其意义

  • 平准基金委员会基本上是一个半独立的金融机构，有权根据当时外汇市场行情的波动，独立做出干预汇市的决定
    • 由于法币是外汇本位制，委员会操纵汇率的权力，相当于在某种程度上掌握了中国的货币发行权。
  • 平准基金的设立，意味着中国法币币值将会稳定下来，从根本上增强中国政府对日作战的财政动员能力
    • 而英美方面把持了平准基金，就等于把中国牢牢地纳入他们的势力范围，这又是妄图独霸中国的日本所绝对不能容忍的。

徐新六和胡笔江的死因

  • 徐新六和胡笔江被中国政府召回战时的首都重庆，他们将代表中国政府前往英美借钱，张罗平准基金的事
    • 一旦中英美外汇平准基金做成，中国法币币值将会稳定下来，从根本上增强中国政府对日作战的财政动员能力。
  • 日本一定要不择手段地搅黄这件事，就算拦不住，也要竭尽全力打乱其步伐和节奏
    • 日本战机击落了徐新六和胡笔江，打乱了中英美外汇平准基金的计划。
外汇平准基金：第二中央银行

中英外汇平准基金的成立与运作

  • 1939年3月，中英两国政府达成协议，成立“中英平准基金”
    • 中国方面由中国银行出资325万英镑、交通银行出资175万英镑，英国方面由汇丰银行出资300万英镑、渣打银行出资200万英镑，合计1000万英镑组成“中英平准基金”。
  • 平准基金面对大规模的现代战争，很快支撑不住
    • 1939年5月底，在平准基金开始运作后仅仅两个月，全部基金的2/3英镑子弹，就已经消耗殆尽。
    • 到7月中旬，平准基金弹尽粮绝！国民政府的外汇储备也下降到全面抗战爆发以来的最低点，中央银行的外汇节余仅为2500万美元。

美国对外汇平准基金的干预

  • 美国顾问亚瑟·杨格通告美国大使馆，平准基金的耗费异乎寻常，其中约有一半是美国运通公司和花旗银行购入的
    • 连一贯亲美的孔祥熙也愤怒了，他在7月18日直接致电美国国务院：“外汇情势日趋严峻，平准基金所剩无几。近日所售外汇，大部分为外商购去。据所收到的报告，其中相当大的份额为美国运通公司、花旗银行和其他美商购去了。这无论如何不是友好的举措。因此，请务必尽快制止此事。”。
  • 美国人出招，希特勒在欧洲发动的战争帮了中国的忙
    • 1939年9月，纳粹德国闪击波兰。同日，英法对德宣战，英镑应声贬值，法币在上海汇市随之升值。至1940年年初，法币对英镑的汇价上升了80%，对美元也上升了50%。平准基金委员会趁机抛出法币回购了420万英镑，相当于以往出售总额的40%。

中美英外汇平准基金的成立

  • 1940年6月，宋子文亲自出马赴美求援，经过反复讨价还价，中美两国终于在1941年4月，达成了有关平准基金及其管理委员会的协定
    • 同一天，新一期中英平准基金协定也达成了。随后，三国互相换文，将两个平准基金加以合并，由美国出资5000万美元，英国出资1000万英镑(约合4000万美元)，中国出资2000万美元，合计1.1亿美元组成全新的“中美英平准基金”。
  • 新成立的基金委员会权力熏天，除了日常的外汇市场操作、平准法币汇率之外，还有权审核所有的中美贸易
    • 不管是谁，只要在中美两国间做生意，就必须持有基金委员会核准使用外汇的证明，才可从美国订购货物运往中国。而一切中国对美国出口，必须出示已将外汇售与平准基金委员会的证明，美国政府才准其货物入关。
    • 也就是说，这个平准基金委员会，不但是中国实质上的中央银行，还是中国最高外贸管理机构！。

美国对外汇平准基金的影响

  • 美国人的胃口远比英国人大得多，在这个委员会中发挥主导作用的，当然是美国人
    • 根据平准基金协定规定，美籍委员应该将委员会的一切决策和计划，随时呈报给美国财政部。
    • 必须经过美国财政部部长或者美联储的批准，委员会才能动用基金进行投资或再放款等业务。
    • 而且中国银行、中央银行和平准基金委员会，必须将基金的使用情况定期汇报给美国财政部，供其“参考”。
  • 美国政府甚至决定冻结所有中日两国在美的私人资金，这在一定程度上平抑了市场的套汇风潮，减轻了基金会的售汇压力
    • 美国财长摩根索高度评价了平准基金的作用，称其有助于中国政府整理金融和开展对傀儡政权货币的经济战。
    • 美国驻华大使詹森甚至认为：“如果没有这笔贷款，重庆政府将会垮台。”。
孔祥熙的美元横财

美国对中国的5亿美元贷款

  • 5亿美元贷款是中国外债史上绝无仅有的“三无”贷款
    • 无偿还的时间限制，二无利息要求，三无附加条件。
  • 5亿美元贷款将极大地加强中国对日作战的士气和能力
    • 中国打得越狠，太平洋前线美军伤亡人数就越小。

美元货币战略的影响

  • 贷款将立竿见影地拉动美国的军事工业迅速扩大生产规模
    • 同时带动钢铁、矿山、机械制造、运输、造船、汽车、飞机等一大批产业的振兴，摆脱经济大萧条的困境，大大改善高达18%的失业率，增强国内的消费能力。
  • 贷款将使中国的货币体系彻底美元化，从而在货币发行的高度，牢牢地控制中国的经济命脉。
  • 以此类推，欧洲的“马歇尔计划”和其他地区的经济援助计划，将大大扩张美元的流通域，强化美元在全球范围内的资源整合能力。
  • 美元势力扩张将最终取代英镑而奠定未来世界货币霸主地位
    • 当世界各国争相获得美元贷款时，美元的国际储备与交易货币的地位将被确立。战后，美国将通过增发美元纸币的形式，向各国每年征收“铸币税”，而且一收就是70年。

国民政府对5亿美元贷款的处理

  • 在孔祥熙的主导下，成立了中央银行外汇管理委员会，立刻把这笔天量外汇的管理权抓到手上
    • 孔祥熙假模假式地委任平准基金委员会的陈光甫、席德懋等人为外汇管理委员会的委员。
    • 陈光甫刚接到任命就发出了辞职信，席德懋也只是指派了一个代理人代表席家出任这个外汇管理委员会的委员，自己的屁股还是坐在平准基金委员会的办公室里。
  • 发行1亿美元储蓄基金；发行1亿美元公债；拿出2.2亿美元从美国买黄金；用5000万美元在美采购各种物资；剩下的钱支付各种费用
    • 所谓“美元储蓄基金”，就是由国民政府财政部从1942年4月起，拨出1亿美元存入央行充作基金。
    • 所谓“美元公债”，就是国民政府财政部从1942年4月起，拿出1亿美元作担保来发行国债。

孔祥熙利用美元公债贪墨

  • 孔祥熙命令央行国库局，以美元公债债券售罄为借口，自1943年10月15日起停止发售
    • 到1943年10月，还有整整5000万美元的美元公债没有销售出去，孔祥熙却命令终止发售，由央行业务局收购。
    • 实际上，央行业务局并没有全部收购，孔祥熙自己就买下了1150万美元的美元公债！
  • 孔祥熙是用1美元折合20元法币的官价收购的这批公债，而当月美元公债的均价却是1美元折合约250元法币的水平
    • 仅这一招，孔祥熙和他的党羽就贪墨了20亿元以上的法币！。

国民政府的腐败和失败

  • 蒋介石摆明了就是要罩着孔祥熙，事实上，统治国民政府的蒋、宋、孔、陈四大家族，哪一个身上都不干净
    • 早在1943年，《亚洲华尔街日报》就估计宋子文的身家有7000万美元，他在通用汽车和杜邦公司都有投资，而仅靠他出任财政部部长、央行总裁、中国银行董事长等国家公职的那点儿薪水，显然是不可能赚到这么多钱的。
    • 美国政治作家默尔·米勒在1953年采访连任失败的杜鲁门总统时，杜鲁门大力指控是宋子文、孔祥熙一干人在计划偷偷侵吞美国政府的对华援助。
  • 这样的政府，不是“国民政府”，而是蒋、宋、孔、陈四大家族榨取国民血汗的财富压榨机
    • 他们偷走的，其实并不是美国纳税人的钱，而是中国老百姓的血汗钱。
金融版“潜伏”

冀朝鼎的潜伏生涯

  • 冀朝鼎是1927年白色恐怖最盛时加入中国共产党的老党员，他的弟弟是日后代表新中国出任联合国副秘书长的冀朝铸。
  • 冀朝鼎在美国财政部货币政策研究室官员、1935年加入美国共产党的爱德乐的引荐下，结识了美国财政部的实权人物白劳德
    • 白劳德当时是美国对外关系委员会(CFR)的成员，看到来自中国的冀朝鼎人才难得，就引荐冀朝鼎作为研究人员进入太平洋国际学会工作。
  • 冀朝鼎在太平洋国际学会工作，结识了美国财政部的实权人物白劳德，并成为他的“自己人”
    • 白劳德推荐冀朝鼎扮演如此重要的一个角色，并不仅仅是因为冀朝鼎的举荐人爱德乐是白劳德的心腹，或者是冀朝鼎卓尔不凡的能力，也不仅仅是因为两人同在太平洋国际学会共事，更重要的是，白劳德本人也是“组织上的人”。

冀朝鼎在金融领域的角色

  • 冀朝鼎成为陈光甫的秘书，负责撰写“桐油贷款”报告
    • 冀朝鼎能成为白劳德的“自己人”，使得白劳德推荐他扮演如此重要的一个角色，并不仅仅是因为冀朝鼎的举荐人爱德乐是白劳德的心腹，或者是冀朝鼎卓尔不凡的能力，也不仅仅是因为两人同在太平洋国际学会共事，更重要的是，白劳德本人也是“组织上的人”。
  • 冀朝鼎成为平准基金委员会的秘书长，实际控制了基金的日常运作
    • 平准基金委员会的主要委员，像陈光甫、席德懋、贝祖诒，都是身兼数职的金融界大佬，各有各的银行“堂口”，各有各的一大摊子事，对于平准基金委员会的日常工作不可能亲力亲为，于是基金的日常运作就全部控制在了冀朝鼎的手中。
  • 冀朝鼎成为孔祥熙控制下的外汇管理委员会的秘书长
    • 冀朝鼎占据了“有利地形”，能够每天与孔祥熙接触。凭借孔、冀两大山西豪门的世交关系，冀朝鼎很快就成了孔家的常客，每周陪宋霭龄一起打桥牌，和孔祥熙亲近到称他为“老伯”。
    • 冀朝鼎很快就成为孔祥熙的心腹，赢得了孔祥熙的最高信任，孔祥熙甚至把自己没穿过的贵重西服都送给了冀朝鼎。等到1944年2月平准基金委员会一解散，冀朝鼎立刻就变成了外汇管理委员会主任。
法币破产：外汇自由化的恶果

国民政府的经济困境和通货膨胀问题

  • 抗战时期，国民政府财政税收日渐萎缩，靠借外债过日子
    • 全面抗战爆发后，不得不靠借外债过日子。
    • 蒋介石便更多地倾向于让国家银行垫款，从1945年之后，中央银行对政府的垫款占政府开支的比例常年高达60%以上。
  • 中央银行大念其“量化宽松”的咒语，唤醒了通货膨胀的魔鬼
    • 中央银行大念其“量化宽松”的咒语，结果就是唤醒了一个名叫“通货膨胀”的魔鬼。
    • 宋子文采取的在沦陷区以1元法币兑换200元伪币的掠夺政策，则打开了禁闭魔鬼的瓶塞子。

外汇自由化的改革及其失败

  • 冀朝鼎游说宋子文，启动外汇自由化改革
    • 冀朝鼎坚称，中国要发展，怎能不跟国际接轨？怎能违背“布雷顿共识”的国际惯例？所以，外汇管制一定要放开，外汇市场必须要自由化！。
    • 1946年2月，《中央银行管理外汇暂行办法》出台了，规定中央银行以5亿美元为准备发行法币，美元与法币的汇率从1∶20贬到1∶2020，黄金和外汇重新自由交易，并由央行成立平准基金随时进行市场调控，保持法币币值的稳定。
  • 外汇自由化改革失败，宋子文黯然下台
    • 到1947年2月，宋子文已经抛售出去了330多万两黄金，而法币的官定汇率却已经跌到1美元兑换12000元法币！黑市价格就没法看了。
    • 不不得已，蒋介石亲自出马，于1947年2月16日出台《经济紧急措施方案》，再度禁止黄金买卖和外汇流通，央行不再出售而只购入黄金。
    • 外汇自由化的改革彻底失败了，宋子文黯然下台，国民政府的信用垮台了。
金圆券的最后挣扎

法币破产的原因及后果

  • 法币破产的根源在于严重的财政赤字，政府支出比税收多出了10倍
    • 印刷钞票就成了弥补赤字的主要手段，如此一来，纸币信用将很快破产。
  • 恶性通胀导致了人民对政府信心的丧失，中下阶级更加仇视当局，骚乱与暴动此起彼伏
    • 1947年上半年，纸币发行增加了3倍，而米价却上涨了7倍，人民不再愿意将商品换成纸币。

金圆券改革的实施及其问题

  • 金圆券改革的核心就是以“金圆”为货币本位，以40%的黄金、白银、外汇和60%的国有资产为抵押，来发行“十足准备”的新货币
    • 发行上限为20亿；停止法币流通，并以1金圆券兑换300万法币来回笼旧币。
    • 限期收兑民众的所有黄金、白银和外汇，老百姓不得私自拥有金银和外汇，违者一律没收充公。
    • 人民在国外的存款必须登记申报，否则就是判刑和财产没收。
  • 蒋介石许诺的“十足准备”不过是一个骗局而已，其40%的金银外汇早已不足额，60%的有价证券只是幌子
    • 国民政府将几家国有企业的空头股票充作准备金，连这几家企业的股票发行都无人问津，其价格却被高价计算。
    • 即便如此，信誓旦旦的20亿金圆券发行上限，旋即被突破，到年底即达到83亿；1949年1月，突破208亿；4月突破5万亿；5月达到惊人的68万亿！。

金圆券改革的影响

  • 金圆券改革导致了民间的恐慌和抢购风潮
    • 北平市面日益恶化，抢购之风弥漫全市。
    • 首都南京的情况也不妙，市面上什么都空了。
    • 在市场最繁荣的上海，抢购同样是民众对金圆券的回应。
  • 金圆券改革使得国民政府货币体系彻底崩溃，财政完全瘫痪，军队濒临瓦解
    • 各省已经纷纷脱离中央的金圆券，自己发行银元和铜元。
    • 当解放军打过长江时，国民政府的货币体系已经彻底崩溃，财政完全瘫痪，军队濒临瓦解，蒋家王朝已经穷途末路。

冀朝鼎在金圆券改革中的角色和影响

  • 冀朝鼎参与设计的“金圆券改革”的重磅“馊主意”，终于葬送了“党国”的江山
    • 货币是一个国家的财富分配系统，在货币上动手脚，出损招，将会改变社会的财富流向，从而激化社会矛盾，破坏政府信用，丧失民心士气。
    • 货币又是国民经济的血液循环系统，货币败坏将瓦解经济，瘫痪财政，摧毁贸易，颠覆市场。
    • 冀朝鼎将“与民争利”这一超级病毒，直接注射进国民党的货币血液，进而在整个经济体内循环，直接加速了国民党政权的崩溃。
为什么蒋介石输掉了货币战争

统一货币的重要性

  • 统一货币是巩固政权的先决条件
    • 没有统一的货币，就没有统一的财政，就难以实现统一的政治版图，就无法建立统一的军事力量。

苏区货币与蒋介石的货币的区别

  • 苏区货币服务于人民大众，蒋介石的货币服务于四大家族
    • 苏区货币在实践中成长，蒋介石的货币在洋理论里衰亡。
    • 苏区货币是政权的公器，蒋介石的货币是四大家族的私权。
  • 苏区货币独立自主，蒋介石的货币仰人鼻息
    • 苏区货币杜绝了外国资本势力的介入，蒋介石的货币却成了美、英、 日列强争猎的肥羊。
    • 苏区货币没有外国平准基金的指手画脚，蒋介石的货币则将中央银行与外汇管理的金融主权拱手相让。
    • 苏区货币没有洋顾问委员会的评头论足，蒋介石的货币却是英美委员直接掌握审批大权。
  • 苏区货币以实践为原则，蒋介石的货币困守金银和证券发行准备
    • 苏区货币的建造者没有高深的货币金融理论功底，蒋介石的货币决策层却是满腹洋墨水。
    • 苏区货币在应付挤兑时充满变通与灵活，蒋介石的货币在外汇市场中被黄金风潮彻底打垮。
    • 苏区货币勇于尝试物价本位，以稳定物价和民心，蒋介石的货币则困守金银和证券发行准备，但反复欺骗百姓最终导致恶性通胀。

蒋介石输掉货币战争的原因

  • 蒋介石的货币权力只考虑极少数富人的福祉，蔑视和践踏大多数穷人的利益
    • 最终结果只能是他的政权连同他的货币一起被大多数人所抛弃。
第八章 人民币的诞生

抗日根据地和解放区的货币实践

  • 抗日根据地开始了以“物资储备”发行货币的金融创新
    • 这种货币在完全没有金银外汇做储备的情况下，保持了币值和物价的稳定。
  • 中国共产党的货币实践远比西方的货币理论更前卫
    • 亲手实践干出来的感觉和纸面上的理论探讨，根本不是一个级别的。

人民币的诞生与稳定

  • 人民币的横空出世，标志着中国货币的完全统一
    • 人民币之所以能够稳定币值，恶性通货膨胀之所以能够得到有效遏制，除了措施得力的主观原因之外，客观因素就是中国经济在很短的时间内实现了四大平衡。
  • 人民币不与任何外币挂钩，从根本上杜绝了外国资本势力染指中国金融体系的可能性
    • 完全独立自主发行的人民币，牢牢地守护着中国的金融高边疆。
边区的财神爷

边区经济困境及南汉宸的任命

  • 1941年，边区面临严重经济困难，军政人员没饭吃，没衣穿，没被盖，没纸用，到了一贫如洗的地步
    • 蒋介石政府断绝了对边区的财政拨款和援助，对边区采取“封锁”和“围困”政策。
    • 边区从1940年起不断发生严重灾荒，造成30年不遇的农业衰退。
  • 毛泽东决定让南汉宸担任陕甘宁边区的财政厅长，解决边区四五万军政人员的穿衣吃饭问题
    • 南汉宸有丰富的革命经历和广泛的人脉，曾协助省主席杨虎城拯救陕西大旱后的经济危机。

南汉宸解决粮食问题的措施及成效

  • 南汉宸决定1941年征收公粮20万石，公草2600万斤，并且向农民声明，以前的借粮一律归还，第二年不再借
    • 南汉宸认为，政府要向老百姓征收粮食，是因为历史要求政府为人民做更多的事，要为打败侵略者进行必要的物质准备。
    • 通过宣传，征收粮草工作得到了百姓的谅解和支持，收足的粮草基本保障了边区的供给。
  • 南汉宸提出以各户实际收获量为依据的农业累进税制，使大部分农民负担农业税，多的多出，少的少出，公平合理，人人为全面抗战做出贡献
    • 土地革命后，农民贫富相差不大的情况，南汉宸提出以各户实际收获量为依据的农业累进税制。

南汉宸解决棉布等日用必需品缺乏的措施及成效

  • 南汉宸发现陕北有三宝：食盐、毛皮和甘草，但食盐成了唯一的选择
    • 全面抗战以来，海盐为日军控制，无法运过来，而临近的其他产盐区产量逐年减少。
    • 陕北产盐区的地位不断上升，成为西北地区主要食盐的供应地。
  • 边区财政厅专门设立盐务局，负责食盐的生产和运输，解决了边区的物资供给
    • 盐务局组织军队参加打盐生产以提高产量。
    • 以合理的价格统一收购军队和百姓打的盐。
    • 鼓励百姓运盐，运盐户运费收入不交公粮，还可分得卖盐利润。
    • 财政厅拨款整修运盐道路，沿途设立客栈，解决路上的食宿和水草等问题。
    • 国民党对边区运出来的盐，先是堵截，后来实在堵不住，又利用运输分散的弱点，让运盐户互相压价。针对国民党的阴谋，边区盐务局实行统购统销，先把运盐户的盐统一收购，等待时机再进行推销。
    • 当盐务局听说周围的产盐区都被日军占领后，马上把食盐价格涨了一倍，开始国民党当局还死撑着，不久盐务局就得到了准确情报，国民党当局的食盐库存快见底了，就不动声色等待国民党当局上门。过了20多天，阎锡山方面就主动上门求购，几天后，西安胡宗南方面也憋不住了。
    • 就这样，政府的运盐计划顺利完成，有力地打破了国民党的封锁，保证了边区的物资供给。

南汉宸沟通边区和国统区贸易的措施及成效

  • 南汉宸通过西安的帮会龙头，调动胡宗南部队里的帮会成员，把边区土特产送到西安出售，然后购买药品、布匹等边区急需的物资
    • 南汉宸早年参加革命，为了发动群众，曾经广交三教九流，在帮会中资格很老。
    • 此时南汉宸到西安，当地龙头大哥都要尊他一声前辈，听他调遣。

南汉宸发行边区货币，掌握货币发行权，扶持贸易和经济发展

  • 南汉宸和边区银行行长朱理治提议独立发行边区货币，掌握货币发行权
    • 1941年边区赤字超过500万元，经过一年多的努力，1942年实现盈余1000多万。
边区货币的艰难重生

陕甘宁边区货币发行权的丧失

  • 国民党政府控制边区的金融系统，边区失去货币发行权
    • 国民党出钱资助当年的死对头红军，这笔生意亏了本，就一定要在其他地方找回来，控制边区的金融系统就成了最好的目标。
    • 根据国共两党签订的关于边区不设银行的协议，国民党发行的法币被定为边区唯一合法的货币，边区银行没有对外公开业务，只是充当政府的出纳员，领取国民党发给八路军的军饷，并维护法币的流通。

陕甘宁边区货币的艰难重生

  • 边区政府禁止法币在边区的流通，发行边币
    • 南汉宸的对策就是，首先禁止法币在边区的流通，把货币发行权和贸易定价权牢牢掌握在自己手里，由边区银行发行边币。
    • 边币的发行，使边区恢复了造血功能，驱逐了法币，又让边区体内排毒，保证自身的新鲜血液畅通无阻。
  • 朱理治提出解决通货膨胀的双管齐下的办法
    • 一方面多向工、农、运输业放款，推动生产的发展。
    • 另一方面，尽量发展信用，减少货币发行，使边币不致走到通货膨胀的境地。
  • 设立货币交换所，规范法币与边币交易
    • 1941年年底，边区政府建立了货币交换所，边币和法币在交换所公开挂牌交易和自由兑换，由边区银行根据市场供求来调节牌价，调剂时间和区域上的余缺，达到消灭黑市、稳定边币币值和边区金融贸易的目标。

陕甘宁边区货币金融成就的影响

  • 陕甘宁边区在货币金融方面的成就，对今天中国面临的货币金融问题有重要启示
    • 今天人们谈论的美元霸权、欧元创立与欧元区扩展、金融自由化、货币战争以及人民币国际化等问题，昔日边区政府尤其是银行行长都遇到过、讨论过并漂亮地处理过了。
“物价本位”的北海币：山东根据地的金融创新

山东根据地的货币创新

  • 山东根据地用物资作为发行准备，保持币值和物价的稳定
    • 每发行1万元货币，至少有5000元用来购存粮食、棉花、棉布、花生等重要物资。
    • 如果物价上升，就出售这些物资回笼货币，平抑物价。反之，如果物价下降，就增发货币，收购物资。
  • 山东根据地实行“物价本位制”，货币代表的价值决定于它的流通数量
    • 流通量增加10倍，如果其他条件不变，物价也上升10倍。
    • 法币、伪币如此贬值，原因是他们滥发纸币。我们物价相对稳定，原因是我们适当控制货币流通数量。

薛暮桥的货币实践

  • 薛暮桥提出，要稳定北海币的币值和根据地的物价，唯一的办法就是驱逐法币，使北海币成为根据地的唯一流通货币
    • 用北海币排挤和收兑法币，用收兑的法币从敌占区套购物资，用这些物资来支持北海币。
    • 政府在物价上升时出售物资，回笼货币，物价自然就会下跌。
  • 薛暮桥和同事们认识到在农村经济中，货币发行的季节性和物价存在着一定的客观规律
    • 秋冬增发货币收购农产品，春天抛售农产品回笼货币，这样才能使物价基本稳定。
    • 稳定的物价正是货币信用的标志，是衡量货币制度成功的尺度。

“物价本位制”的影响

  • “物价本位制”是货币学说史上的一个新的发现
    • 银行发行的货币，必须以一半交给新成立的工商局，用来收购各种农产品，随时吞吐，以此稳定物价。
    • 我们发行的货币没有用黄金、白银、外汇作储备，是用物资来做储备的。
  • “物价本位制”对后世货币制度的影响
    • 改革开放以后，一度将“弗里德曼们”奉若神明，轻视自己用货币实践创造出的伟大成就。
    • 自从学了美国的货币思想，人民币的真实购买力30年来严重缩水。
“战略物资”与贸易战

山东根据地工商局利用战略物资进行贸易斗争

  • 山东根据地工商局把海盐、花生油作为贸易斗争的主要武器
    • 海盐由工商局专卖后，赶走中间盘剥的盐商，由工商局的盐店统一收购，同时减低盐税，鼓励老百姓加入食盐的生产和运输，并保证他们的合理收入。
    • 花生油是上海市场的必需品，工商局收购后，以私商的身份销售到上海，换回根据地需要的工业用品。
  • 工商局采取有利的贸易政策，实行战略物资专卖，根据地对外贸易大量出超
    • 工商局对北海币的币值与物价稳定，控制起来得心应手，积极支持了货币斗争。

战略物资控制与贸易货币结算权

  • 谁控制了战略物资，谁就控制了贸易的货币结算权
    • 法币稳定时就用法币结算，法币贬值后又用伪币结算，伪币贬值后根据地限定物资交易必须用北海币完成。
  • 山东根据地已经发现了北海币作为敌占区的“外汇储备”
    • 将能够有效调动敌占区的资源为我所用，这就是一种变相的“铸币税”收益。

人民币独立于金银发行的实践与经验

  • 薛暮桥以山东根据地的经验证明，货币的价值从根本上说是由货币的购买力决定的，完全可以摆脱和金银、外汇的关联
    • 一旦发生关联，根据地的经济将很容易受到敌人的影响。
  • 人民币脱离金银独立发行，这是当时中国摆脱西方列强的货币控制的现实选择
    • 共产党在人民币发行的同时，冻结金银定价，使之低于物价上涨速度，也低于国际金银价格。
    • 共产党吸取历史上明清和国民党政府因为掌握不了白银供应而丧失货币主权的教训，不与金银和外汇挂钩，摆脱了拥有强大金银储备的西方列强对中国货币、经济和政治上的控制。

人民币的未来战略问题

  • 人民币的未来究竟是否要与美元挂钩，还是独立自主地创造崭新的货币发行模式，这将是一个重大的战略问题
    • 在人民币与美元绑定的情况下，美元由于债务负担过重而不得不长期贬值，当面临丧失世界货币地位时，如果美元未来选择以“改进版金本位”的方式重新与黄金挂钩，以强化美元信用，由于中国的黄金储备严重偏低，则人民币的战略态势将十分不利。
人民币的横空出世

解放区货币不统一的问题

  • 解放区货币种类繁多，互相征税，搞贸易保护
    • 山东根据地拥有最“强势”的海盐，发行的北海币最坚挺；晋冀鲁豫的冀钞次之；西北地区因为物资最为缺乏，需要大量进口，发行的西北农币最弱。
    • 结果出现了晋冀豫抵制山东的海盐，冀南扣押冀中订购的煤炭等混乱现象。
  • 董必武在1947年底向中央汇报时，严肃批评了各地“互相建筑关税壁垒，各区票币互相压抑抵制，商业上互相竞争，互相摩擦，忘记了对敌”。

人民币的发行

  • 发行全国统一使用的货币，成立全解放区的银行
    • 要发行统一货币，有两种选择，一是借鉴苏联1947年的货币改革，在第二次世界大战结束之后，以新币换旧币，实行差别兑换，新旧币以1∶10兑换。
    • 另一种选择是先合并简化各个解放区发行的货币，等物价和货币稳定后再发行新币。
  • 1948年12月1日，中国人民银行在河北省石家庄市宣告成立，南汉宸任总经理，并从即日起发行中国人民银行钞票“人民币”
    • 为了在货币统一的过程中不损害人民群众的利益，政府采取了“固定比价，混合流通，逐步收回，负责到底”的方针，逐步收回了各解放区发行的货币。
    • 政府根据各解放区的物价水平，规定了人民币与各解放区货币的合理比价，并停止了各地区货币的发行，要求各地银行按照规定比价逐步收回。

人民币的流通与稳定

  • 对人民币流通域内的金圆券、外币和金银采取不同的“排毒”措施
    • 首先是坚决肃清法币和金圆券，这是恶性通货膨胀的罪魁祸首，必须坚决肃清，为人民币占领市场铺平道路。
    • 其次是实行外汇管理。取消外国银行的货币发行权，禁止外币流通，实施外汇统一管理。
    • 再次是严禁金银流通。恶性通货膨胀造成金银在市场上计价流通，并成为金融投机的主要对象，也是人民币占领市场的主要障碍。政府严禁金银流通，规定金银买卖与兑换，统一由国家银行办理，私下买卖和计价行使属于违法行为。
  • 政府与投机势力上演了一场大规模的物价争夺战，实现了人民币和物价的稳定
    • 通货膨胀与投机势力好比火与风的关系，无风之火不足为患，而火借风势，风助火威，则通货膨胀将立刻升级！对抗通货膨胀的核心工作，就是打击投机势力。
银元之战

银元之战的背景

  • 国民党政府的货币发行额增加了1445亿倍，物价飞涨
    • 法币100元可买的物品，1937年为2头牛，1945年为1条鱼，1946年为1枚鸡蛋，1947年则为1/3盒火柴，1949年5月已经买不到一粒米了。
  • 金圆券贬值造成了人民不信任纸币的心理，人们愿意使用和保存金银等硬通货
    • 长期恶性通货膨胀还形成了一股庞大的金融投机势力，金融业成为国民经济各行业中最有利可图的行业。

银元之战的过程

  • 公安人员突袭证券大厦，一举获得了胜利
    • 从上午10时到午夜12时，公安人员分头搜查了各个投机字号，并登记了所有封堵在大厦内的人员名单及财物。
  • 陈云果断动用铁腕手段查封证券交易所，严惩投机分子
    • 不出一个月，猖狂的银元风波即被平息下去，银元彻底从市场上退出，人民币在上海开始站稳脚跟。

银元之战的结果

  • 上海再也听不到银元的哗啷声了
    • 人民政府接管中央银行时，仅剩黄金6000多两，白银3万两，银元150多万元。
  • 投机商把全部资金押到纱布和粮食上面，要在日用品上和政府决一死战。
棉布之战

新中国成立初期通货膨胀的背景及陈云的应对策略

  • 新中国成立初期，物价开始猛涨，人民还没伸直腰，就被通货膨胀压弯了
    • 1949年10月1日，毛泽东在天安门城楼上庄严宣布：“中国人民站起来了！”。
    • 仅半个月后，以上海、天津为龙头，全国物价开始猛涨。11月的物价，比7月底已经涨了2倍。
  • 陈云认为稳定物价的关键是政府掌握主要物资的数量
    • 陈云早就摸清稳定物价的关键，那就是政府掌握主要物资的数量，“人心乱不乱，在城市中心是粮食”。
  • 陈云采取多种办法收紧银根，一是征收税款，二是发行公债
    • 另外命令资本家按时给工人发工资，不许停产把资金转移到投机活动中。
    • 他还要求国家单位必须把现金存入国家银行，不许存入私人行庄。对私人行庄实行严格的金融管理。人民银行还推出“折实储蓄”来吸纳社会闲散资金。

陈云指挥的粮棉之战

  • 陈云在全国范围内组织了粮食、棉花、棉布的大规模调运，并进行集中管理
    • 陈云派当年苏区国家银行的骨干曹菊如，到东北调运粮食。
    • 他亲自嘱咐曹菊如坐镇沈阳，每天发一车皮粮食到北京，并在天坛囤放，而且必须让粮贩子看到粮囤每天都在增加，国家手里真有粮食，涨价得不偿失。
    • 他又指示当年苏区的贸易局长钱之光到上海、西安和广州等地调整各地的纱布存量，以便统一行动。
  • 陈云认为稳定物价的基本条件已经具备，连下12道金牌，制定了紧盯物价目标，集中物资，打击投机商的细则，为大战做最后的部署
    • 11月20日开始，上海、北京、天津、汉口等大城市的国营贸易公司开始陆续出货。
    • 11月24日，总体物价水平达到7月底的2.2倍，这正是陈云定下的物价目标，在此水平上，国家手里的物资和市场上流通的货币量相当，政府集中力量对投机商发起总攻的决战时刻来到了！
    • 11月25日，同时在各地，国营贸易公司开始了全面抛售纱布，并不断地调低价格。

粮棉之战的结果及其影响

  • 投机商纷纷破产，上海的私营批发商一下子倒闭了几十家，棉布投机商一共亏了250多亿元
    • 投机商开始还敢接招，继续吃进。但国营公司的物资铺天盖地而来，投机商手里的资金几下就被抽干了。
    • 这时投机商才意识到大事不妙，赶紧“割肉”抛售手中高价囤积的纱布。他们抛得越多，亏得越厉害，棉纱市场行情如雪崩一般一泻而下。
  • 物价逐步走向平稳，在中国大地横行十几年的超级通货膨胀终于被驯服了
    • 三个月后，陈云采用同样的战术，在粮食大战中，对负隅顽抗的投机商给予最后的致命一击，从此投机势力土崩瓦解了，在后来的50年中再也没能形成气候，直到2010年的“蒜你狠”“豆你玩”“姜你军”。
  • 这场物价保卫战的胜利意义重大，“不下于淮海战役”
    • 毛泽东认为这场物价保卫战的胜利意义重大，“不下于淮海战役”。
    • 有一次，薄一波向毛泽东汇报工作谈及陈云时说：“陈云同志主持中财委工作很得力，凡是看准了的事情总是很有勇气去干的。”。
    • 毛泽东听后回答：“过去我倒还没有看出来。”。说罢，顺手拿起笔来，在纸上写了一个“能”字。
人民币：为人民服务的货币

发行新人民币的背景和目的

  • 1953年，陈云提出了发行新人民币的建议
    • 在政府完成统一财政，全国物价基本稳定的情况下。
  • 新人民币的出台，必须要解决两大问题：人民币是否与黄金挂钩，新旧货币如何兑换
    • 在世界普遍实行货币规定含金量的时代，陈云力主人民币不与黄金挂钩，不规定人民币的含金量。

陈云对人民币含金量问题的考虑

  • 陈云在设立人民币含金量时顾虑重重，因为涉及到苏联外长葛罗米柯丢官的事
    • 1951年4月30日，斯大林亲自提出，苏共中央政治局做出决定，撤销4月5日由苏联国家银行制定的一项关于卢布与人民币汇率的决定，并给予国家银行行长和财政部部长警告处分，外交部部长葛罗米柯被降级为英国大使，原因就是葛罗米柯在汇率问题上让斯大林勃然大怒。
  • 陈云认为应该用全面抗战前的法币购买力为参照系，从社会实践的观察中去评估货币价值
    • 由于1936年法币开始推广后，全国物价基本稳定，而且市场反应良好，币值适中，因此，新人民币应该大致为1元人民币与当年1法币购买力相当。

人民币新旧币的兑换方式

  • 中国采取了无差异兑换原则，对于所有的人民币持有人，无论存款还是现金，一律采取统一兑换方式
    • 其最终效果就相当于在所有货币单位上消减4个零，物价也是如此，相当于货币替换，而非货币改革，社会财富没有发生明显变化。

新人民币的发行效果

  • 新人民币的发行十分顺利，在新币发行的最初10天内，收回的旧币即达市场货币流通总量的80%
    • 到6月10日全国已收回旧币流通总量的98.06%。
    • 1955年6月10日，人民币新旧币的兑换工作基本结束，市场反应良好，物价基本稳定，老百姓积极支持。

人民币稳定币值的原因

  • 中国经济在很短的时间内实现了四大平衡：预算收支平衡，断了通货膨胀的根；货币出纳平衡，巩固了币值稳定的源；物资供求平衡，抄了投机势力的底；外汇进出平衡，绝了货币恐慌的路
    • 只有拥有完全独立的货币，才谈得上经济、政治和军事的独立自主。

人民币拒绝与任何外币挂钩的战略意义

  • 人民币拒绝与任何外币挂钩，就是为了从金融的根子上切断外国资本势力对中国的渗透和控制
    • 这正是中国共产党的最高金融战略。

中国为摆脱苏联金融控制所做的努力

  • 中国为了摆脱苏联的金融控制，就必须早日还清苏联的借款，建立起极其严格的国家预算体制
    • 到1965年，中国终于完全还清了苏联的借款。这年年底，外交部部长陈毅在接见日本记者时，骄傲地宣称：“中国已经成为一个没有任何外债的国家。”。
第九章 金融荣高边疆与人民币国际化

货币战争与人民币国际化

  • 货币战争将成为世界经济的一种常态
    • 未来随着美国“债务癌症”的扩散，美元“周天子”的“龙体”将日益衰微。
  • 人民币的困境在于，外汇占款事实上已经基本将人民币“美元化”了
    • 汇率危机、外汇储备等问题的核心，在于人民币货币本位的定位发生了偏差。

人民币国际化的战略意义

  • 人民币国际化，并非只是将货币放出海外这样简单
    • 人民币出现在哪里，哪里就是国家利益之所在，哪里就是货币当局监管的新边疆。
  • 人民币走出国门的前提条件就是：放得出、收得回、看得见、管得着。

金融高边疆战略体系

  • 货币本位、中央银行、金融网络、交易市场、金融机构与清算中心共同构成了金融高边疆的战略体系
    • 建立这一体系的主要目的就是，确保货币对资源的调动强度和效率。
  • 金融高边疆保护着货币血液从中央银行心脏，流向金融毛细血管乃至全身经济细胞的完整高效的循环系统。
货币战争：历史的轮回

货币战争的历史背景

  • 英国通过鸦片战争打击中国的白银货币
    • 鸦片贸易出色地完成了对中国白银货币体系的破坏，致使中国的白银大量外流。
  • 美国通过“白银风潮”打击国民政府的法币
    • 美国的白银行动致使国际银价暴涨，被国际银价上涨所吸引，中国的白银大量“被出口”。

当前货币战争的起因及影响

  • 美国以贸易不平衡为借口，打击中国货币
    • 美国爆发的金融危机都是人民币惹的祸，人民币被低估导致中国贸易顺差过大。
  • 人民币升值不可能解决美国的贸易赤字和失业危机
    • 人民币升值不可能改变美国贸易逆差的结构性问题，只是将逆差的对象由中国向印度、墨西哥或其他国家转移而已。
    • 人民币升值同样不可能解决美国的失业问题，因为美国的平均人工成本是中国的10倍以上。

货币战争背后的战略意图

  • 美国以贸易和失业为借口发动对中国人民币的打击
    • 如果历史的经验可供借鉴的话，这一次的行动与历史上的案例应该是一脉相承的。
人民币的困境

人民币发行机制的变化

  • 新中国成立初期，人民币的发行机制是独立自主，不与任何外币挂钩
    • 其目的在于保持人民币的独立性，人民币的币值取决于中国的经济发展。
  • 1994年以来，外汇占款的比重越来越高，人民币被外币(尤其是美元)左右的程度越来越大
    • 外汇占款已成为人民币基础货币的主要产生方式。

美元危机对人民币的影响

  • 美国正面临严重的失业危机，违约将史无前例地大幅上升
    • 美国人的违约将史无前例地大幅上升，而创造美元的这些白条的价值，将前所未有地下跌。
  • 美国实行的第二轮货币“量化宽松”政策，海量增发的美元大大稀释了美元原持有人手中债权的“含金量”
    • “量化宽松”无外乎两个含义：一是规模远超正常水平，从而达到稀释债务的目的；二是“被货币化”的债券质量大大降低。

人民币升值的困境

  • 人民币已经基本被“美元化”，升值意味着对旧币持有人的财富剥夺
    • 在人民币升值的那一瞬间，强制12万亿张“新币”等价于16万亿张“旧币”，意味着“旧币”对于存量资产的购买力的暴跌。
  • 人民币升值必将引发更大规模的热钱进入，这将会进一步强化通货膨胀压力
    • 参考日元1985年被迫升值后所造成的严重资产泡沫，以及人民币2005年7月以来汇率上涨20%所启动的房地产价格疯涨和股市狂热，不难看出美国迫使人民币大幅升值的一石二鸟的效果，一是大幅降低美国对中国的实际负债，二是刺激中国资产价格泡沫。

人民币升值的后果

  • 人民币剧烈升值所产生的名义国际购买力增强的好处是在未来数年内伴随着进口和海外投资才能逐步显现的，而其造成的外汇储备资产损失，以及对国内巨额存量资产进行价值重估所诱发的恶性资产通胀的害处却是立刻发作的
    • 当大众的视线被吸引到贸易平衡或汇率操纵等话题的时候，真正上演的其实是人民币升值对中国30年来所有存量资产进行价格重估的大戏。
    • 在人民币名义上的国际购买力升值的同时，伴随着人民币对巨额存量资产的购买力贬值问题。
    • 这一过程将明显造成中国国内的通货膨胀压力，特别是在资产价格领域。
  • 如果中国的资产泡沫被刺激得足够庞大，其破裂所产生的爆炸当量就足够大
    • 那么，如何拯救中国经济呢？发生在欧元区的希腊、爱尔兰主权信用危机就是“榜样”。
    • 欧元国家将货币发行大权让渡给了欧洲央行，注意，这个欧洲央行是超越欧盟主权国家的机构，它不向欧洲议会负责，不向各国选民负责，更不必理会各国政府，它将根据自己的意志行事。
    • 当中国出现问题时，出面的很可能就是那个以未来“世界中央银行”自居的国际货币基金组织，拯救条件用脚后跟都能想象得到，那就是“共享”货币发行权，规定一系列“不允许”的货币发行条件，“监督”中国“汇率”和财政税收政策的执行，换句话说，必须让出金融高边疆的控制权！。
广义物价本位：人民币的另类选择

人民币的困境与改革需求

  • 人民币应该而且必须以中国经济的发展作为基本出发点
    • 美元或任何外币都不应该对人民币的币值造成剧烈冲击。
  • 一个国家的货币本位，其最高原则就是保证“物价稳定”
    • 现代社会人们的收入和财产有了巨大的提高，老百姓关注的物价，早已不再是粮食和简单生活日用品的价格，而更多地关注资产价格和医疗、教育、养老等社会服务的价格。

广义物价本位的提出与意义

  • “广义物价”可以根据人民大众最关心的资产价格、社会服务价格和日常生活价格进行分类别和分地区采样，设定不同的加权系数，由统计部门定期发布
    • 只有当人民大众看到今天的面包、牛奶、蔬菜和猪肉的价格，与10年后大致相同，而且房地产、教育、医疗、养老等资产与社会服务价格也同样基本稳定时，他们的利益才能得到有效保证。
  • 实行人民币的“广义物价”本位制，可以赢得人民大众充分的信赖和真心的爱戴
    • 这样的货币必将赢得人民大众充分的信赖和真心的爱戴。

解决外汇储备问题的方案

  • 切断外汇与人民币发行的直接关系，就可以彻底解决外汇占款的问题
    • 如果成立一家“外汇平准基金”，由它出面以国家信用发行特种“外汇公债”，募集人民币资金，在中国的银行市场上，替代中央银行扮演外汇“最后购买人”的角色，就可阻断外汇流入央行资产负债表的通道，杜绝仅仅为了收购外汇而大幅增加的基础货币投放。
  • “外汇平准基金”的主要职责包括：外汇紧急情况下的市场干预；根据贸易需求调整并稳定汇率；作为外汇最大的集散地，对需求外汇的机构进行放贷
    • 基金本身并不进行直接外汇投资，这个工作可以外包给中投或新成立的其他外汇投资机构，甚至可以在世界范围内进行机构招标，它只是以放贷人的身份与外汇投资管理公司打交道。
  • 央行的外汇占款，可以分批以资产置换的方式逐步解决
    • 例如，国家要大力发展医疗卫生机构，彻底改善中国城市乡村的看病就医难等问题，那么卫生部可委托“医疗事业基金”发行医疗公债，募集资金，大力发展全国的医疗卫生机构。
    • 国家发行的“国家创新公债”“促进就业公债”“中小企业振兴公债”“廉租房公债”“国家资源储备公债”等新的债券品种，可以用来分批置换央行的外汇资产，所获的外汇，可以进口先进的医疗设备来帮助医疗卫生事业，引进技术专利来帮助创新与就业，引进环保节能技术可以用来改善住房的节能环保品质等。
    • 更多的外汇资产在被类似的资产置换出来后，不一定要到海外去投资金融资产，这些外汇可以用来回购在中国非常赚钱的外资企业的股权。
好货币的重要特点

货币的定义与本质

  • 货币是财富的一种收据，有财富作为抵押才能发行货币
    • 财富是通过人们工作所创造出的各种商品与服务。
  • 货币决定了社会财富的分配和流向
    • 如果谁能在货币上做手脚，他将能够不为人知地改变财富的所有权。

货币的道德原则

  • 货币最核心的基础就是道德原则，即货币究竟为谁服务
    • 没有货币的道德原则，就不会有社会财富公正分配的基础。

良好货币的条件

  • 货币主权完整；货币信用优良；货币使用性强；货币稳定性好；货币方便获得；货币接受度高
    • 货币主权就是一个国家能够完全控制自己的货币政策。
    • 货币信用是指货币发行者从不食言，深受大众信赖。
    • 货币的使用性体现在其具备购买所需商品的能力上。
    • 货币的稳定性就是货币的购买力能够保值。
    • 货币方便获得也很重要，如果没有足够的金融基础设施，货币获得的成本将相对高昂。
    • 货币的接受度，实质上就是货币的流通域有多大，愿意接受的人群有多广。

人民币成为世界货币的挑战

  • 人民币要想成为世界货币，就必须认真对待货币主权、货币信用、货币使用性、货币稳定性、货币方便获得和货币接受度等问题
    • 除了货币的实力与国际货币的差距还很大之外，另一个重要因素就是中国非常缺乏成为国际货币的心态。
窝囊的债权人与嚣张的债务人

货币战争的核心目的及制止手段

  • 战争的核心目的在于掠夺财富，货币战争是文明的方式
    • 货币战争是通过不流血的手段而达成掠夺财富的目的。
  • 制止货币战争的唯一手段就是让挑起战争的一方确信发动战争的成本高于战争的收益。

美国国债市场是否能够承受中国抛售的辩论

  • 弗格森认为美联储即将开始的第二轮印钞计划的核心是更大规模的债务货币化，最大的隐忧是美国国债投资人将丧失对国债的信心，从而引发美国国债被抛售。
  • 克鲁格曼则认为第二轮印钞计划的关键就是迫使储蓄者花钱消费，以刺激经济复苏，至于中国等美国债权人并不值得担心，美国财政赤字也不是问题，他认为债权国不可能抛弃美国国债
    • 克鲁格曼甚至强调，即便是在这些国家抛售美国国债时，美联储也可以照单全收。

美国信用扩张的坍塌及第二轮印钞行动的原因

  • 2008年的金融海啸以来，高度负债的美国消费者和企业的财富损失高达13万亿美元，官方失业率接近10%，真实失业率达到18%
    • 在财富损失和实际收入及收入预期下降的双重压迫之下，消费者被迫开始提高储蓄率，削减消费和偿还债务。
    • 2009年，美国私人部门的信用收缩了1.8万亿美元。
  • 政府信用扩张的刺激效力已基本用尽，美国经济复苏的力量已呈强弩之末，政府债务的猛烈扩张没能有效激活私人部门的信用扩张重新启动
    • 这就是第二轮印钞行动的原因。美联储通过将债务货币化，再次向经济体注射信用扩张兴奋剂。

中国作为美国国债大买家对国债市场的影响

  • 中国作为美国国债数一数二的大买家之一，其巨大的资本实力和心理势能，将对美国国债市场的投资氛围产生重大影响
    • 在突发的事件中，中国的行为，甚至心理暗示，都有可能造成难以控制的链式反应，从而引发国债市场的灾难。
  • 如果中国停止购买美国国债，美国只能借助第三轮甚至第四轮印钞行动了，而且规模会一次比一次大
    • 如果这次第二轮印钞行动就已经严重冲击世界外汇市场，导致各国货币战争烽烟四起，人们还能设想下一次的景象吗？那时，还会有人愿意或敢于持有美元资产吗？

债权人与债务人的关系颠倒

  • 在中美之间，形成了被颠倒的债权人与债务人的关系
    • 最大的债务人向最大的债权人提出一系列苛刻的条件，而且还动辄以惩罚来威胁。
  • 债权人的被动不是由于实力不够，而是使用实力的决心不够
    • 至少没有让债务人相信债权人敢于使用实力。
清算中心：金融网络的“路由器”

清算中心在金融网络中的重要性

  • 清算和支付系统是金融网络的“路由器”
    • 清算系统的要害在于每一笔资金的往来都会在此留下痕迹。
  • 清算中心留下的金融活动痕迹将暴露出资金背后更多的秘密。

清算中心的数据挖掘能力

  • 罗斯柴尔德家族银行通过对金融系统的分析来研究军事问题
    • 罗斯柴尔德家族银行在各国的分支机构，采集多种多样的金融交易信息，其中包含着德国各类物资采购和交易的关键数据。
    • 罗斯柴尔德通过对这些金融数据进行细致分析，得出了德国在军事物资和武器装备方面的采购规模等关键信息，结论表明，纳粹正在执行军事扩张计划。
  • 清算中心的数据具有重大的价值
    • 你的每一次刷卡行为，都将泄露你的银行账户、购买商品的商店、交易金额、交易时间等信息，你的所有交易行为都被别人的眼睛死死盯着。
    • 对方的再通过其他渠道收集你的银行开户信息、房地产信息、股票交易信息等，当这些信息被强大的数据挖掘工具拼接和分析之后，数亿人的金融财产秘密都将被掌握。

清算中心对国家金融安全的影响

  • 如果不掌握世界清算体系，在发生货币战争之时，就将完全处于被动挨打的地位
    • 在1997年亚洲金融风暴时，马哈蒂尔就曾抱怨，谁也不知道对冲基金的资金从哪里来，又是如何发动打击亚洲货币的进攻的。
    • 如果这只“法眼”不仅仅盯住恐怖主义国家的银行账户，而是感兴趣地监察某些国家或公司的银行账户，什么国家机密和商业机密不能被侦破？
  • 人民币国际化，当务之急就是建立独立、强大、高效和安全的全球人民币清算体系
    • 人民币走出国门，如果没有掌握清算中心，那就变成“放出去，看不见，也管不着”。
    • 同样是在亚洲金融风暴中，泰国的泰铢与香港的港币同为自由兑换货币，差别在于泰铢大量散落于东南亚各国，港币则只集中在香港。当索罗斯开始在东南亚悄悄收集泰铢时，泰国中央银行竟毫无察觉，最后索罗斯发起了突然而强大的攻势，泰铢很快就败下阵来。
人民币的全球金融网络

中国建立全球金融网络的历史时机丧失

  • 犹太银行家们从德国起家，迅速扑向世界各地，形成了以罗斯柴尔德家族为核心的犹太金融集团
    • 英国方面军有朗热家族，德国方面军包括奥本海默、门德尔松、布雷施劳德、沃伯格、厄兰格家族，法国方面军则包括福尔德、海涅、贝列特、沃尔姆斯、斯特恩家族，美国方面军包括贝尔蒙特、赛林格曼、希夫、沃伯格、雷曼、库恩、雷波、高曼家族。
  • 中国已经丧失了建立遍布全球的金融网络的最佳历史时机
    • 尽管中国的国有银行从上市公司的市值来看，在全球金融机构的排名中可谓风光无限，但是中国的银行在国际的分支机构却寥若晨星。

人民币国际化的真正含义

  • 人民币国际化不仅仅是各国央行增加人民币储备或贸易结算使用人民币那么简单
    • 这样还远没有实现对人民币流通渠道的控制力，因为无法接触人民币的最终用户，也就不得不依赖早已被国际金融集团牢牢控制的金融网络。

中国建立全球金融网络的难度

  • 在既有的世界金融网络中插上一脚，势必遭到既得利益集团的群起围攻
    • 各国政府在这些集团的压力之下，定会采取限制、防范、拖延等各种手段来阻止中国全球金融网络的建设。

国有银行建立全球网络的模式

  • 中国银行模式：利用其悠久的历史，特别是在国际业务方面长达近百年的积累，在全球拥有30多家分支机构
    • 尽管如此，中国银行近年来在其他国家开办更多的分支机构的努力，并不那么顺利，原因是世界金融渠道资源早已完成了“跑马圈地”的时代，后来者想要分食这块大饼，绝不会轻易得手。
  • 工商银行模式：在海外兼并其他国家的银行
    • 近年来，工商银行通过海外兼并，大幅度扩张了海外分支机构的数量，大有后来居上、压倒中国银行的气势。

中国金融机构在国际贸易中的缺位

  • 当中国商品摆上世界各国的货架时，中国的金融机构还远远地龟缩在中国境内
    • 中国的商品早已销售到世界的各个角落，中国在对外贸易规模上堪称世界级别的超级大国，可是中国的金融机构还未跟上国际贸易的步伐。

建立全球金融网络的其他路径

  • 参考日本综合商社的模式，银行保险等金融机构与实业公司保持密切的空地协同作战态势，捆绑进入，滚动发展
    • 中国应该参照对等开放的原则，凡在中国设有金融机构的国家必须对中国的金融机构开放，这些金融机构在海外可以先从服务于中国企业与贸易公司的融资入手，逐步深入到当地的经济活动中去。
  • 鼓励和支持当地人建立各类金融机构，对他们提供信贷支持，用他们的贸易渠道建立金融渠道
    • 由于这些贸易商号久在当地经营，熟知商业环境，客户基础稳固，其中不乏当年山西日升昌票号大掌柜雷履太式的经营奇才，他们存在着向金融机构转型的可能性。

海外华人银行家群体的可能性

  • 在世界各地遍布的华商中，既有拥有博士学位和大型金融机构工作经验的留学生，又有吃苦耐劳、勤奋好学的众多白手起家的创业者
    • 这两者的有机结合或许能创造出一种新的群体——一大批前所未见的海外华人银行家群体。
  • 这些金融网络将向中国在当地的企业和本地人提供各种金融服务，并接受所在国家的金融监管
    • 它们可以向当地人提供按揭贷款、贸易汇兑、存放款和其他中间业务。中国的金融机构与它们保持信用往来，既可以培育这些海外庞大的金融触角网，延伸金融业务，也可以使国内令人头痛的外汇储备发挥更大的功效。
金融高边疆的基础设施隐患

金融基础设施的安全隐患

  • 计算机技术高度发达的当代社会，金融活动越来越依赖电子信息与网络技术，但这一核心金融基础设施中仍然隐藏着大量的安全隐患
    • 现在的技术足以在手机关机的情况下，远程激活电源并通过手机进行窃听。
    • 当CIA通过计算机CPU读取硬盘数据时，所发射出的微弱电磁波，在数米外就可非接触式地截获和窃取电脑数据。
  • 国内几乎所有的金融机构都使用着外国的主机硬件系统和操作系统软件，在最核心的数据存储方面，大多使用外国的数据库软件
    • 微软在操作系统中留有暗门已经不是什么新闻，美国对联想收购IBM笔记本电脑所表现出的令人惊讶的敏感说明了什么？
    • 当国家安全屡屡成为中国收购美国企业的关键障碍时，可能大家仅仅把这些说法当成新闻媒体的炒作或贸易保护的托词，而并没有认真去思考这背后的原因。

金融基础设施的安全威胁

  • 在技术上完全可行的就是在主机硬件系统开放后门，紧急和特殊情况下，可能被远程启动或关闭
    • 在主机操作系统软件方面，就更可以大展拳脚了，由于源程序的保密性，国内金融机构用户不可能知道在系统底层运行程序中可能存在的各种“小程序”。
    • 数据库的问题就更大了，那里存放着所有关键信息，如客户的银行账户存款数量等。在数据库软件的源程序中，可以无人知晓地植入一些沉睡的“特洛伊木马”。
  • 如果有一天出现了不可抗拒的重大事件，这些沉睡的“木马”和关闭的暗门就可能会纷纷苏醒和开启
    • 某些程序也许会突然“发疯”，删除所有银行账户中的存款数据，这些程序也许分不清这些账户究竟是属于军方还是民间，是商业还是个人，是政府还是机构。
    • 当军队要出动飞机、坦克或汽车时，突然发现账户中的钱不见了，无法支付军事机器的运转费用；当老百姓一夜醒来去银行取款时，却被告知账户上没钱；当公司准备进货，却被退回了支票；当政府发工资时，却无法向公务员的卡中打钱。

金融基础设施的安全防范

  • 居安思危，永远先把自己的篱笆扎牢，金融安全绝非是一句空话
    • 隐患要首先消灭在未发生之时。
货币“春秋战国”时代的来临

人类社会的财富创造与分配

  • 创造财富的效率和分配财富的均衡决定了文明发展的轨迹
    • 没有财富的创造，也就没有财富的分配。
  • 分配财富存在金融分配系统和暴力分配系统两种形式
    • 金融分配系统包括货币、信用、财政税收、金融工具与金融市场。
    • 暴力分配系统包括战争、掠夺、欺诈与殖民。

劳动是财富的本源

  • 劳动使人们保持了良好的生活与工作习惯
    • 劳动使人们的兴奋中心始终围绕着如何降低生产成本，使用先进技术，提高生产效率，从而生产更多的产品。
  • 劳动使人们保持并持续提高创造财富的能力
    • 财富的创造力要远比拥有财富本身更重要。

财富的腐蚀与创造力的丧失

  • 财富本身将会腐蚀一个国家创造财富的能力
    • 当一个国家拥有如此之多的财富时，财富本身将会腐蚀这个国家创造财富的能力。
  • 富裕的国家开始向其他国家投资，输出工业生产技术，让其他国家去干苦活儿和累活儿，自己坐享庞大的投资回报
    • 英国决定着世界资金成本，垄断着世界资源价格，控制着全球订单流向，划分着世界市场需求，保护着贸易航运通道。
    • 美国将自己定位成全球市场的组织者，而其他国家仅仅是生产者。

美国的财富腐蚀与危机

  • 美国的财富创造力正在被自身轻易拥有的财富所侵蚀
    • 1971年，当尼克松宣布美元与黄金脱钩之后，美国拥有了当年西班牙与英国连想都不敢想的巨大的财富霸权，这就是美元发行。
  • 美国的危机并非制度上的危机，而是更严重的危机，那就是整个国家被庞大和轻易获得的财富逐步腐蚀，从而丧失了对艰苦劳动的热情，财富创造力已经不可逆转地受到了伤害
    • 从1971年开始的长期不断扩大的贸易逆差已经无情地表明，美国人生产的可以用来与其他国家交换的产品越来越少。
    • 伴随着美元发行特权而获得的惊人的全球铸币税收入和巨大的投资收益，使得美国持续不断地将本国产业输出。

货币“春秋战国”时代的来临

  • 随着美国负债问题的日益恶化，美元将最终走向衰落
    • 到2035年，美国的国债占GDP的比例将会达到200%。
    • 届时，美国的财政收入中用于支付债务本息的比例将高达46%，这就是1939年英国面临的情况！大英帝国正是从那时开始走向衰落。
  • 一场世界范围的货币争霸战，将在未来的1/4世纪里，逐步拉开序幕
    • 随着美元“周天子”未来逐渐病入膏肓，伴随而来的必然是货币“春秋五霸”和“战国七雄”崛起的时代。
第十章 白银的光荣与梦想

白银在历史上的重要地位

  • 白银在50多种语言中都与钱是同义词
    • 白银在世界上许多国家都曾是主要的货币。
  • 自鸦片战争至清末的50多年时间中，中国累计赔款总额达到10亿两白银
    • 一贯喜欢金币的西方人为什么不首先掠夺中国的黄金呢？

白银与黄金的关系及其影响

  • 20世纪30年代，美国用高价收购了世界上大部分白银
    • 20世纪60年代，美国在官方与民间白银储备的巅峰时期，突然开始废除白银的货币职能。
  • 美国政府开始大批抛售白银，打了这么多年仗，花了那么大的本钱，连抢带买搞来了那么多白银，刚聚得差不多了，却又开始当破铜烂铁一样，全部贱卖了
    • 上至美联储，下至一些大银行，都在通过不同方式来大规模做空白银以拼命压低银价。

白银的未来发展趋势及投资机遇

  • 未来的20年，将是世界货币体系发生翻天覆地大变革的时代
    • 是一个以美元为代表的债务货币与以真金实银为代表的诚实货币两大板块激烈碰撞的时代。
  • 智者应该将资金投向不断抬升的一方，它将像喜马拉雅山的崛起一样，把您的投资推上回报的巅峰
    • 在美元与金银两大板块剧烈碰撞的过程中，一个逐步没落，另一个则冲天而起。
2008年9月18日下午2点，世界金融体系几乎崩盘！

2008年9月18日世界金融体系的危机

  • 2008年9月18日，全世界人民的财富面临一场浩劫
    • 这是一场发生在当代金融市场上超级规模的“电子银行挤兑”事件。
  • 美国货币市场中，高达5500亿美元的资金在1～2个小时之内被国际投资人“疯狂挤兑”
    • 美国财政部紧急开放救助窗口，立即注入了1050亿美元试图阻止疯狂的资金抽逃风潮，但其很快意识到这根本无济于事。
    • 美国财政部决定立即停止一切交易，冻结所有账户，并宣布美国政府担保每一账户25万美元资金的安全，以阻止恐慌的蔓延。

货币市场在美国经济中的重要性

  • 美国企业短期借贷很少求助银行，而是使用短期商业票据的方式在货币市场中直接融资
    • 当企业需要270天以内的短期借贷时，它们往往使用短期商业票据的方式在货币市场中直接融资。
    • 企业往往把工资发放、原料采购、运输仓储、房租水电等公司运转的短期费用支出，与公司中长期发展的资金需求加以区分，短期资金主要依靠商业票据融资，长期资本往往投资于回报更高的资本市场。
  • 货币市场中的短期票据都要依靠货币市场来进行交易
    • 除了商业票据之外，短期国债、联邦基金、银行承兑汇票、回购协议、大额存单等各类短期票据都要依靠货币市场来进行交易。

美元危机的后果

  • 如果5.5万亿美元的美国货币市场遭到国际投资人的疯狂挤兑，美国的几乎所有公司和企业、金融机构、联邦与地方政府的现金流将顷刻全面断裂
    • 美国金融市场崩盘，股票暴跌、债券价格狂泻、全国的金融机构资金往来与清算停摆，银行无法运作，自动取款机停止取钱，银行的公司与个人账户全面冻结。
    • 银行里恐慌的人群大排长龙，气急败坏的客户破口大骂，少数激进分子开始捣毁自动取款机。
    • 很多公司的生产、物流、运输、采购、仓储体系瘫痪，因为公司无法支付各种费用。
    • 各大超市出现现金抢购，因为消费者无法刷卡购买。
    • 政府公务员、警察、群众一起上街游行，交通基本瘫痪，因为他们拿不到工资，汽车无法加油。没有存现金的家庭无法购买食品和药品。愤怒的人群开始骚乱。
    • 学校、医院、办公大楼陷入缺电和停水的境地，因为无法支付电费和水费，发电厂、自来水公司出现停顿，因为它们无法支付生产原料的费用。
    • 大批的美国战斗机无法升空，军舰无法出航，坦克、汽车无法行驶，因为军方账户的钱由于政府短期债券融资停摆而出现资金冻结。
    • 美国政府宣布全国进入戒严状态。
  • 灾难开始波及全世界，世界各地的金融市场陆续开盘，所有金融产品的价格全面崩盘
    • 各国金融机构的资金往来与清算陷入混乱，中国的出口商拿不到货款而拒绝货物装船，中东的石油出口因没钱而停顿，俄罗斯的粮食出口宣布暂停，印度的海外呼叫服务中心没人接听电话，欧洲央行宣布进入紧急状态而紧缩银根，欧洲多国政府债券再融资失败而宣布冻结公务员工资，欧洲工人示威罢工，世界各大航空公司纷纷取消航班。

黄金和白银在危机中的表现

  • 黄金和白银在货币灾难面前，立刻呈现出它们久被遗忘的货币属性
    • 黄金在9月18日前后，每盎司一口气暴涨了近100美元，创下黄金市场有史以来的惊人纪录。
    • 白银更是直线飙升了20%以上，令所有投资人目瞪口呆。
  • 白银不仅曾经是世界货币，白银还将为中国的崛起创造重大的战略机遇
    • 中国作为世界上最大的白银货币国家，曾经是世界经济与贸易体系的出口中心。
白银：曾经的世界货币

白银在16～17世纪欧洲贸易中的主导地位

  • 欧洲人在亚洲市场没有竞争力，而中国自明代以来一直将白银作为主要流通货币。

明朝选择白银作为货币的原因

  • 明朝之前纸币制度的失败，以及白银作为金属货币的可行性。

中国通过世界贸易获得大量白银的原因

  • 中国商品在世界市场具有竞争力，尤其是茶叶、瓷器和丝绸。

“银贵金贱”的局面吸引欧洲商人来到中国

  • 中国白银稀缺，导致“银贵金贱”的局面。
  • 欧洲商人带着美洲掠夺的白银来到中国。

白银作为世界货币对全球贸易的影响

  • 在16～19世纪的近400年中，白银作为世界货币推动了全球贸易，尤其是亚洲贸易。
  • 中国因此成为当时的世界贸易中心。
美元纸币能保值吗？

对“钱”和“财富”的理解

  • 钱是一种已经存在的、具有稳定价值的、便于用做商品交换媒介的特殊商品
    • 钱具有数量有限，容易计量，便于交换，不易伪造，市场公认，并可长期保存的特性。
  • 财富的实质就是人们通过劳动所创造出的各类商品
    • 货币则代表着对这些劳动成果的“索取权”。

黄金和白银作为“钱”的优越性

  • 黄金和白银是古今中外不同国家、不同文化、不同地域的人们，经过数千年反复比较和实践，不约而同地选择出来的无与伦比的最好的“钱”
    • 由于黄金和白银本身都具有特定的内在价值，并防水、防火、防腐、耐磨，能够长期保存，所以可以作为价值的储藏。
    • 由于黄金和白银都便于携带、分割和计量，并难以伪造，所以可以成为最方便和最可信赖的商品交换媒介。
    • 由于黄金和白银的价值稳定又便于计量，所以它们最适合作为价值的尺度。
    • 由于黄金和白银是已经存在的有实际价值的商品，所以是不需要任何担保，不需要任何强制，不会因政府更替、法律变化、经济危机、天灾人祸等各种不可抗力而作废的最可靠的“钱”。

美元纸币的本质

  • 美元纸币是没有真实价值定义的货币，其本质就是一张欠条
    • 美元纸币可以是纸币，也可以是支票，甚至就是电脑中的一个数字。
    • 美元纸币是临时用来兑换价值的凭证。
    • 美元纸币不能保证未来真的就能百分之百地兑换到原先的价值。

美元纸币的历史教训

  • 从历史上看，帝国在其势力上升的周期，货币购买力稳定，货币流通域扩大，贷款利率低廉。随着统治阶级的腐化，帝国内部矛盾激化，生产能力下降，外部征战不断，财政支出剧增，而税收逐渐不足，导致维持帝国存续的综合成本日益上升。此时，帝国往往首先从贬值货币入手，试图减轻财政压力
    • 财政赤字的货币化，无论是古代稀释货币的含金量，还是现代的货币“量化宽松”，正是产生通货膨胀的根源。
  • 当代西方货币理论最本质的“发明”，就是用以债务为抵押的信用货币，取代黄金白银这些不会因债务违约而丧失价值的真正的钱
    • 西方国家首先是通过战争或鸦片贸易等方式，将世界上以白银作为主要货币之国家的白银洗劫一空，从而废掉了银本位。
    • 继而又采取将世界各国货币与美元挂钩，美元与黄金挂钩的办法，初步建立世界货币的兑换体系。
    • 然后再让美元与黄金脱钩，从而废除了金本位。
    • 让以美元为代表的法币，成为不受金银约束的世界储备货币。
  • 纯粹纸币的试验往往在初期能获得惊人的良好效果，但最终这些纸币都贬回到它们的原始价值，那就是纸张的成本
    • 北宋的交子，从公元1023年到1060年，货币发行准备金从1/3降到1/60。到南宋末年，通胀率高达20万亿倍！财政彻底崩溃，国家战争动员能力枯竭，王朝覆灭。
    • 金朝发行纸币70余年，物价上涨6000万倍，终至民心大乱，财富创造绝迹，同样是货币体系先于帝国崩溃。
    • 元朝开始发行宝钞不过20多年，货币就剧贬为原值的1/10。到了元末，米价竟涨到元朝初年的6万多倍，宝钞制度彻底崩溃，元政府已无力控制财政和税收，国力日衰，最终灭亡。
    • 明朝对纯粹纸币制度的实验又持续了150年之久，到1522年，明宝钞贬值为原来价值的2‰，通货膨胀肆虐。明政府终于“从民便”，被迫放弃了纸币制度，转而恢复了白银货币，帝国江山才得以维系到1644年。
    • 1716年，法国第一次约翰·劳的纸币试验，导致4年后法国倾家荡产；1790年，法国大革命后的第二次纸币试验，5年后通胀率高达13000%，结果民心大乱，导致了拿破仑的上台；1937年的第三次纯纸币试验，12年后法郎贬值了99%。法国人只有自嘲地说，法国人有两个传统：一是投降特别快；二是货币贬值特别快。
    • 德国魏玛共和国的纸币马克试验，从1919年1美元兑换12马克，到1923年1美元兑换4.2万亿马克，4年走到了它的生命尽头。
美联储的“妙计”：放手让黄金暴涨

美联储的独立性和保密性

  • 美联储号称要保持货币政策独立，不喜欢人民大众了解细节
    • 美联储决定利率政策的联邦公开市场委员会(FOMC)的“公开”二字，实在具有讽刺意味，因为它每年8次会议的内容并不打算公开，而是要等到5年以后才“解密”。
    • 美国《1976年阳光法案》明确要求，包括美联储在内的组织，必须即时向公众开放所有正式会议的详细且未经修改的内容速记和原始录音，但美联储在1976—1993年的17年中，一直误导国会，声称所有会议的原始记录都被销毁了，只保留了“修缮”后的内容纪要。

美联储对黄金的关注

  • 美联储的大佬们除了关注利率等问题之外，还对一样东西颇有兴趣，那就是黄金
    • 1993年5月18日，美联储公开市场委员会的会议纪要中，安格尔提到，黄金价格主要是由那些对法币系统没有信心的人所决定，他们拥有黄金是为了在危险时刻逃离纸币。
    • 1994年，12月美联储公开市场委员会的会议纪要中，乔丹认为我们现在面临的主要问题是通胀预期，这意味着政治上宣称维持强势美元将会有所帮助。
    • 1995年7月的会议纪要中，格林斯潘和乔丹讨论了通过调高黄金价格来降低公共负债压力的问题。

美元的三个阶段：玩实力，玩信心，玩赖皮

  • 从美国立国到1971年，美元是玩实力的阶段
    • 一度占到全球GDP一半的强大工业生产能力确保了美元的信用，所以美元敢于与黄金挂钩。
  • 1971—2008年金融海啸，美元进入玩信心的阶段
    • 1971年是美元的转折点，美国不堪世界各国发动的黄金挤兑进攻，只有放弃了美元与黄金的挂钩。
  • 2008年，发源于美国的全球金融危机，标志美元已进入第三个阶段——玩赖皮
    • 这一阶段最重要的特点就是美国要赖账，使用的手段便是逼迫其他国家货币大幅升值，美其名曰“全球经济再平衡”，指责他国“操纵汇率”。

黄金的真实价值

  • 黄金才是“诚实的货币”，因其童叟无欺，货真价实，所以在货币体系中承担着“最终的支付手段”
    • 人们常说：“绝对的权力导致绝对的腐败。”其实腐败并不是最可怕的事。几个银行家天天腐败，顿顿腐败，夜夜腐败，对整个社会的影响又能如何呢？绝对的权力最可怕之处不是让人腐败，而是让人疯狂！独揽货币发行权的金融大鳄一旦疯狂，其野心和胃口将极度膨胀，使全人类都跟着遭殃。
    • 银行家们能够以花样百出的“行业黑话”愚弄世界人民，随心所欲地控制货币发行量，周期性地制造各种各样的泡沫和经济危机，通过货币战争搞垮各国金融，并在全球经济的废墟之上，重新构建由极少数人控制的世界统一货币新体系，最终通过控制世界货币来奴役全人类。

黄金暴涨对美元的影响

  • 黄金价格一旦彻底失控，美国资产负债表上以美元计价的黄金资产价格固然能够暴涨，相应地，使纸币负债压力大幅减轻
    • 但问题在于，美元剧烈贬值所造成的全球恶性通货膨胀，将会从根本上颠覆美元的信用，谁还愿意继续持有美国债券和美元资产呢？失去了美元对全球资源的总动员能力，今天我们所熟悉的超级大国还能够存在吗？

白银的角色

  • 在格林斯潘们的魔术方程式中，还忽略了另一个关键变量，那就是白银
    • 黄金和白银好比测量通货膨胀预期的压力计，在全世界以美元为中心的纸币世界里，钞票越印越多，在市场的高压锅中，通货膨胀的压力越来越大。黄金和白银的价格作为唯一具有公信力的压力计，其价格必须被“有效管制”起来，这就是20世纪90年代以来西方中央银行联手压制黄金和白银价格的目的。
黄金与白银1∶16的历史超稳定结构

金银比价的历史超稳定结构

  • 金银比价基本稳定在1∶16，与现代科学探测的结果存在着相当程度的近似
    • 地壳里的黄金与白银储量的比例大约是1∶17。
  • 金银比价的这种超稳定结构可以从地质学和市场供求两个方面得到有效解释
    • 尽管欧洲与亚洲之间存在着一定程度的金银比价的套利空间，但都是以亚洲地区“银贵金贱”所形成的白银东流和黄金西去的形式表现出来。
    • 在欧洲历史上，谁能控制东西贸易的通道，谁就能利用欧亚大陆的金银比价差异进行50%～100%的巨大套利交易，从而获得巨额商业利润，主宰欧洲大陆的命运。

美洲白银大发现对金银比价的影响

  • 13.3万吨白银的巨大供应使金银比价出现了一些短暂波动
    • 随着东西方大规模世界贸易的进行，最终金银仍以历史的惯性回归到1∶16这一神奇的平衡点。

纯粹纸币制度对金银比价的影响

  • 纯粹纸币制度彻底废除了货币的商品属性，原来形成货币的核心要素——财富储藏功能，完全丧失
    • 纯粹的纸币美元滥发导致了世界范围的价格错乱，其中就包括金银比价体系的严重扭曲。
    • 金银比价从之前5000多年稳定的1∶16，被严重扭曲到了1∶60。

白银的稀缺性和工业需求

  • 白银远比黄金更稀缺，其应有的价格应当是黄金的1/2，而不是1/16
    • 世界黄金存量从1940年的大约3万多吨增加到现在的大约16万吨，70年中大约增加了5倍。
    • 世界白银存量从1940年的大约30万吨下降到目前的大约3万多吨，减少到当年的1/10。
    • 目前白银存量只是黄金存量的1/5。
  • 白银的大量工业需求导致其价格远低于其应有的价值
    • 从1942年起，白银的工业消耗量开始大大超过生产供应量，几十年下来，白银靠着5000年积累下来的库存量维持着供需平衡。
    • 目前每年的需求量大于供给量约4000吨。以当前白银净消耗量来计算，现有3万多吨的白银库存只够再维持7～8年的时间。
    • 人类积累了5000年的地上的白银将被工业需求全部吃掉。

白银的储量及开采年限

  • 白银将是人类历史上第一种被开采殆尽的金属，时间大约为12～13年
    • 考虑到目前白银的产量中有2/3源于伴生矿，如铜、铅、锌矿，由于受到其他矿产开采投入的限制，大幅增加白银产量十分困难。
    • 虽然地壳中还有白银可供开采，但由于技术和成本原因，只有在高得多的价格上才具有开采价值。
  • 全世界白银的总储量约有40万吨，可开采18年
    • 由于政府出售和废品回收提供的白银近年来大幅度下降，矿产提供的白银将占总供应量的绝大部分。
    • 现在全世界每年白银的总需求量大约是2.77万吨，如果全部靠矿产银提供，那么40万吨的世界总储量则只能保证14年的供应。

黄金与白银的未来价值趋势

  • 白银在未来十几年的增值潜力将是极其惊心动魄的
    • 以目前黄金价格(每盎司1350美元)与白银价格的历史比价关系看，其价格比应该是1∶16，即达到每盎司84美元，才算得上是合理的水平。
    • 而黄金与白银历史上的比价是按照它们的数量多少来决定的。
    • 目前全世界白银的可开采储量约有40万吨，加上已有的3万吨左右的存量，白银的总量只有约43万吨。黄金由于极少被工业用途所消耗，所以存量不断上升，目前普遍估计为16万吨。
    • 根据美国地质调查局截至2009年年底的统计，全世界黄金的可采储量约有4.7万吨，两者合计，黄金的总量约为20.7万吨。
    • 由此可知，黄金总量与白银总量之比是20.7∶43，即大约为1∶2。这就是说，白银的总量比过去要少得多，其应有的价格应当是黄金的1/2，而不是1/16。
    • 按当前黄金每盎司1350美元来算，白银的价格应该是每盎司675美元！而当前白银的市场价格每盎司只有20美元上下。
双肩挑的白银：既是货币金属也是工业金属

白银的杀菌功能

  • 白银能杀菌这一神奇的功能，古代的腓尼基人很早就发现了
    • 他们将葡萄酒装进银瓶之中以保鲜酒质。
    • 大英帝国的水手们在长期的海上航行时，将银币投入自己的饮用水罐中，以保持水质不腐。
    • 古希腊医生最早发现了银对伤口愈合有明显功效，并能防止疾病。
    • 中国古代的君王常用银筷子来测试食物中是否有毒。
    • 欧洲贵族的餐具广泛使用银质器皿，因为细菌在纯银表面无法长时间存活。
  • 银离子能在数分钟内杀死650多种细菌，是普通抗生素功效的113倍，且无任何抗药性。

白银在医疗卫生方面的应用

  • 仅在欧美医院，每年被细菌和病毒交叉感染的人就高达数百万人
    • 大量使用抗生素产生的耐药性问题使医疗保险系统负担沉重。
  • 英国的医院已经开始使用含银离子的清洗剂和防护膏，以避免交叉感染。
  • 美国的医院也开始大量使用含银离子的纱布、口罩、手术被单和房间内饰。

白银的工业需求

  • 21世纪对白银的工业需求更酝酿着爆炸性增长的潜能
    • 近年来，全世界技术专利中使用白银的总量远远超过对其他任何金属的使用。
  • 绿色环保技术将是未来几十年世界经济增长的主要发动机，在这一领域中，白银的消耗量将出现井喷式增长。
白银在新能源领域的应用

白银在太阳能聚光镜中的应用

  • 白银具有最好的光反射性和抛光性，是太阳能聚光镜应用中不可或缺的核心材料。
  • 白银作为催化剂，可以提高太阳能转化为电能的效率，能量输出至少提高12%。

白银在银电池中的应用

  • 银电池是取代传统锂电池的最佳候选者，持续时间比锂电池高出40%，同时没有锂电池易爆的危险，95%的部分可完全回收。
  • 银电池在电脑、手机、助听器、医疗设备和一切移动电子设备中，具有极其广泛的应用前景。
  • 银电池的广泛民用还处在刚刚启动的阶段，但代表着新一代环保电池技术的潮流，未来对白银的需求总量将十分惊人。
2017年，259亿个RFID芯片将使用白银

RFID技术及其在物联网中的应用

  • RFID芯片中内嵌微型耦合电路和天线，用以接收读卡机发射出的电磁波，电磁波所携带的能量在耦合线圈中形成电流并“读出”芯片上的独特ID(身份)信息，然后ID信息被天线发射回读卡机。
  • 物联网的技术正是建立在RFID技术基础之上的
    • 一旦这些远程ID探测雷达，形成小到商店学校，大到社区城市甚至全国、全世界的网络时，那么存在于这个巨大网络之中所有的RFID芯片的携带者，都将被实时定位和追踪。

RFID技术在沃尔玛的应用

  • 沃尔玛宣布开始广泛使用RFID来管理其庞大的库存以降低成本
    • 如果效果良好，沃尔玛将在其3500家美国连锁店中全面普及RFID应用，其全球供货商也将被要求采用相同技术来与沃尔玛的库存系统对接。

全球RFID芯片产量的预测

  • 美国IDTechEx公司预计，RFID芯片将以每年增长93%的惊人速度在全世界扩张，到2017年，全世界RFID芯片的年产量将达到259亿片的规模
    • 而在每一张芯片上都要使用10.9毫克的白银，由于其含量微小，完全无法回收。
未来美国木材防护领域每年将消耗2400吨白银

美国参议院提交《公共土地产出研究法案》

  • 该法案致力于取代目前广泛使用的含铜的木材防腐技术
    • 含铜的木材防腐技术产生的砷酸铜和醋酸铜所形成的有毒复盐，对环境的危害严重。

白银作为木材防腐材料的天然杀菌奇效

  • 白银可以抵抗白蚁侵蚀、孢子真菌的生长与腐朽、水生生物的寄宿，以及其他昆虫的寄生与繁殖
    • 欧美绝大多数民宅都是木制的，一旦该项技术被正式引入木材防腐市场，仅美国的木材防腐领域，每年就将消耗2400吨白银。
服装应用将是白银最大的未来需求之一

白银在服装领域的应用

  • 白银是天然的无机抗菌材料，具有持续性、持久性和广谱性强、耐热性好、安全性高、不会产生耐药性等特点
    • 美军的沙漠作战军装中普遍使用银离子材料来进行杀菌、除臭。
    • 运动服装也是如此，因为汗液中的大量细菌是产生各种异味和病变的主要来源，而白银能够杀灭其中绝大部分细菌。
  • 在服装领域，白银已经成为最大应用领域之一，每年消耗白银1200吨
    • 如果13亿中国服装消费者也开始穿含有银离子的健康服装，10亿印度人口再加入这一潮流，白银的需求量将是何等的局面？

白银在食品包装领域的应用

  • 含银离子的食品、饮料、牛奶等包装材料，可以大大延长保鲜期
    • 饮用水的过滤装置中也开始使用银离子杀菌材料。
    • 美国全国的游泳池也将废弃有严重副作用的氯气杀菌法，转而使用白银杀菌材料。

白银的工业消耗量

  • 全球白银的年工业消耗量在3万吨左右
    • 白银的另外一个重要特点就是在工业领域的各种应用中，绝大部分都是微量应用。
    • 这种微量白银应用，即使在白银价格暴涨10倍的情况下，也难以对其最终产品价格造成值得一提的影响。
    • 另外，白银在工业中微量使用的特点，导致了白银在工业应用之后，无法有效回收，从而永远地流失了。

白银的投资价值

  • 白银优异的多种性能和巨大的应用空间，使其成为所有金属中最具价格爆发力的翘楚
    • 不能理解白银货币属性的人，往往将白银称为工业金属，这是一个明显带有误导性的称呼。
    • 大量的工业用途和微量不可回收的消耗，非但不会使白银的稀有与贵重的品质受到丝毫伤害，反而是其更具投资价值的重要证据。
    • 对白银准确的称谓应该是，具有大量工业用途的稀有的货币金属。
“价格发现”了什么

白银价格被严重扭曲的原因

  • 国际银行家们为了废除金银货币，首先就要废除白银
    • 因为白银每天都跟老百姓的日常生活紧密联系在一起，只有让大家在日常生活中看不见白银，买柴米油盐时，不再用到白银，才能让大家彻底忘掉白银的货币职能。
  • 通过大规模“裸做空”的手段来压低白银价格
    • 只要压制住白银的价格，就能使以美元纸币为核心的全球金融赌场为开赌场的国际银行家们带来永远的暴利。

白银市场的历史操纵行为

  • 亨特兄弟囤积白银，最后惨遭失败
    • 通过这个案例，教科书反复教诲人们，市场监管是有效的，操纵期货市场的行为已经永远结束了。
  • 摩根大通和汇丰银行联手继续追杀白银
    • 从3月18日开始，白银价格开始突然暴跌，到3月20日，仅仅三天，白银价格就从每盎司21美元暴跌到每盎司17.5美元，白银价格一个月的涨幅全部丢失。

白银市场的未来展望

  • 白银市场的定价权始终掌握在华尔街一伦敦轴心手中
    • 纽约期货交易市场负责“纸白银”定价，而伦敦金银市场协会(LBMA)则决定着“实物白银”的定价。
  • 白银被彻底妖魔化为普通工业金属
    • 工业金属和贱金属几乎可以画等号。
    • 这就是普通人乍听到白银投资觉得莫名其妙的原因！国际银行家巧妙地制造了白银价格长期疲软，并充分利用了这一心理效应来掩盖白银的货币本质，从而使美元体系的赌局更大更刺激。
白银市场：1个瓶盖与100个瓶子的游戏

部分准备金制度及其风险

  • 部分准备金制度是银行业所采用的一种对金钱进行“放大”的制度
    • 中央银行创造出的每一块钱当存入银行系统时，都能在这个制度下被银行系统放大10倍后进行信用输出。
  • 1个盖子所对应的瓶子越多，玩这个游戏的难度越大，玩砸的可能性越高
    • 2008年金融海啸中倒掉的那些大的金融机构都是因为玩得太疯而出事的。

白银市场的游戏玩法及其问题

  • 白银市场的游戏玩得比部分准备金制度更疯，这个比例是1∶100
    • 在目前的世界白银市场中，每一盎司实物白银背后，有100盎司的各类纸合约号称拥有它。
  • 在这样被超级泡沫化的“纸白银”市场中，价格终于被合理地“发现”出来，这就是极其低廉的白银价格
    • 用幻想出来的99%的“纸白银”交易量，来彻底左右1%的实物白银交易价格，实在是个天才的想法。

白银市场的价格操纵行为

  • 华尔街的白银操纵者在伦敦可以大展拳脚，他们用伦敦市场的所谓“实物交易”拿到美国监管部门说明为什么在华尔街大举做空是合理对冲
    • 伦敦号称“实物白银”市场，每天大约交易着1.25亿盎司白银，但它的金库中可以交割的真实白银实物不过7500万盎司。
    • 纽约期货交易市场处在开仓状态的白银合约大约8亿盎司，但它实际可供交割的现货白银仅5000万盎司。
    • 伦敦和纽约白银市场总共可以进行交割的白银实物量约为1.2亿盎司。
    • 据国际清算银行在2009年6月的统计，“其他贵金属类别”(绝大部分是白银)的衍生产品余额高达2030亿美元，相当于120亿盎司白银(大约20年的白银矿产总量)。
白银操纵调查

白银价格操纵听证会

  • 2010年3月25日，美国期货交易委员会召开白银价格操纵听证会
    • 听证会邀请了16名人员参与做证，包括监管者、交易所官员、银行、交易商、经纪公司、投资者等。
  • 伦敦贵金属交易员安德鲁·麦凯尔提供了摩根大通操纵白银价格的证词
    • 麦凯尔曾与黄金反垄断协会负责人安德里·道格拉斯联系，摩根大通的(白银)交易员向麦凯尔提供了第一手的贵金属市场被操纵的信息。

安德鲁·麦凯尔的指证

  • 摩根大通一般会选择关键时间点下手，如期权到期日、非农业就业数据公布日、美国期货市场白银合约滚动日和其他重大事件发生的时刻。
  • 摩根大通大规模卖空白银期权合约或实物白银，以此行为来打压白银价格。

美国联邦政府对摩根大通的调查

  • 美国联邦政府开始对摩根大通在白银市场的操纵行为进行刑事和民事犯罪的双重调查
    • 期货交易委员会负责民事犯罪调查，司法部开始调查刑事犯罪行为。
    • 调查范围涉及广泛，联邦政府官员查看了摩根大通在伦敦金银交易协会的贵金属交易记录，这是实物(白银)交易市场，同时也调查了摩根大通在纽约商品交易所的(白银)期货和衍生品的交易情况。
  • 摩根大通发表声明：“摩根大通没有受到司法部的刑事或民事的白银交易调查。”。

投资者对摩根大通和汇丰银行的诉讼

  • 摩根大通和汇丰银行被控囤积大量短期空头头寸，以操控白银期货价格
    • 自称在纽约金属交易所从事白银期货和期权合约交易的投资者表示，上述两家银行密谋压低白银期货，互相告知大宗交易，并利用巨大仓位发布指令影响市场。
    • 投资者声称，这两家银行还安排所谓的模拟交易命令，即提交未被执行的大订单，但对价格产生影响之后，在将要被执行之前突然撤销订单。
  • 截至2010年11月24日，针对这两家银行的诉讼至少已达25起。

白银价格操纵的影响

  • 对白银和黄金市场的打压，违反了供求关系的铁律
    • 在需求日益增加，供应越来越少，资源逐渐枯竭的白银市场上，长期大举做空是不可能不受惩罚的。
    • 规模愈大，时间愈长，惩罚愈重。
挤兑危机之下的白银市场

白银市场的挤兑危机

  • 白银价格低是被金融大鳄追杀的结果
    • 白银是美联储不惜一切代价也要除之而后快的“美元撒手锏”。
    • 白银更是不久的将来会在投资市场上大放异彩的“灰姑娘”。
  • 巴特勒认为市场供求关系将保证白银的买入方最终战胜做空的大银行
    • 当市场发现了白银的增值潜力，大量买盘涌进，不断推高实物白银的价格时，大银行的卖空合约将受到巨大的交割压力。
    • 一旦白银价格最终还是压制不住而暴涨，中央银行开始要求租借方归还，租借方必须从市场上买回等量的实物白银。
    • 随着投资需求的激增，3万多吨的白银库存将很难满足需求，而新增白银矿产量周期长达数年，而且还多是伴生矿，远水难解近渴。

白银的增值潜力

  • 白银具有得天独厚的双重优势
    • 在金融危机后的货币宽松时期，它和黄金一样随着美元贬值而上涨。
    • 当经济真实复苏后，由于大量的工业需求，白银又会展现其工业原料的特性，随着供求关系而升值。
  • 当今世界的白银市场规模小得惊人，蕴含着严重冲击世界金融体系的潜在能量
    • 全世界地面以上的白银库存仅3万吨，价值不过1000多亿人民币。
    • 世界白银市场的实物与“纸白银”的比例极端悬殊到1∶100。

白银价格暴涨的影响

  • 如果世界白银价格突然而猛烈地上涨，将会打乱黄金价格上涨的节奏
    • 失控的白银价格所激发出的世界金融市场的避险情绪将像横冲直撞的火牛阵，直接冲击黄金市场的阵脚。
  • 如果实物白银供应告罄，纽约的白银期货市场将出现大范围违约
    • 对实物白银极度渴求的投资人，将顷刻把纽约期货交易市场的5000万盎司可交割白银实物挤兑一光。
    • 当大家在纽约“纸白银”市场彻底失望之后，马上开始成群结队地涌向伦敦的“实物白银”市场。
    • 他们马上发现这个仅有7500万盎司现货的所谓“实物白银”市场，原来竟是“无实物账户”，绝大部分白银拥有者只是“没有实物确认的(金银)所有者”。
    • 白银市场的恐怖消息将诱发黄金市场的挤兑，别忘了，这也是个1∶100的超级瓶盖游戏。
美元的长期贬值与白银的历史机遇

美元长期贬值的原因

  • 美元的全球供应过剩是黄金白银大牛市的根本动力
    • 任何商品的价格都是由两个供求关系共同决定，一个是商品本身在市场中的供求关系，另一个则是货币本身的供求关系。
    • 当今超发的美元如同从前西班牙输入的美洲白银，只不过规模更大、货币更多、波及更广罢了。
  • 欧元体系改变了美元的全球供求关系
    • 欧盟这一世界上最大的经济体内部的贸易结算不再使用美元，美元被欧元赶出了欧盟的贸易版图。
    • 美元在外汇储备中的比例从2001年的72.7%一路下滑到2013年的61.4%。
  • 金砖五国与南美12国联手，世界“去美元化”的进程将大大加速
    • 金砖五国，即中国、俄罗斯、印度、巴西和南非这五个国家，占世界领土面积的近30%，人口占全球总人口的42%，贸易占国际贸易的15%。
    • 南美12国集团发表宣言，决心推进集团内1200亿美元的贸易结算本币化，以摆脱美元的控制。

白银的历史机遇

  • 未来10年美元过剩无可挽回的局面，就已经足以判断白银的价格趋势了
    • 即便不去考虑未来白银需求在工业领域的强劲增长，也不考虑白银矿藏与库存的极度短缺。
  • 白银的开采成本正在显著上升，现在有理由判断白银又一次处于被低估的状态
    • 在本书第一版创作的两年里(2008年秋到2010年秋)，受金融危机的影响，白银价格一度跌至每盎司9美元，并在大部分时间里稳定在每盎司15美元附近，由此书中判断银价处于被低估的状态。
    • 在第一版2010年秋完稿之后，银价即从18美元开始一路剧烈攀升，并在2011年夏一度逼近50美元。
致谢与感悟

《货币战争3》研究小组成员及志愿者

  • 研究小组中唯一的女生郑莺燕，以其幽默犀利、机灵古怪和特立独行的混合体风格，对书稿提出了严格要求
    • 郑莺燕一开口便有如水银泻地，那股子“神”劲儿，让人绝对找不到合适的英文对应词。
    • 她知识广博，一针见血，对细节近乎严苛的认真态度，为她赢来了“史上最伟大的挑剔者”的名头。
  • 杨巍，从来不与任何人正面辩论，但其对金融市场的直接体会，使得他对日本资料筛选和交叉验证的工作做出了重大贡献
    • 杨巍比我早一年到美国，从生物、电脑、MBA到投资银行，他的学习和工作经历远比其他人丰富。
    • 他在日本富士银行和中国香港施罗德公司的工作经历，使得他对美国和亚洲的金融市场有着直接的体会。
  • 苗刚，对数字敏感，对“质量控制”环节上，数据校对和信息来源都得到了很大改进
    • 苗刚的典型特点就是常常皱着眉头晃着脑袋说：“这个数据不一定靠谱，必须找到第二来源。”。
    • 一旦找到一个重要线索，苗刚就立刻像变了一个人，时而眉飞色舞，时而义正词严地从三皇五帝一直侃到地老天荒，尽显北京男人惊人的口才。
  • 薛小明，国际关系学院的研究生，学习勤奋，英语阅读能力很强，对金融和历史研究充满激情，他为资料的收集和整理做出了重大贡献
    • 令人印象最深刻的是他西北人特有的憨厚朴实。
    • 在他的观点受到挑战而情绪激动时，这个娃娃脸的男生也会与对方争得面红耳赤，但由于语速很慢，往往不占上风。

《货币战争3》的研究重点和过程

  • 研究重点是中国近代史上的金融问题，从1840—1949年，要查阅的各种与金融相关的资料堪称浩如烟海
    • 从朝廷奏折、皇帝朱批、民国档案、外国及各省报纸、外国使团密电到国际金融市场同期债券发行记录、中外各大金融家族的活动情况、外债统计、海关关税、盐税、厘税的统计报告、各国解密档案、当事人的口供及笔录，当然还少不了数百本金融货币史和人物传记的书籍。
  • 在香山红叶缤纷的时节，大家忘却了尘世的一切烦恼，全身心地遨游在浩瀚的历史资料的海洋之中
    • 对这本书贡献最大的还是广大读者。在我的微博中，无数博友热情地提出了建议，当然，也有很多中肯的批评。

对读者的感谢和感悟

  • 一个人的价值，不体现在与别人相同的东西上，而体现在与别人不同的东西上
    • “货币战争”系列著作的研究和写作过程，是一个充满挑战、艰辛与沮丧而又富于激情、振奋和豁然的过程，它已经融为我生命中不可或缺的组成部分。
  • 教育、读书、工作和生活的全部目的，就在于找到自己的天赋
    • 当一个人在从事自己最有天赋的事情时，不吃不喝不睡也不会觉得痛苦，因为他正在努力为社会创造性地贡献价值。
  • 感谢我的妻子和女儿，没有你们长期和毫无保留的支持与鼓励，我同样不可能成为今天的自己
    • 最后，谨以此书献给所有关心中国命运的读者。

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